آخرین تحلیلها
[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی ختوقا
مقدمه: ختوقا هلدينگ تخصصي در زمينه اداره چند شركت قطعه ساز و يكي از زير مجموعه ها و عوامل كليدي تامين قطعه براي محصولات ايران خودرو ميباشد اين شركت هم اكنون داراي چند شركت قطعه ساز كه مي باشد
روند سوداوري ختوقا:
| سال | سود هر سهم
(ريال) |
سود خالص
(ميليارد ريال) |
| 1395 | 99 | 109 |
| 1396 | 504 | 555 |
| 1397 | 1 | 11 |
| 1398 | 43 | 268 |
همانطور كه مشاهده ميشود سود شركت طي سالهاي اخير با روند كاهشي همراه شده است
سود سازی 9 ماهه98:
| شرح | واقعی حسابرسي نشده | واقعی حسابرسي نشده |
| سال مالي منتهي به | 99،9،30 | 98،9،30 |
| سود حاصل از سرمايه گذاري | 0 | 194 |
| سود حاصل از فروش سرمايه گذاري | 97 | 3،376 |
| سود حاصل از ساير فعاليتها | 343 | 110،277 |
| جمع درامدها | 440 | 113،847 |
| هزينه هاي عمومي و اداري | (46،612) | (45،981) |
| خالص درامدها(هزينه هاي عملياتي) | 0 | (1،690) |
| سود و زيان عملياتي | (46،172) | 66،176 |
| هزينه مالي | 0 | (4،909) |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | 256،311 | 12،734 |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 210،139 | 74،001 |
| ماليات | 0 | (22،571) |
| سود و زيان پس از كسر ماليات | 210،139 | 51،430 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 34 | 8 |
| سرمايه | 6،201،312 | 6،201،312 |
ختوقا برای 9 ماهه 99 به سود34 ریالی رسیده که این سود309 درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است
سهامداران شركت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سرمايه گذاري سمند | 42،9 |
| مالی مهر آیندگان | 4،2 |
| بازارگردانی لوتوس پارسیان | 1،7 |
همانطور كه مشاهده ميشود عمده سهام شركت در اختيار سرمايه گذاري سمند ميباشد
بررسي پرتفوي شركت:
| نام شركت | درصد مالكيت | بهاي تمام شده
(هر سهم ريال) |
ارزش بازار
(هر سهم ريال) |
افزايش (كاهش) ارزش |
| الكتريك شرق | 47 | 9،669 | 25،000 | 4،510،000 |
بررسي پرتفوي غير بورسي ختوقا:
| نام شركت | درصد مالكيت | بهاي تمام شده
(ميليون ريال) |
ارزش كارشناسي
(ميليون ريال) |
| مبدل خودروی پاک | 90 | 119،000 | 7،000،000 |
| اگزوز خودرو خراسان | 100 | 1،180،000 | 6،500،000 |
| کابل خودرو سبزوار | 100 | 548،000 | 4،000،000 |
| توليد قطعات محوري خراسان | 100 | 790،000 | 5،000،000 |
| سایر | —- | 1،000 | 1،000 |
| جمع | —- | 2،638،000 | 22،500،000 |
در ارزش گذاري شركتهاي غير بورسي بر مبناي اعمال پي بر اي متوسط 8 به سود شركتها اين شركتها ارزش گذاري شده است
وزن سبد شرکت های بورسی و غیر بورسی در پرتفوی ختوقا:
ارزش ان ای وی ختوقا:
| جمع تفاوت ارزش بازار سرمايه گذاري هاي بورسي نسبت به بهاي تمام شده | 4،510،000 |
| جمع تفاوت ارزش براوردي سرمايه گذاريهاي غير بورسي نسبت به بهاي تمام شده | 19،863،000 |
| جمع حقوق صاحبان سهام | 6،880،000 |
| ذخيره كاهش ارزش سرمايه گذاريها | 0 |
| تعداد سهام شركت | 6،201،312،000 |
| NAV | 504 |
| ضريب NAV | 70% |
| ارزش ذاتي | 350 |
در حالي كه ارزش ذاتي ختوقا 350تومان ميباشد که سهم در ناحیه 56 درصد از ارزش ان ای وی خود در حال معامله بوده و جای رشد قیمتی خوبی پس از اصلاح دارد
تخمين سود سال 99 شركت :
شرکت در 9 ماهه سود چندانی از فروش سرمایه گذاری ها نداشته است همچنین شرکت سود چندانی از شرکت های قطعه ساز زیر مجموعه به دست نمی آورد به همین دلیل نمی توان به سوددهی این شرکت چندان خوشبینی داشت
شرکت از نظر ان ای وی وضعیت خوبی داشته و جای رشد قیمتی خوبی در میان مدت دارد
شرکت به از جمله صنایعی محسوب می شود که از افت و کاهش قیمت دلار نفع می برد صنایع قطعه ساز با افت قیمت دلار شاهد کاهش بهای تمام شده خود خواهند بود
شرکت برنامه عرضه سهام شرکت های زیر مجموعه را دارد که در صورت تحقق چنین امری با جهش سود سازی و ارزش ان ای وی و رشد قیمتی همراه می شود
گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]
