آخرین تحلیلها
[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی کیمیدارو
مقدمه: کیمیدارو با سرمایه 57 میلیارد تومان یکی از برندهای معروف تولید دارو در کشور که به تولید انواع محصولات دارویی میپردازد
روند سود اوري سهم طي سالهاي گذشته:
| سال | سود هر سهم
(ريال) |
سود خالص
(ميليارد ريال) |
| 1396 | 670 | 386 |
| 1397 | 1120 | 644 |
| 1398 | 1191 | 686 |
همانطور كه از جدول بالا مشخص است روند سودواري اين شركت در طي سالهاي اخير هميشه صعودي بوده است و افزايش نرخ دارو همچنان روند صعودي سهم را تشديد كرده است
سود سازی 9 ماهه99
| شرح | واقعی حسابرسي نشده | واقعی حسابرسي نشده |
| سال مالي منتهي به | 99،9،30 | 98،9،30 |
| فروش | 1،816،546 | 1،245،227 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (1،121،359) | (736،398) |
| سود و زيان ناخالص | 695،187 | 508،829 |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (99،252) | (100،387) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | 10،833 | 9،052 |
| سود و زيان عملياتي | 606،768 | 417،494 |
| هزينه هاي مالي | (97،877) | (119،420) |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 67،274 | 0 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | (9،955) | 1،971 |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 566،200 | 300،045 |
| ماليات | (112،414) | (59،060) |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 453،786 | 240،985 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 788 | 418 |
| سرمايه | 576،000 | 576،000 |
دارويي کیمیدارو در 9 ماهه 99 به سود 788 ریالی رسیده که این سود 88 درصد بیش از دوره مشابه سال قبل می باشد
وضعيت توليدات و فروش شركت:
توليدات و فروش شركت عمدتا انواع قرص ميباشد
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش
سال 99 |
قيمت فروش(هر واحد/تومان)
سال99
|
مقدار فروش
9ماهه
|
قيمت فروش(هر واحد /تومان)
9ماهه |
| قرص و دراژه | صدعددی | 11،811،000 | —- | 7،973،000 | 17،608 |
| کپسول | صدعددی | 613،000 | —- | 384،000 | 41،200 |
| آمپول | عدد | 13،620،000 | —- | 10،823،000 | 2،000 |
| قطره | عدد | 687،000 | —- | 472،000 | 4،140 |
| سوسپانسیون | شیشه | 766،000 | —- | 537،000 | 4،820 |
| محصولات شیمیایی | کیلوگرم | 683،000 | —- | 558،000 | 16،700 |
شرکت فروش 294،3 میلیاردی را برای سال 99 پیشبینی که در 9 ماهه 62 درصد از بودجه خود را پوشش و با توجه به روند فروش های ماهانه رسیدن به بودجه محتمل می باشد
درصد تاثير هر يك از محصولات در سبد فروش شركت:
همانطور كه مشاهده ميشود انواع قرص و دراژه عمده سبد فروش شركت را تشكيل داده است
صادرات و واردات شركت:
شرکت صادراتی ندارد اما بخشی از مواد اولیه خود را از طریق واردات تامین می کند
شرکت حدود 30 تا 35 درصد از مواد اولیه خود را از طریق واردات تامین و در این زمینه دلار 4200 تومانی دریافت می کند
وضعیت ارزی:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| منابع ارزی(یورو) | 493،000 | 33،000 |
| منابع ارزی(روپیه هند) | 81،345،000 | 36،000 |
| منابع ارزی(یوان) | 6،696،000 | 49،000 |
بررسي بهاي تمام شده:
| نام | مبلغ(ميليون ريال) | درصد تاثري گذاري |
| مواد مستقيم | 1،393،000 | 78 |
| دستمزد مستقيم | 135،000 | 7 |
| سربار | 270،000 | 15 |
همانطور كه مشاهده ميشود بخش عمده اي از بهاي تمام شده اين شركت را مواد اوليه تشكيل ميدهد
سرمایه گذاری ها
| نام شركت | درصد مالكيت | سهم شركت سرمايه گذاري
(ميليارد ريال) |
| پخش رازی | 30 | —- |
| داروسازی دانا | 3 | —- |
سال گذشته سود33 میلیاردی از شرکت های زیر مجموعه کیمیدارو حاصل شده که عمده سود مربوط به پخش رازی می باشد برای سال جاری رشد 30 درصدی سود این شرکت ها پیشبینی شده است
مواد اوليه:
شرکت در 9 ماهه 56 درصد از نرخ خرید مواد اولیه را پوشش داده است
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| شفادارو | 53،1 |
| تجهیزات پزشکی و دارویی پور اطب | 14،2 |
| پورا دارو ایرانیان | 2،4 |
همانطور كه مشاهده ميشود سهام مديريتي شركت در اختيار هلدينگ شفا دارو ميباشد
طرح هاي توسعه اي شركت:
| نام طرح | براورد سرمايه گذاري | درصد پيشرفت طرح تاكنون | سال بهره برداري | ||
| مبلغ ميليون ريال | نام ارز | مبلغ ارزي | |||
| ساخت کارخانه جدید دارویی | 940،000 | —- | —- | 0 | —- |
شرکت در حال برنامه ریزی برای تغییر کاربری طرح توسعه خود و تبدیل به طرح تولید شیر خشک و مکمل های غذایی کودک می باشد
نتيجه گيري:
شرکت هم نرخ فروش و هم بهای خرید مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
شرکت فروش 294،3 میلیاردی را برای سال 99 پیشبینی که در 9 ماهه 62 درصد از بودجه خود را پوشش و با توجه به روند فروش های ماهانه رسیدن به بودجه محتمل می باشد
شرکت در 9 ماهه 56 درصد از نرخ خرید مواد اولیه را پوشش داده است
بودجه کارشناسی:
| شرح | واقعی حسابرسي نشده |
| سال مالي منتهي به | 99،12،29 |
| فروش | 2،943،000 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (1،798،000) |
| سود و زيان ناخالص | 1،145،000 |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (150،000) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | 14،000 |
| سود و زيان عملياتي | 1،009،000 |
| هزينه هاي مالي | (130،000) |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 450،000 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | (12،000) |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 1،317،000 |
| ماليات | (243،650) |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 1،073،350 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 1،860 |
| سرمايه | 576،000 |
به نظر می رسد شرکت توانایی رسیدن به سود 186 تومانی را دارا می باشد
جمع بندی:
شرکت مالک 30 درصدی پخش رازی و 3 درصدی داروسازی دانا بوده که سود خوبی از این طریق حاصل می کند
شرکت هزینه های پایینی داشته و از سود سازی خوبی در گروه دارو برخوردار است
شرکت افزایش سرمایه 247 درصدی از محل اورده و سود انباشته به منظور رساندن سرمایه خود به 200 میلیارد تومان را به تصویب هیئت مدیره رسانده است
سهم حمایت 2600 تومانی و اهداف قیمتی 3200 الی 3500 تومان را دارد
| ماه | فروش سال 99 میلیارد تومان | فروش سال 98 میلیارد تومان |
| فروردین | 5،9 | 5،3 |
| اردیبهشت | 12،4 | 11،7 |
| خرداد | 18،5 | 15 |
| تیر | 20 | 15،1 |
| مرداد | 12،1 | 15،5 |
| شهریور | 25،5 | 15،1 |
| مهر | 21،7 | 17،4 |
| ابان | 32،7 | 14،3 |
| اذر | 29،7 | 16،4 |
| جمع | 181،6 | 124،5 |
فروش شرکت در 9 ماهه با جهش 46 درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]
