تحلیل بنیادی سرمايه گذاري صبا تامین

[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی سرمايه گذاري صبا تامین

 

مقدمه: سرمايه گذاري صبا تامین از شرکت های اصلی زیر مجموعه تامین اجتماعی با سرمایه 4500 میلیارد تومان می باشد

روند سوداوري سرمايه گذاري صبا تامین:

سال	سود هر سهم (ريال)	سود خالص (ميليارد ريال)
1397	113	1702
1398	171	7705
1399	1510	67966

 

روند سود اوری صبا تامین طی سال مالی اخیر با جهش همراه که انتظار ادامه این روند برای سال مالی جاری شرکت نیز می رود

اخرین وضعیت سود سازی صباتامین در سال مالی1400:

شرح	واقعی حسابرسي نشده 99،11،30	واقعی حسابرسي نشده 98،11،30
سود حاصل از سرمايه گذاري	3،306،494	7،805،767
سود حاصل از فروش سرمايه گذاري	51،002،959	20،738،760
سود حاصل از ساير فعاليتها	0	293،334
جمع درامدها	54،309،453	28،837،861
هزينه هاي عمومي و اداري	(68،813)	(60،121)
خالص درامدها(هزينه هاي عملياتي)	(157،441)	(21،109)
سود و زيان عملياتي	54،083،199	28،756،631
هزينه مالي	(907،160)	(1،686،131)
درامدها(هزينه هاي) متفرقه	3،913	5،100
سود(زيان)قبل از كسر ماليات	53،179،952	27،075،600
ماليات	(50،552)	0
سود و زيان پس از كسر ماليات	53،129،400	27،075،600
سود هر سهم پس از كسر ماليات	1،181	602
سرمايه	45،000،000	45،000،000

 

صبا تامین در 9 ماهه سال مالی 1400 با سرمایه جدید 4500 میلیاردی به سود1181 ریالی رسیده که این سود96 درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

عمده سود شرکت در 9 ماهه ناشی از فروش سرمایه گذاری ها می باشد

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری تامین اجتماعی	86،6
صندوق صبا گستر نفت و گاز تامین	2

 

بررسي پرتفوي بورسي صبا تامین:

نام شركت	درصد مالكيت	بهاي تمام شده (هر سهم ريال)	ارزش بازار (هر سهم ريال)	افزايش (كاهش) ارزش
تاپیکو	8،1	7،302	11،030	24،696،000
تاصیکو	38،5	1،140	10،130	107،432،000
بانک ملت	3،7	623	4،180	27،247،000
بانک کارافرین	9،4	887	2،580	6،296،000
تامین سرمایه امین	15،9	1،301	7،230	10،295،000
بانک تجارت	7	133	2،680	39،907،000
فولاد مبارکه	3/.	2،447	12،350	6،088،000
تیپیکو	6،8	13،120	39،690	10،628،000
جمع	—-	—-	—-	254،603،000

 

 

تاصیکو وزن بالایی در سبد بورسی صباتامین داشته و یک سوم ارزش پرتفو را به خود اختصاص داده است

 

 

بررسي پرتفوي غير بورسي صبا تامین

نام شركت	درصد مالكيت	بهاي تمام شده (ميليون ريال)	ارزش كارشناسي (ميليون ريال)
سنگ اهن مرکزی	19	12،840،000	40،000،000
هامون شمال	100	3،000،000	20،000،000
کارگزاری صبا تامین	100	528،000	18،000،000
ملی نفتکش	3	141،600	300،000
سرمایه گذاری امید فارس	4،1	3،400	280،000
ساير	—-	72،400	80،000
اوراق مشارکت	—-	7،233،000	7،233،000
جمع	—-	23،815،000	85،813،000

 

شركتها بر اساس اعمال پي بر اي متوسط 7 به سود شركتهاي خارج بورسي اين شركتها ارزش گذاري شده اند

 

محاسبه ان ای وی هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمايه گذاري هاي بورسي نسبت به بهاي تمام شده	254،603،000
جمع تفاوت ارزش براوردي  سرمايه گذاريهاي غير بورسي نسبت به بهاي تمام شده	61،998،000
جمع حقوق صاحبان سهام	98،000،000
ذخيره كاهش ارزش سرمايه گذاريها	0
تعداد سهام شركت	4،500،000،000
NAV	921
ضريب NAV	80%
ارزش ذاتي	740

 

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در سطوح 740تومان قرار دارد

سهم در سسطوح نزدیک ارزش ذاتی خود در حال معامله می باشد

 

 

 

جمع بندی:

شرکت در عملکرد11ماهه به سود بالای 5962 میلیاردی ناشی از فروش سرمایه گذاری ها دست یافته است

شرکت سهامدار شرکت های مهمی تاصیکو و تاپیکو و بانک های تجارت و ملت و تاپیکو می باشد

به عبارتی شرکت دارای پرتفوی متنوعی می باشد

شرکت جز شرکت های کم ریسک بازار بوده و با دید میان مدت توان بازدهی خوبی را خواهد داشت

شرکت دارای پرتفوی غیر بورسی مستعدی بوده که شرکت های این پرتفو قابلیت خوبی برای عرضه در بازار سرمایه را دارند

شرکت به دلیل سود سازی بالا مورد توجه بوده و سهم توان رشد تا قیمت های 800 الی 900 تومان را در صورت مثبت بودن بازار به خصوص شاخص ساز ها خواهد داشت

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

 

[/ihc-hide-content]