آخرین تحلیلها
[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی سيمان خزر
مقدمه: سيمان خزر یکی از بزرگترین شرکت های تولید کننده سیمان در شمال کشور با سرمایه 50 میلیارد تومان فعالیت می کند
روند سوداوري سخزر:
| سال | سود هر سهم
(ريال) |
سود خالص
(ميليارد ريال) |
| 1395 | 136 | 68 |
| 1396 | 148 | 74 |
| 1397 | 362 | 181 |
| 1398 | 736 | 368 |
روند سود اوري سيمان خزر با روند صعودی خوبی همراه شده است
سوداوری سیمان خزر
| شرح | پیشبینی حسابرسي نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالي منتهي به | 99،12،30 | 99،9،30 |
| فروش | 2،415،110 | 1،762،506 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (1،624،601) | (1،192،587) |
| سود و زيان ناخالص | 790،509 | 569،919 |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (90،358) | (67،767) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | 0 | 0 |
| سود و زيان عملياتي | 700،151 | 502،151 |
| هزينه هاي مالي | (28،340) | (21،255) |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 79،533 | 61،955 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | 0 | 5،150 |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 751،344 | 548،001 |
| ماليات | (151،252) | (97،209) |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 600،092 | 450،792 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 1،200 | 902 |
| سرمايه | 500،000 | 500،000 |
سيمان خزربرای سال جاری سود 1200 ریالی را پیشبینی که در عملکرد 9 ماهه پوشش 75 درصدی داشته است
توليدات شركت و قيمت فروش محصولات سيمان خزر:
توليدات شركت سيمان خزر اغلب سيمان تيپ 2 ميباشد
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)
سال 99 |
قيمت فروش (هر تن/تومان)
سال 99 |
مقدار فروش(تن)12ماهه سال99 | قيمت فروش (هر تن/تومان)
12ماهه سال99 |
| سیمان فله | 437،500 | —- | 464،000 | 209،000 |
| سيمان پاکتی | 498،000 | —- | 564،800 | 270،000 |
شرکت فروش 241،5 میلیاردی را برای سال 99 در نظر گرفته که در عملکرد 12 ماهه 103 درصد از فروش خود را پوشش داده است
بررسي بهاي تمام شده در شركت سيمان خزر:
| نام | مبلغ(ميليون ريال) | درصد تاثري گذاري |
| مواد مستقيم | 439،000 | 27 |
| دستمزد مستقيم | 92،000 | 6 |
| سربار | 1،094،000 | 67 |
همانطور كه مشاهده ميشود عمده بهاي تمام شده شركت مربوط به هزينه هاي سربار ميباشد كه در ادامه به برسي اين هزينه ميپردازيم
مصارف انرژي و اثار اجراي طرح تحول:
شرکت در اخرین پیشبینی خود و در بودجه جدید افزایشنرخ حاملهای انرژی را لحاظ کرده است
سهامداران عمده شركت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سیمان فارس و خوزستان | 54،1 |
| سرمایه گذاری ملی | 15،8 |
| سامان مجد | 5 |
سهام عمده شرکت در دست سیمان فارس و خوزستان می باشد
نتيجه گيري:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)
سال 99 |
قيمت فروش (هر تن/تومان)
سال 99 |
مقدار فروش(تن)12ماهه سال99 | قيمت فروش (هر تن/تومان)
12ماهه سال99 |
| سیمان فله | 437،500 | —- | 464،000 | 209،000 |
| سيمان پاکتی | 498،000 | —- | 564،800 | 270،000 |
شرکت فروش 241،5 میلیاردی را برای سال 99 در نظر گرفته که در عملکرد 12 ماهه 103 درصد از فروش خود را پوشش داده است
بودجه کارشناسی:
| شرح | پيشبيني حسابرسي نشده |
| سال مالي منتهي به | 99،12،30 |
| فروش | 2،499،000 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (1،625،000) |
| سود و زيان ناخالص | 874،000 |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (90،000) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | 0 |
| سود و زيان عملياتي | 784،000 |
| هزينه هاي مالي | (28،000) |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 80،000 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | 0 |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 836،000 |
| ماليات | (168،000) |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 668،000 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 1،336 |
| سرمايه | 500،000 |
شرکت توانایی رسیدن به سود محدوده 135 تومانی را به ازای هر سهم داراست
جمع بندی:
با فرض سود 135 تومانی پی بر ای 22 مرتبه ای داشته که نسبت بالایی می باشد برای سال اینده نیز با وضعیت و نرخ های فروش فعلی سود شرکت می تواند در سطوح 180 الی 200 تومان قرار گرفته که باز نسبت بالای پی بر ای را در سهم شاهد خواهیم بود
شرکت با رشد قیمتی بالایی همراه و به عبارتی به سقف قیمتی رسیده است با توجه بهسود سازی اندک شرکت انتظار رشد سوداوری بالاتری در مقطع فعلی از سهم نرفته و سخزر با بازدهی اخیرش از نظر بنیادی توجیه خرید در این سطوح را ندارد
سهم از دید بنیادی نیاز به اصلاح داشته و فعلا روندش اصلاحی دنبال می شود
| ماه | فروش سال 99 میلیارد تومان | فروش سال 98 میلیارد تومان |
| فروردین | 10،4 | 6،3 |
| اردیبهشت | 14،8 | 11،4 |
| خرداد | 15،5 | 11،1 |
| تیر | 23،1 | 17،3 |
| مرداد | 0 | 14،3 |
| شهریور | 24،4 | 12،5 |
| مهر | 27 | 15،7 |
| آبان | 23 | 14،2 |
| اذر | 17،5 | 14،6 |
| دی | 16،3 | 16،1 |
| بهمن | 28،2 | 13 |
| اسفند | 29،1 | 11،4 |
| جمع | 249،9 | 157،7 |
فروش 12 ماهه شرکت جهش 58 درصدی داشته و همین امر نیز سبب جهش سود شرکت شده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]
