تحلیل بنیادی سرمایه گذاری کشاورزی کوثر

[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی سرمایه گذاری کشاورزی کوثر

مقدمه: سرمایه گذاری کشاورزی کوثر با سرمایه 275 میلیارد تومان هلدینگ تخصصی در زمینه شرکت های عمدتا مرغ و طیور فعال می باشد

روند سوداوري زکوثر:

سال	سود هر سهم (ريال)	سود خالص (ميليارد تومان)
1396	514	1415
1397	509	1401
1398	1012	2783

 

سوداوری شرکت طی سالهای اخیربا رشد سوداوری خوبی همراه شده است

اخرین وضعیت سود سازی 9 ماهه زکوثر:

شرح	واقعی حسابرسي نشده	واقعی حسابرسي نشده
سال مالي منتهي به	99،9،30	98،9،30
سود حاصل از سرمايه گذاريها	0	0
سود حاصل از فروش سرمايه گذاريها	682،603	509،246
سود حاصل از ساير فعاليتها	0	0
جمع درامدها	682،603	509،246
هزينه هاي اداري و عمومي	(183،511)	(162،226)
خالص سايردرامدها(هزينه ها) عملياتي	0	0
سود و زيان عملياتي	499،092	347،020
هزينه مالي	0	0
درامدهاي متفرقه	20،541	(821)
سود و زيان قبل از كسر ماليات	519،633	346،199
ماليات	0	0
سود خالص پس از كسر ماليات	519،633	346،199
سود هر سهم پس از كسر ماليات	189	126
سرمايه	2،750،000	2،750،000

 

زکوثر در 9 ماهه سال مالی 99 به سود1012 ریالی رسیده است در حالی که در دوره مشابه سال قبل رشد99 درصدی داشته است

 

 

 

 

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
سازمان اقتصادی کوثر	76،6
بانک دی	3،4

 

 

بررسي پرتفوي بورسي زکوثر

نام شركت	درصد مالكيت	بهاي تمام شده (هر سهم ريال)	ارزش بازار (هر سهم ريال)	افزايش (كاهش) ارزش
کشت و صنعت شریف آباد	79،2	169	5،137	9،461،000
گوشت مرغ ماهان	83،6	316	20،770	19،321،000
خوراک دام پارس	50	1،054	400،550	11،985،000
جمع	—-	—-	—-	40،768،000

 

زکوثر سه شرکت در حوزه صنایع غذایی در بورس دارد

 

 

بررسي پرتفوي غير بورسي زکوثر

نام شركت	درصد مالكيت	بهاي تمام شده (ميليون ريال)	ارزش كارشناسي (ميليون ريال)
مرغ اجداد زربال	99،6	430،770	12،000،000
شرکت مرغک	99،6	413،455	8،000،000
مرغ مادر دیز باد	98،5	546،688	2،300،000
ابزی اکسیر کوثر	100	316،100	316،100
کشت و صنعت اشراق	100	290،487	2،500،000
اجداد سپیدان کوثر	100	281،432	1،600،000
کوثر دنا	100	235،351	235،351
شیمی دارویی کوثر	100	80،908	150،000
سایر	—-	25،000	50،000
جمع	—-	2،684،000	27،151،000

 

شركتهاي غير بورسي عمدتا با اعمال پي بر اي 7 تا8 به سود اين شركتها ارزش گذاري شده اند

مرغ اجداد زربال و مرغک دو شرکت اصلی پرتفوی خارج بورسی شرکت هستند

حوزه فعالیت شرکت های هلدینگ کشاورزی کوثر:

طرح های توسعه ای:

محاسبه ارزش ویژه و ان ای وی :

جمع تفاوت ارزش بازار سرمايه گذاري هاي بورسي نسبت به بهاي تمام شده	40،768،000
جمع تفاوت ارزش براوردي  سرمايه گذاريهاي غير بورسي نسبت به بهاي تمام شده	24،467،000
جمع حقوق صاحبان سهام	5،270،000
ذخيره كاهش ارزش سرمايه گذاريها	0
تعداد سهام شركت	2،750،000،000
NAV	2563
ضریب NAV	80%
ارزش ذاتي	2050

 

همانطور كه مشاهده ميشود ارزش ذاتي کشاورزی کوثر در سطوح 2050 تومان می باشد سهم در سطوح 85 درصد از ان ای وی خود در حال معامله می باشد

 

جمع بندی:

شرکت دارای پرتفوی قوی می باشد و جای رشد سودآوری و ارزش خوبی دارد

شرکت در عملکرد 12ماهه امسال به سود 90 میلیاردی 33 تومان به ازای هر سهم ناشی از فروش سرمایه گذاری ها رسیده است

سهم سود سازی بالایی نداشته و با توجه به ارزش ذاتی و ان ای وی سهم سهم بیشتر به واسطه ارزش جایگزینی می باشد

شرکت طرح های توسعه ای بسیار خوبی در زیر مجموعه های خود دارد

شرکت در حوزه صنایع غذایی و عمدتا پرورش مرغ و طیور فعال بوده و ریسک تحریم ها را ندارد

شرکت چند قطعه زمین به سازمان اقتصادی کوثر سهامدار عمده خود واگذار که سود 76 میلیاردی معادل 27 تومان به ازای هر سهم شناسایی کرده است

شرکت کف قیمتی 2000 تومانی داشته و با دید میان مدت گزینه کم ریسک و جای رشد خوبی دارد

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

 

 

 

 

 

 

[/ihc-hide-content]