آخرین تحلیلها
[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی داروسازی کوثر
مقدمه:داروسازی کوثر یکی از برندهای انتی بیوتیک ساز دارویی بوده که با سرمایه 54 میلیارد تومان فعالیت می کند
روند سود اوري سهم طي سالهاي گذشته:
| سال | سود هر سهم
(ريال) |
سود خالص
(ميليارد ريال) |
| 1396 | 68 | 37 |
| 1397 | 276 | 149 |
| 1398 | 2006 | 1083 |
همانطور كه از جدول بالا مشخص است روند سودواري اين شركت در طي سالهاي اخير با روند صعودی خوبی همراه شده است
سودسازی 6ماهه سال 99 شركت:
| شرح | واقعی حسابرسي نشده | واقعی حسابرسي نشده |
| سال مالي منتهي به | 99،6،31 | 98،6،31 |
| فروش | 829،759 | 1،276،254 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (594،515) | (965،254) |
| سود و زيان ناخالص | 235،244 | (310،960) |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (82،524) | (53،353) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | (2،341) | (6،928) |
| سود و زيان عملياتي | 150،379 | 250،679 |
| هزينه هاي مالي | (132،970) | (145،969) |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 106،040 | 76 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | 0 | 4،373 |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 123،449 | 109،159 |
| ماليات | (4،614) | (21،766) |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 118،835 | 87،393 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 220 | 162 |
| سرمايه | 540،000 | 540،000 |
دارویی کوثر برای 6ماهه امسال به سود220 ریالی رسیده که 36 درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است
وضعيت توليدات و فروش شركت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش
سال 99 |
قيمت فروش(هر واحد/تومان)
سال99
|
مقدار فروش
9ماهه99
|
قيمت فروش(هر واحد /تومان)
9ماهه99
|
| قرص | هزارعدد | 282،037 | —- | 278،295 | 305،000 |
| کپسول | هزار عدد | 288،672 | —- | 233،017 | 258،000 |
| سوسپانسیون | هزار شیشه | 5،696 | —- | 3،274 | 5،655،000 |
شرکت فروش سال 99 را در سطوح201،3میلیارد تومان در نظر گرفته که در عملکرد 9 ماهه 81درصد از بودجه خود را پوشش داده است و انتظار تحقق فروش 240 میلیاردی از شرکت می رود
درصد تاثير هر يك از محصولات در سبد فروش شركت:
همانطور كه مشاهده ميشود انواع قرص بخش عمده سبد فروش شركت را تشكيل داده است
صادرات و واردات شركت:
این شرکت بخشی از مواد اولیه را از طریق واردات با دلار4200 تومانی تامین می کند
مصارف و منابع ارزی:
شرکت ریز مصارف ارزی خود را منتشر نکرده است
بررسي بهاي تمام شده:
| نام | مبلغ(ميليون ريال) | درصد تاثري گذاري |
| مواد مستقيم | 1،159،000 | 82 |
| دستمزد مستقيم | 68،000 | 5 |
| سربار | 183،000 | 13 |
همانطور كه مشاهده ميشود بخش عمده اي از بهاي تمام شده اين شركت را مواد اوليه وارداتي تشكيل ميدهد
مواد مستقيم:
شرکت در 6 ماهه 41 درصد از بودجه مواد اولیه خود را پوشش داده است انتظار رشد 20 درصدی مواد اولیه با توجه به عمده تولیدات و فروش در ماه های پایانی سال معادل 23 میلیارد تومان را داریم
سرمایه گذاری ها
| نام شركت | درصد مالكيت | سهم شركت سرمايه گذاري(ميليون ريال) |
| داروی امین | 37 | —- |
دارویی امین امسال به سود 111 تومانی خواهد رسید با فرض تقسیم 50 درصدی سود این شرکت سهم کوثر از این طریق به سود 28 میلیارد تومانی خواهد رسید
مازاد ارزش سرمایه گذاری دکوثر در این سهم 853 میلیارد معادل 1580 تومان به ازای هر سهم می باشد
دارویی امین برنامه افزایش سرمایه 190 درصدی از سود انباشته و تجدید ارزیابی را دارد
هزينه انرژي و سوخت مصرفي:
هزينه سوخت و انرژي در اين شركت بسيار ناچيز ميباشد و عملا ازاد سازي يارانه ها تاثيري بر اين شركت ندارد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سهامداران حقیقی | 43،7 |
| شرکت طرح توسعه کوثر امین | 2 |
تمامی سهام شرکت در اختیار سهامداران حقیقی میباشد
طرح های توسعه ای:
| نام طرح | براورد سرمايه گذاري | درصد پيشرفت طرح تاكنون | سال بهره برداري | ||
| مبلغ ميليون ريال | نام ارز | مبلغ ارزي | |||
| پروژه خط تولید داروهای جنرال | 150،000 | —- | —- | 25 | 1400 |
این طرح فعلا متوقف و در انتظار تامین مالی می باشد
نتيجه گيري:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش
سال 99 |
قيمت فروش(هر واحد/تومان)
سال99
|
مقدار فروش
9ماهه99
|
قيمت فروش(هر واحد /تومان)
9ماهه99
|
| قرص | هزارعدد | 282،037 | —- | 278،295 | 305،000 |
| کپسول | هزار عدد | 288،672 | —- | 233،017 | 258،000 |
| سوسپانسیون | هزار شیشه | 5،696 | —- | 3،274 | 5،655،000 |
شرکت فروش سال 99 را در سطوح201،3میلیارد تومان در نظر گرفته که در عملکرد 9 ماهه 81درصد از بودجه خود را پوشش داده است و انتظار تحقق فروش 240 میلیاردی از شرکت می رود
بودجه کارشناسی:
| شرح | پشبینی حسابرسي نشده |
| سال مالي منتهي به | 99،12،29 |
| فروش | 2،400،000 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (1،640،000) |
| سود و زيان ناخالص | 760،000 |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (165،000) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | (5،000) |
| سود و زيان عملياتي | 590،000 |
| هزينه هاي مالي | (270،000) |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 380،000 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | 0 |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 700،000 |
| ماليات | 0 |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 700،000 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 1،296 |
| سرمايه | 540،000 |
شرکت جای دست یابی به سود 130 تومانی را دارا می باشد
جمع بندی:
شرکت به دلیل تولید انتی بیوتیک با بازاری رقابتی همراه اما توانسته با تحول در فروش خود همراه شود
از مشکلات اصلی شرکت هزینه های مالی بسیار سنگین است که عمده سود شرکت را میبلعد این شرکت سالانه به ازای هر سهم 50 تومان هزینه مالی پرداخت می کند
مازاد ارزش سرمایه گذاری دکوثر در این سهم 853 میلیارد معادل 1580 تومان به ازای هر سهم می باشد
ارزش ذاتی دارویی کوثر بالا بوده و سهم جای رشد و صعود بسیار خوبی دارد در بازه میان مدت خواهد داشت
به عبارتی ارزش بازار دکوثر 1400 میلیارد تومان که 853 میلیارد تومان آن را دارویی امین تشکیل می دهد
سهم جای رشد قیمتی خوبی در بازه میان مدت داشته و ارزش بازار دامین سهم را متحول کرده است
در گروه دارویی دکوثر یکی از بهترین وضعیت بنیادی عمدتا به واسطه سرمایه گذاری ارزشمند خود در دارویی امین را دارد
شرکت برنامه افزایش سرمایه 233 درصدی از سود انباشته را دارد که این افزایش سرمایه به تایید حسابرس نیز رسیده و در صورت دریافت مجوز می تواند زمینه ساز رشد قیمتی خوبی در سهم شود
فروش های فصلی
| فروش 3 ماهه اول سال 99 | 39،3 |
| فروش3 ماهه دوم سال 99 | 43،7 |
| فروش 3 ماهه سوم سال99 | 80،5 |
| ماه | فروش سال 99 میلیارد تومان | فروش سال 98 میلیارد تومان |
| فروردین | 5،7 | 8،4 |
| اردیبهشت | 19،9 | 23 |
| خرداد | 13،1 | 30،3 |
| تیر | 17،6 | 27،4 |
| مرداد | 13،5 | 20،5 |
| شهریور | 13،2 | 17،3 |
| مهر | 30 | 19،1 |
| ابان | 25،6 | 13،6 |
| اذر | 25،8 | 21،4 |
| جمع | 163،5 | 181،1 |
فروش 9 ماهه امسال با کاهش 9درصدی همراه شده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]
