تحلیل بنیادی سرمايه گذاري تامین اجتماعی

[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی سرمايه گذاري تامین اجتماعی

مقدمه: سرمايه گذاري تامین با سرمایه 14200 میلیارد تومان یکی از بزرگترین هلدینگ های کشور و جز شرکت های سرمایه گذاری با دارا بودن چند هلدینگ تخصصی می باشد

روند سوداوري سرمايه گذاري تامین اجتماعی:

سال	سود هر سهم (ريال)	سود خالص (ميليارد ريال)
1397	88	12556
1398	318	45192
1399	1358	192826

 

روند سود اوری شستا طی سال مالی اخیر با جهش همراه که انتظار ادامه این روند برای سال مالی جاری شرکت نیز می رود

اخرین وضعیت سود سازی شستا در سال مالی1400:

شرح	واقعی حسابرسي نشده 99،9،30	واقعی حسابرسي نشده 98،9،30
سود حاصل از سرمايه گذاري	239،512	107،222
سود حاصل از فروش سرمايه گذاري	86،802،688	12،685،651
سود حاصل از ساير فعاليتها	0	0
جمع درامدها	87،042،200	12،792،873
هزينه هاي عمومي و اداري	(187،272)	(154،183)
خالص درامدها(هزينه هاي عملياتي)	0	0
سود و زيان عملياتي	86،854،928	12،638،690
هزينه مالي	(2،146،439)	(2،191،528)
درامدها(هزينه هاي) متفرقه	2،079،025	6،387
سود(زيان)قبل از كسر ماليات	86،787،514	10،453،549
ماليات	0	0
سود و زيان پس از كسر ماليات	86،787،514	10،453،549
سود هر سهم پس از كسر ماليات	611	74
سرمايه	142،000،000	142،000،000

 

شستا در 6 ماهه سال مالی 1400 با سرمایه جدید 14200 میلیاردی به سود611 ریالی رسیده که این سود730 درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

عمده سود شرکت در 6ماهه ناشی از فروش سرمایه گذاری ها می باشد

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
سازمان تامین اجتماعی	88،7

 

بررسي پرتفوي بورسي شستا:

نام شركت	درصد مالكيت	بهاي تمام شده (هر سهم ريال)	ارزش بازار (هر سهم ريال)	افزايش (كاهش) ارزش
تاپیکو	71،5	1،664	13،030	662،955،000
حق تقدم صبا تامین	58،7	1،000	6،416	143،177،000
صبا تامین	28،9	1،316	8،282	90،565،000
سیمان تامین	86،9	1،748	15،480	131،345،000
صدر تامین	18،4	2،909	11،990	48،483،000
کشتیرانی جمهوری اسلامی	18،6	891	19،360	74،113،000
حق تقدم کشتیرانی	6	2،068	15،240	17،039،000
حق تقدم صدر تامین	7،4	1،000	7،960	15،070،000
دارویی تامین	35،1	1،321	43،470	64،456،000
جمع	—–	—–	—–	1،251،000،000

 

 

تاپیکو وزن بالایی در سبد بورسی شستا داشته و نیمی از ارزش پرتفو را به خود اختصاص داده است

بررسي پرتفوي غير بورسي شستا

نام شركت	درصد مالكيت	بهاي تمام شده (ميليون ريال)	ارزش كارشناسي (ميليون ريال)
مدیریت صنایع نوین تامین	100	45،000،000	225،000،000
سنگ آهن مرکزی	9،2	6،243،000	60،000،000
موج تامین ارتباطات پارس	100	1،755،000	15،000،000
ملی نفتکش	30	1،416،000	120،000،000
ساير	—-	29،856،000	150،000،000
جمع	—-	84،270،000	570،000،000

 

شركتها بر اساس اعمال پي بر اي متوسط 7 به سود شركتهاي خارج بورسي اين شركتها ارزش گذاري شده اند

 

محاسبه ان ای وی هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمايه گذاري هاي بورسي نسبت به بهاي تمام شده	1،251،000،000
جمع تفاوت ارزش براوردي  سرمايه گذاريهاي غير بورسي نسبت به بهاي تمام شده	485،730،000
جمع حقوق صاحبان سهام	332،770،000
ذخيره كاهش ارزش سرمايه گذاريها	0
تعداد سهام شركت	142،000،000،000
NAV	1457
ضريب NAV	80%
ارزش ذاتي	1165

 

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در سطوح 1165تومان قرار دارد

سهم افزایش سرمایه اعمال کرده با سرمایه قدیم ارزش ان ای وی سهم 2570 تومان می باشد

 

 

 

جمع بندی:

شرکت در عملکرد 9ماهه به سود بالای 8680میلیاردی ناشی از فروش سرمایه گذاری ها دست یافته است

با لحاظ نمودن سایر درآمد و کسر هزینه ها شرکت به ازای هر سهم حدودا 108 تومان سود دمحقق نموده است

شرکت سهامدار شرکت های مهمی تاصیکو و تاپیکو و بانک های تجارت و ملت و تاپیکو می باشد

به عبارتی شرکت دارای پرتفوی متنوعی می باشد

شرکت جز شرکت های کم ریسک بازار بوده و با دید میان مدت توان بازدهی خوبی را خواهد داشت

شرکت دارای پرتفوی غیر بورسی مستعدی بوده که شرکت های این پرتفو قابلیت خوبی برای عرضه در بازار سرمایه را دارند

شرکت به دلیل سود سازی بالا مورد توجه بوده و سهم توان رشد قیمتی خوبی با دید میان مدت دارد

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

[/ihc-hide-content]