مقدمه: موتوژن بزرگترين توليد كننده انواع الكتروموتورهاي كولري و صنعتي در ايران ميباشد اين شركتبه تازگي با گسترش فعاليتهاي خود به حوزه خودروسازي و قطع سازي نيز وارد شده و با توليد استارت و دينام خودرو گام بزرگي در جهت توليدات داخلي قطعات خودرو و تنوع بخشي به سبد محصولات خود در كنار ايجاد ثروت و سوداوري براي سهامدارانش برداشته است

روند سوداوري سهم:

سال	سود هر سهم (ريال)	سود خالص (ميليارد ريال)
1396	653	444
1397	707	481
1398	2686	1828
1399	4149	2823

همانطور كه مشاهده ميشود سود شركت طی سالهای اخیر با شیب خوبی روند صعودی گرفته است

سود سازی سال1400

شرح	پیشبینی حسابرسي نشده	واقعی حسابرسي نشده
سال مالي منتهي به	1400،6،31	99،6،31
فروش	19،587،337	9،208،888
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته	(14،575،156)	(6،214،939)
سود و زيان ناخالص	5،012،081	2،993،949
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي	(129،064)	(99،280)
خالص ساير درامدهاي عملياتي	541،960	531،333
سود و زيان عملياتي	5،425،077	3،426،002
هزينه هاي مالي	(610،091)	(186،380)
درامد حاصل از سرمايه گذاريها	0	0
درامدها(هزينه هاي) متفرقه	106،137	159،206
سود(زيان)قبل از كسر ماليات	4،921،123	3،398،828
ماليات	(861،196)	(575،545)
سود و زيان پس از كسرماليات	4،059،927	2،823،283
سود هر سهم پس از كسر ماليات	5،967	4،149
سرمايه	680،400	680،400

بموتو سود سال مالی 1400 را در سطوح 5967 ریالی پیشبینی که این سود رشد 44 درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل داشته است

بررسي سرفصل فروش شركت:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش(هر واحد) سال 1400	قيمت فروش (هرواحد تومان) سال 1400	مقدار فروش(هر واحد) 6 ماهه	قيمت فروش (هر واحد تومان) 6ماهه
الكتروموتور كولري	دستگاه	1،160،000	—-	425،000	891،000
الكتروموتور صنعتي	دستگاه	239،000	—-	90،000	3،710،000
فن و پمپ	دستگاه	1،393،830	—-	890،000	89،000
الکتروموتور ضد انفجار	دستگاه	4،813	—-	354	9،355،000

شرکت فروش 1958 میلیاردی را برای سال 1400 پیشبینی و در عملکرد 6 ماهه 42 درصد از بودجه خود را پوشش داده است

تاثير هر يك از محصولات در بودجه ريالي موتوژن:

همانطور كه مشاهده ميشود دو محصول الكتروموتورهاي كولري و صنعتي عمده فروش شركت را تشكيل ميدهند

بررسی بهای تمام شده شركت موتوژن:

نام	مبلغ(ميليون ريال)	درصد تاثري گذاري
مواد مستقیم	12،095،000	91
دستمزد	620،000	5
هزینه سربار	615،000	4

همانطور كه مشاهده ميشود عمده بهاي تمام شده شركت مربوط به مواد اوليه ميباشد كه در ادامه به بررسي اين مواد خواهيم پرداخت:

مواد مستقيم:

شرکت در 3 ماهه توانسته 22 درصد از بهای مواد اولیه خود را پوشش دهد

هزينه هاي سربار و هزينه انرژي:

مصرف انرژي شركت چندان بالا نميباشد براي سال1400 براي موتوژن هزینه 2 میلیارد تومانی مصرف انرژی را دارد

مصارف ارزی:

نوع ارز	مبلغ ارزی	مبلغ ریالی
منابع ارزی(یورو)	465،000	99،000
مصارف ارزی(یورو)	248،000	32،000

تركيب سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
توصعه صنایع و معادن غدير	42،3
شخص حقیقی	18،4
سرمایه گذاری غدیر	10،4

طرح های توسعه ای:

نام طرح	براورد سرمايه گذاري			درصد پيشرفت طرح تاكنون	سال بهره برداري
نام طرح	مبلغ ميليون ريال	نام ارز	مبلغ ارزي	درصد پيشرفت طرح تاكنون	سال بهره برداري
توسعه کارخانه فوق سنگین	921،000	دلار	4،695،000	80	شهریور1400
توسعه کارخانه ضد انفجار	395،000	دلار	2،012،000	50	شهریور1400

شرکت توانست سوله محل کارخانه را ( به مساحت ۳۲۰۰ متر مربع) تکمیل و نیازهای زیر ساختی تولیدی اعم از جرثقیل های ستونی ، شبکه برق رسانی ، شبکه پنیوماتیک و روشنایی مورد نیاز را طبق استانداردهای ایمنی و بهداشت شغلی تامین و تکمیل نماید. در ادامه تکمیل طرح توسعه کارخانه فوق سنگین، شرکت به منظور دستیابی به افزایش ظرفیت های تولیدی این دسته از محصولات و کاهش هزینه های تبدیل ثابت، در جهت بهبود بهای تمام شده آنها و نیل به اهدافی چون تصاحب بازار فروش محصولات مذکور در ایران و منطقه خاورمیانه ، نیاز به تامین نقدینگی و خرید ماشین آلات تولیدی مورد نیاز و رفع موانع ، گره ها و محدودیت های تولیدی دارد. پیش بینی می گردد شرکت در صورت تامین نقدینگی این طرح تا آخر آبان ماه ۱۳۹۹ ( به شرط عدم تغییر متغییر های اقتصادی و سیاسی) این طرح را از لحاظ فیزیکی تکمیل نماید . با توجه به تکمیل ضمنی و در حین تولید ، پیش بینی می گردد ظرفیت تولیدی در مرحله مونتاژ همزمان و در سایر مراحل ۶ ماه پس از تکمیل فیزیکی طرح بصورت پله ای ۳۰ الی ۴۰ درصدی در بازه های زمانی ۶ ماهه تکمیل و به ظرفیت واقعی برسد. کارخانه ضد انفجار طی سال مالی98 شرکت توانست کارخانه الکتروموتورهای ضد انفجاری را در سوله جدید خود مستقر و خطوط مونتاژ ، کنترل کیفی و تست را برای این کارخانه راه اندازی کند در حال حاضر برخی از پروسه های تولیدی این محصول برون سپاری شده که شرکت در نظر دارد ضمن ساماندهی به روند برون سپاری قطعات و بهبود مستمر کیفیت آنها با تامین ماشین آلات و تجهیزات و تامین نقدینگی سرمایه در گردش پروسه تولیدی را داخلی سازی کرده ظرفیت تولید اسمی و عملی این محصول را بهبود داده و به مرحله عملیاتی (تولید و فروش عمده) برساند ، شایان ذکر است این محصول به دلیل تحریم امکان واردات نداشته است

نتيجه گيري:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش(هر واحد) سال 1400	قيمت فروش (هرواحد تومان) سال 1400	مقدار فروش(هر واحد) 6 ماهه	قيمت فروش (هر واحد تومان) 6ماهه
الكتروموتور كولري	دستگاه	1،160،000	—-	425،000	891،000
الكتروموتور صنعتي	دستگاه	239،000	—-	90،000	3،710،000
فن و پمپ	دستگاه	1،393،830	—-	890،000	89،000
الکتروموتور ضد انفجار	دستگاه	4،813	—-	354	9،355،000

شرکت فروش 1958 میلیاردی را برای سال 1400 پیشبینی و در عملکرد 6 ماهه 42 درصد از بودجه خود را پوشش داده است

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی حسابرسي نشده
سال مالي منتهي به	1400،6،31
فروش	19،580،000
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته	(13،330،000)
سود و زيان ناخالص	6،250،000
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي	(140،000)
خالص ساير درامدهاي عملياتي	542،000
سود و زيان عملياتي	6،652،000
هزينه هاي مالي	(610،000)
درامد حاصل از سرمايه گذاريها	0
درامدها(هزينه هاي) متفرقه	106،000
سود(زيان)قبل از كسر ماليات	6،148،000
ماليات	(984،000)
سود و زيان پس از كسرماليات	5،164،000
سود هر سهم پس از كسر ماليات	7،590
سرمايه	680،400

در صورتی که بودجه فروش شرکت تحقق یابد شرکت میتواند برای سال جاری به سود 759 تومانی دست یابد

جمع بندی

با فرض سود 759 تومانی سهم پی بر ای 7،5 مرتبه ای داشته که نسبت مناسبی می باشد

شرکت طرح های توسعه ای خوبی داشته که میتواند در اینده بازار شرکت را گسترش دهد

هزینه های پایین و حجم فروش بالا به نسبت سرمایه از مزایای موتوژن می باشد

سهم با کف قیمتی 5200 الی 4800 تومانی همراه و سقف قیمتی 6200 تومانی دارد

ماه	فروش سال 1400 میلیارد تومان	فروش سال 99 میلیارد تومان
مهر	43،1	20،5
ابان	55	43،8
اذر	89،2	20،5
دی	111،1	136،6
بهمن	184،4	39،3
اسفند	330	136،9
جمع	812،6	468،2

فروش شرکت در 6 ماهه سال 1400 با رشد 74 درصدی شده است

گروه تحلیل گری بتا سهم…

[/ihc-hide-content]

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی موتوژن

روش‌های جایگزین پرداخت