آخرین تحلیلها
[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی سيمان کرمان
مقدمه: سيمان کرمان با سرمایه 99میلیارد تومان و ظرفیت 1،2 میلیون تن سیمان خاکستری و سیمان سفید فعالیت می کند
روند سوداوري سکرما:
| سال | سود هر سهم
(ريال) |
سود خالص
(ميليارد ريال) |
| 1396 | 351 | 348 |
| 1397 | 451 | 447 |
| 1398 | 795 | 789 |
| 1399 | 1250 | 1239 |
روند سود اوري سيمان کرمان طی سالهای اخیر با بهبود روند همراه شده است
آخرین وضعیت سود سازی سکرما:
| شرح | واقعی 12 ماهه حسابرسي نشده | واقعی حسابرسی نشده
12ماهه |
| سال مالي منتهي به | 99،9،30 | 98،9،30 |
| فروش | 2،628،693 | 1،721،423 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (1،614،382) | (1،112،522) |
| سود و زيان ناخالص | 1،014،311 | 608،901 |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (154،404) | (125،003) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | (2،283) | 1،920 |
| سود و زيان عملياتي | 857،624 | 485،818 |
| هزينه هاي مالي | 0 | 0 |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 554،947 | 382،021 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | (8،408) | 21،799 |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 1،404،163 | 889،638 |
| ماليات | (164،642) | (97،313) |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 1،239،521 | 788،388 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 1،250 | 795 |
| سرمايه | 991،440 | 991،440 |
سيمان کرمان برای 12 ماهه سال 99 به سود1250ریالی رسیده که این سود با رشد57 درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است
توليدات شركت و قيمت فروش محصولات سيمان کرمان:
توليدات شركت سيمان کرمان اغلب سيمان تيپ 2 ميباشد
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)
سال 1400 |
قيمت فروش (هر تن/تومان)
سال 1400 |
مقدار فروش(تن) 1ماهه | قيمت فروش (هر تن/تومان)
1ماهه |
| سیمان خاکستری پاکتی | 606،700 | —- | 43،800 | 397،000 |
| سیمان فله خاکستری | 321،300 | —- | 28،565 | 225،000 |
| سیمان سفید | 72،000 | —- | 972 | 548،000 |
| سیمان خاکستری صادراتی | 10،000 | —- | 235 | 420،000 |
شرکت برای سال 1400 فروش 325،1 میلیاردی را پیشبینی که در عملکرد 1 ماهه 7 درصد فروش خود را پوشش داده است
بررسي بهاي تمام شده در شركت سيمان کرمان:
| نام | مبلغ(ميليون ريال) | درصد تاثري گذاري |
| مواد مستقيم | 140،000 | 6 |
| دستمزد مستقيم | 75،000 | 3 |
| سربار | 1،720،000 | 91 |
همانطور كه مشاهده ميشود عمده بهاي تمام شده شركت مربوط به هزينه هاي سربار ميباشد كه در ادامه به برسي اين هزينه ميپردازيم
مصارف انرژي و اثار اجراي طرح تحول:
شرکت هزینه های سربار خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است و رشد20 درصدی این هزینه ها را دارد
سهامداران عمده شركت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| توسعه صنایع سیمان | 59 |
| سرمایه گذاری ملی | 11،1 |
| گروه مالی مسکن | 2 |
طرح های توسعه ای:
| نام طرح | براورد سرمايه گذاري | درصد پيشرفت طرح تاكنون | سال بهره برداري | ||
| مبلغ ميليون ريال | نام ارز | مبلغ ارزي | |||
| اجرای پروزه 3400 تنی جایگزین خط 4 | 2،050،000 | —- | —- | 48 | سال1400 |
با توجه به قديمي بودن ماشين آلات خطوط توليد هيات مديره در نظر دارد پروژه بهينه سازي خط ۳ را در راستاي افزايش ظرفيت توليد ، كاهش هزينه ها و توليد محصولات با كيفيت بالاتر انجام و به بهره برداري برساند . در حال حاضر قرارداد مشاوره جهت پروژه مذكور منعقد گرديده است .در حال حاضر بعلت عدم انتخاب فروشنده ماشين آلات و تجهيزات خارجي و نهايي نشدن قرارداد ، پيش بيني زمانبندي پرداخت ممكن نمي باشددر حال حاضر بعلت عدم انتخاب فروشنده ماشين آلات و تجهيزات خارجي و نهايي نشدن قرارداد ، پيش بيني زمانبندي پرداخت ممكن نمي باشد . لذا برآورد اوليه هزينه هاي پروژه مبلغ ۲.۰۵۰.۰۰۰ ميليون ريال مي باشد كه پيش بيني گرديده است تا پايان سال 1400 به بهره برداری برسد پروژه فوق به بهره برداري برسد..
سرمايه گذاريها:
| نام شركت | درصد مالكيت | بهاي تمام شده
(ميليون ريال) |
سهم شركت سرمايه گذاري در سال99(ميليون ريال) |
| سرمایه گذاری سیمان کرمان | 100 | 66،000 | 120،000 |
| سیمان مازندران | 20 | 320،000 | 75،500 |
| ممتازان کرمان | 37،1 | 181،178 | 222،691 |
| سیمان اردبیل | 4،2 | 107،000 | 14،000 |
برای سال اینده انتظار رشد 30 درصدی سود سرمایه گذاری های شرکت را داریم
شرکت هم اکنون 1250 میلیارد تومان سرمایه گذاری در دل خود دارد
نتيجه گيري:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)
سال 1400 |
قيمت فروش (هر تن/تومان)
سال 1400 |
مقدار فروش(تن) 1ماهه | قيمت فروش (هر تن/تومان)
1ماهه |
| سیمان خاکستری پاکتی | 606،700 | —- | 43،800 | 397،000 |
| سیمان فله خاکستری | 321،300 | —- | 28،565 | 225،000 |
| سیمان سفید | 72،000 | —- | 972 | 548،000 |
| سیمان خاکستری صادراتی | 10،000 | —- | 235 | 420،000 |
شرکت برای سال 1400 فروش 325،1 میلیاردی را پیشبینی که در عملکرد 1 ماهه 7 درصد فروش خود را پوشش داده است
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)11ماهه
سال 1400 |
قيمت فروش (هر تن/تومان)1ماهه
سال 1400 |
| سیمان خاکستری پاکتی | 562،900 | 397،000 |
| سیمان فله خاکستری | 292،735 | 225،000 |
| سیمان سفید | 71،028 | 548،000 |
| سیمان خاکستری صادراتی | 9،765 | 420،000 |
| 1ماهه میلیون ریال | 231،728 |
| 11ماهه میلیون ریال | 3،592،000 |
| جمع فروش میلیون ریال | 3،823،728 |
بودجه پیشبینی سال مالی1400:
| شرح | پيشبيني حسابرسي نشده |
| سال مالي منتهي به | 1400،9،30 |
| فروش | 3،823،728 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (1،935،000) |
| سود و زيان ناخالص | 1،888،728 |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (190،000) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | 0 |
| سود و زيان عملياتي | 1،698،728 |
| هزينه هاي مالي | 0 |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 720،000 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | (12،000) |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 2،406،728 |
| ماليات | (462،000) |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 1،944،728 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 1،961 |
| سرمايه | 991،440 |
این شرکت حداقل به سود 196 تومان برای سال مالی 1400 خواهد رسید
جمع بندی:
شرکت در منطقه ای قرار دارد که تقاضا برای سیمان بالا و با فروش خوبی همراه می باشد به طوری که متوسط قیمت های فروش شرکت در رنج قیمتی بالایی قرار دارد
شرکت سرمایه گذاری های خوبی در شرکت های سیمانی دارد شرکت هم اکنون 1250 میلیارد تومان سرمایه گذاری در دل خود دارد
با کسر بهای تمام شده 67میلیارد تومان مازاد ارزش این سرمایه گذاری ها برای سیمان کرمان یعنی به ازای هر سهم 1200 تومان خواهد بود
شرکت حاشیه سود بالایی در بین شرکت های سیمانی دارد مضافا این که مالکیت سهام سه شرکت سیمان مازندران و ممتازان و اردبیل را نیز در اختیار دارد
شرکت در بین سیمانی ها وضعیت خوبی دارد از قیمت تابلوی سهم 1200 تومان مربوط به ارزش سهام در دل شرکت است
بدین ترتیب با فرض سود 196 الی200 تومانی و یک سود مجمع در پیش رو و ارزش بالای سرمایه گذاری های در دل خود سهم از دید بنیادی ارزش ذاتی 2000 الی 2200 تومانی داشته و جای رشد قیمتی خوبی در بین سیمانی ها دارد
| ماه | درآمد سال 1400 میلیارد تومان | درآمد سال 99 میلیارد تومان |
| دی | 23،2 | 11،6 |
فروش شرکت در 1 ماهه سال مالی جدید شرکت با رشد 100درصدی مواجه که رشد فروش خوبی بوده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]
