تحلیل بنیادی سرمايه گذاري صبا تامین

[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی سرمايه گذاري صبا تامین

 

مقدمه: سرمايه گذاري صبا تامین از شرکت های اصلی زیر مجموعه تامین اجتماعی با سرمایه 4500 میلیارد تومان به زودی شاهد عرضه سهامش در بازار سرمایه می باشد

روند سوداوري سرمايه گذاري صبا تامین:

سال	سود هر سهم (ريال)	سود خالص (ميليارد ريال)
1397	113	1702
1398	171	7705
1399	1510	67966

 

روند سود اوری صبا تامین طی سال مالی اخیر با جهش همراه که انتظار ادامه این روند برای سال مالی جاری شرکت نیز می رود

اخرین وضعیت سود سازی صباتامین در سال مالی1400:

شرح	واقعی حسابرسي نشده 99،8،30	واقعی حسابرسي نشده 98،8،30
سود حاصل از سرمايه گذاري	2،058،696	7،029،940
سود حاصل از فروش سرمايه گذاري	40،980،926	11،036،953
سود حاصل از ساير فعاليتها	0	292،827
جمع درامدها	43،039،622	18،359،720
هزينه هاي عمومي و اداري	(41،770)	(39،722)
خالص درامدها(هزينه هاي عملياتي)	(29،183)	(12،491)
سود و زيان عملياتي	42،968،669	18،307،507
هزينه مالي	(488،999)	(1،299،923)
درامدها(هزينه هاي) متفرقه	8،344	2،062
سود(زيان)قبل از كسر ماليات	42،463،014	17،009،646
ماليات	(25،000)	0
سود و زيان پس از كسر ماليات	42،463،014	17،009،646
سود هر سهم پس از كسر ماليات	944	378
سرمايه	45،000،000	45،000،000

 

صبا تامین در 6 ماهه سال مالی 99 با سرمایه جدید 4500 میلیاردی به سود944 ریالی رسیده که این سود150 درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

عمده سود شرکت در 6ماهه ناشی از فروش سرمایه گذاری ها می باشد

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری تامین اجتماعی	86،6
صندوق صبا گستر نفت و گاز تامین	1،6

 

بررسي پرتفوي بورسي صبا تامین:

نام شركت	درصد مالكيت	بهاي تمام شده (هر سهم ريال)	ارزش بازار (هر سهم ريال)	افزايش (كاهش) ارزش
تاپیکو	8،2	7،296	10،580	21،894،000
تاصیکو	38،4	1،124	9،080	94،906،000
بانک ملت	3،7	623	3،600	22،804،000
تامین سرمایه امین	24،5	1،273	10،430	15،707،000
بانک تجارت	7	133	2،420	35،834،000
بانک کارآفرین	6،4	795	3،130	5،908،000
ملی مس	5/.	1،709	9،910	8،890،000
تیپیکو	6،8	3،966	47،140	12،845،000
جمع	—-	—-	—-	247،204،000

 

 

تاصیکو وزن بالایی در سبد بورسی صباتامین داشته و یک سوم ارزش پرتفو را به خود اختصاص داده است

 

 

بررسي پرتفوي غير بورسي صبا تامین

نام شركت	درصد مالكيت	بهاي تمام شده (ميليون ريال)	ارزش كارشناسي (ميليون ريال)
سنگ اهن مرکزی	19	12،840،000	32،000،000
هامون شمال	100	3،000،000	20،000،000
کارگزاری صبا تامین	100	528،000	18،000،000
ملی نفتکش	3	141،600	300،000
سرمایه گذاری امید فارس	4،1	3،400	280،000
ساير	—-	72،400	80،000
اوراق مشارکت	—-	5،141،000	5،141،000
جمع	—-	21،723،000	75،800،000

 

شركتها بر اساس اعمال پي بر اي متوسط 7 به سود شركتهاي خارج بورسي اين شركتها ارزش گذاري شده اند

 

محاسبه ان ای وی هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمايه گذاري هاي بورسي نسبت به بهاي تمام شده	247،204،000
جمع تفاوت ارزش براوردي  سرمايه گذاريهاي غير بورسي نسبت به بهاي تمام شده	54،077،000
جمع حقوق صاحبان سهام	90،239،000
ذخيره كاهش ارزش سرمايه گذاريها	0
تعداد سهام شركت	4،500،000،000
NAV	870
ضريب NAV	80%
ارزش ذاتي	700

 

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در سطوح 700تومان قرار دارد

سهم در سسطوح نزدیک ارزش ذاتی خود در حال معامله می باشد

 

 

 

جمع بندی:

شرکت در عملکرد 8ماهه به سود بالای 5047میلیاردی ناشی از فروش سرمایه گذاری ها دست یافته است

همچنین شرکت 265،8 میلیارد تومان هم سود شرکت های زیر مجموعه را محقق کرده است

با لحاظ نمودن سایر درآمد و کسر هزینه ها شرکت به ازای هر سهم حدودا 116 تومان سود دمحقق نموده است

شرکت سهامدار شرکت های مهمی تاصیکو و تاپیکو و بانک های تجارت و ملت و تاپیکو می باشد

به عبارتی شرکت دارای پرتفوی متنوعی می باشد

شرکت جز شرکت های کم ریسک بازار بوده و با دید میان مدت توان بازدهی خوبی را خواهد داشت

شرکت دارای پرتفوی غیر بورسی مستعدی بوده که شرکت های این پرتفو قابلیت خوبی برای عرضه در بازار سرمایه را دارند

شرکت به دلیل سود سازی بالا مورد توجه بوده و سهم توان رشد تا قیمت های 800 الی 900 تومان را در صورت مثبت بودن بازار به خصوص شاخص ساز ها خواهد داشت

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

[/ihc-hide-content]