آخرین تحلیلها
[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی کگاز
مقدمه: شيشه و گاز با برند معروف شوگا فعاليت ميكند عمده توليدات اين شركت در زمينه بلورجات و بطري و جار ميباشد اين شركت با سرمايه بيش از 85 ميليارد تومان طرح توسعه توليد بطري لايت را به بهره برداري رسانده است كه به توليد محصولات با حاشيه سود بالا ميپردازد
روند سوداوري سهم طي سالهاي گذشته:
| سال | سود هر سهم
(ريال) |
سود خالص
(ميليارد ريال) |
| 95 | (290) | (73) |
| 96 | 2009 | 502 |
| 97 | 490 | 221 |
| 98 | 679 | 305 |
شرکت با روند سود سازی خوبی طی 2 سال اخیر همراه شده است
اخرین وضعیت سود سازی کگاز:
| شرح | واقعی حسابرسي نشده | واقعی حسابرسي نشده
|
| سال مالي منتهي به | 99،9،30 | 98،9،30 |
| فروش | 1،907،626 | 996،056 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (1،014،383) | (668،286) |
| سود و زيان ناخالص | 893،243 | 327،770 |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (86،596) | (89،993) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | (50) | 7،197 |
| سود و زيان عملياتي | 806،597 | 244،974 |
| هزينه هاي مالي | (36،098) | (22،356) |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 0 | 0 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | (8،403) | 31،138 |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 762،096 | 253،756 |
| ماليات | (40،379) | (35،886) |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 721،717 | 217،870 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 849 | 482 |
| سرمايه | 850،000 | 850،000 |
اين شركت در 9 ماهه امسال با سرمایه جدید 85 میلیاردی به ازای هر سهم 849 ریال سود حاصل نموده که رشد 231 درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل داشته است
توليدات و فروش شركت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال 99 | قيمت فروش هر تن سال 99(واحد/تومان) | مقدار 12ماهه99 | قيمت فروش واقعي 12ماهه99(واحد/ تومان) |
| بطر لایت | هزار عدد | 70،000 | —- | 74،399 | 992،000 |
| بطر صادراتی | هزارعدد | 140،000 | —- | 144،246 | 1،202،000 |
شرکت فروش 262میلیاردی را برای سال 99 پشبینی که در عملکرد 12 ماهه 97درصد از بودجه فروش خود را پوشش دهد
تاثير هر يك از محصولات در فروش شركت:
همانطور كه در جدول پايين مشخص ميباشد بخش عمده اي از فروش شركت را محصولات بطر تشكيل داده است
بررسي بهاي تمام شده در شركت شيشه و گاز:
| نام | مبلغ(ميليون ريال) | درصد تاثري گذاري |
| مواد مستقيم | 635،000 | 43 |
| دستمزد مستقيم | 27،000 | 2 |
| سربار | 793،000 | 55 |
همانطور كه مشاهده ميشود عمده عوامل تشكيل دهنده بهاي تمام شده اين شركت را مواد اولیه و هزینه سربار تشكيل ميدهد
بررسي مواد اوليه در بهاي تمام شده كگاز:
شرکت در عملکرد 9 ماهه 66 درصد از مواد اولیه مصرفی خود را پوشش داده است
طرح های توسعه ای:
| نام طرح | براورد سرمايه گذاري | درصد پيشرفت طرح تاكنون | سال بهره برداري | ||
| مبلغ ميليون ريال | نام ارز | مبلغ ارزي | |||
| فاز2 و فاز3 | 3،122،000 | —- | —- | 60 | زمستان 99 فاز دوم
شش ماهه دوم سال 1400 فاز سوم |
فاز دوم افتتاح و فاز سوم طرح اواخر سال جاری افتتاح می شود
هزينه هاي سربار:
شركت در سال حدود 4ميليارد تومان مصرف انرژي دارد
مصارف و منابع ارزی:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| منابع ارزی(دلار) | 6،736،000 | 1،406،000 |
| مصارف ارزی(دلار) | 3،468،000 | 724،000 |
| دارایی های ارزی(دلار) | 800،000 | 205،000 |
| بدهی های ارزی(دلار) | 13،900،000 | 3،206،000 |
شرکت تراز ارزی مثبتی دارد اما مشکل شرکت داشتن بدهی ارزی 14 میلیون یورویی می باشد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| پايا صنعت سينا | 51 |
| سرمايه گذاري ملي | 10،2 |
| بنياد مستضعفان | 5،4 |
همانطور كه مشاهده ميشود سهام مديريتي شركت در اختيار بنياد مستضعفان ميباشد
نتيجه گيري:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال 99 | قيمت فروش هر تن سال 99(واحد/تومان) | مقدار 12ماهه99 | قيمت فروش واقعي 12ماهه99(واحد/ تومان) |
| بطر لایت | هزار عدد | 70،000 | —- | 74،399 | 992،000 |
| بطر صادراتی | هزارعدد | 140،000 | —- | 144،246 | 1،202،000 |
شرکت فروش 262میلیاردی را برای سال 99 پشبینی که در عملکرد 12 ماهه 97درصد از بودجه فروش خود را پوشش دهد
بودجه کارشناسی:
| شرح | پيشبيني حسابرسي نشده |
| سال مالي منتهي به | 99،12،30 |
| فروش | 2،540،000 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (1،350،000) |
| سود و زيان ناخالص | 1،190،000 |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (115،000) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | 0 |
| سود و زيان عملياتي | 1،075،000 |
| هزينه هاي مالي | (50،000) |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 0 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | (12،000) |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 1،013،000 |
| ماليات | (50،000) |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 963،000 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 1،133 |
| سرمايه | 850،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود شيشه و گازبراي سال 99توانايي رسيدن به سود 113 توماني را به ازاي هر سهم را خواهد داشت
جمع بندی:
شعلت پی بر ای بالا افتتاح طرح توسعه و افزایش ظرفیت برای سال اینده می باشد
شرکت هم سود خوبی از طریق صادرات و تسعیر ارز خود میبرد هم به دلیل داشتن بدهی ارزی زیان تسعیر ارز شناسایی می نماید که این دو اثرات یکدیگر را خنثی می کنند
گفتنی است فاز اول پروژه های شرکت با ظرفیت 150 تن در روز افتتاح شده است فاز دوم با ظرفیت 240 تن که سبب تحول در فروش شرکت می شود در سال 99 افتتاح و فاز سوم با ظرفیت تولید 150 تن در سال 1400به بهره برداری خواهد رسید به عبارتی هسم در بازه بلند مدت با تحول در تولید و فروش و به دلیل صادرات محور بودن سود سازی بسیار خوبی با دید بلند مدت در انتظار شرکت است
به عبارتی سود شرکت حتی می تواند برای سال جاری به سطوح 300 تومان به ازای هر سهم دست یابد.
از نکات مهم شرکت اینکه بخش مهمی از بهای تمام شده شرکت ناشی از هزینه های سربار بوده و به همین دلیل و ثبات این هزینه ها شرکت زمانی که با رشد قیمت های فروش مواد اولیه مواجه میباشد تاثیرات رشد قیمت های فروش فراتر از تاثیرات قیمت مواد اولیه و سبب جهش سود شرکت می شود
سهم حمایت 1800 تومانی و اهداف قیمتی 2500 الی 2600 تومانی دارد برای سال 1400 روند سهم با توجه به جهش سود سازی صعودی ارزیابی می شود به خصوص این که ارزش بازار شرکت نیز در سطح پایینی قرار دارد
| ماه | فروش سال 99 میلیارد تومان | فروش سال 98 میلیارد تومان |
| فروردین | 16 | 11،3 |
| اردیبهشت | 17،6 | 13 |
| خرداد | 20،9 | 13،5 |
| تیر | 21،5 | 13،6 |
| مرداد | 20،6 | 13،5 |
| شهریور | 22،3 | 13،2 |
| مهر | 24،7 | 12،6 |
| ابان | 23،2 | 1 |
| اذر | 23،6 | 8،5 |
| دی | 21،7 | 13،5 |
| بهمن | 21،1 | 13،1 |
| اسفند | 20،4 | 11،3 |
| جمع | 254 | 137،6 |
افزایش تولید فروش صادراتی به خصوص در سایت جدید شرکت یعنی شمس اباد از یک سو و رشد قیمت های فروش از سوی دیگر سبب جهش فروش 84 درصدی فروش شرکت در 12 ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل شده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]
