تحلیل بنیادی فايرا

[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی فايرا

مقدمه: الومينيوم ايران با ظرفيت توليد سالانه 184 هزار تن انواع محصولات شمش و محصولات الومينيومي با سرمايه 520 ميليارد تومان فعاليت ميكند

روند سوداوري فايرا:

سال	سود هر سهم (ريال)	سود خالص (ميليارد ريال)
1396	133	689
1397	952	4947
1398	1037	5388

 

همانطور كه مشاخص ميباشد طی سالهای اخیر شرکت با زیاندهی همراه که در سال 96 به سوددهی رسیده است و این سود در سال97 و 98 با جهش همراه شده است

اخرین وضعیت سود سازی فایرا:

شرح	واقعی حسابرسي نشده	واقعی حسابرسي نشده
سال مالي منتهي به	99،9،30	98،9،30
فروش	46،640،571	27،575،974
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته	(30،611،298)	(21،494،999)
سود و زيان ناخالص	16،029،273	6،080،975
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي	(1،163،369)	(414،028)
خالص ساير درامدهاي عملياتي	(455،785)	(439،543)
سود و زيان عملياتي	14،410،119	5،227،404
هزينه هاي مالي	(203،288)	(144،190)
درامد حاصل از سرمايه گذاريها	0	0
درامدها(هزينه هاي) متفرقه	162،712	75،691
سود(زيان)قبل از كسر ماليات	14،369،543	5،185،905
ماليات	(1،502،674)	(1،024،137)
سود و زيان پس از كسرماليات	12،866،869	4،134،768
سود هر سهم پس از كسر ماليات	2،475	795
سرمايه	5،197،831	5،197،831

 

اين شركت در 9 ماهه به سود 2475 ریالی رسیده که این سود 211 درصد بیش از سال قبل است

 

توليدات و فروش شركت:

بررسي ميزان توليد و فروش شركت طي سال 99:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال99	قيمت فروش (هر تن/تومان) سال99	مقدار فروش(تن) 9ماهه	قيمت فروش (هر تن/تومان) 9ماهه
شمش بيلت	13،060	—-	9،794	35،270،000
شمش خالص	94،180	—-	70،635	32،379،000
شمش الياژ	16،556	—-	12،417	36،125،000
شمش خالص صادراتي	54،662	—-	40،997	38،597،000

 

اخرین نرخ شمش بیلت 52 میلیون تومان و شمش خالص 46 میلیون تومان و شمش الیاژ51 میلیون تومان و شمش خالص صادراتی50 میلیون تومان می باشد

مصارف ارزي:

بخشی از محصولات شرکت صادر و بخش بزرگی از مواد اولیه شرکت نیز وارد می شود

نوع ارز	مبلغ ارزی	مبلغ ریالی
منابع ارزی(دلار)	137،181،000	30،196،000
مصارف ارزی(دلار)	137،181،000	30،196،000
دارایی های ارزی(دلار)	104،178،000	26،695،000
بدهی های ارزی(دلار)	23،876،000	6،118،000

 

شرکت در مقابل بدهی ارزی خود دارایی های ارزی خوبی نیز دارد و به طور کلی تراز شرکت مثبت است

 

 

بررسي بهاي تمام شده در شركت الومينيوم ايران:

نام	مبلغ(ميليون ريال)	درصد تاثري گذاري
مواد مستقيم	30،410،000	75
دستمزد مستقيم	2،700،000	7
سربار	7،700،000	18

 

مواد اوليه:

عمده مواد اولیه شرکت الومینا بوده که عمدتا از طریق واردات تامین می شود تامین الومینا نقش بسزایی در تولید شرکت دارد شرکت در 9 ماهه 77 درصد از بودجه مواد اولیه خود را پوشش داده است انتظار رشد 10 درصدی معادل 300 میلیاردی نرخ مواد اولیه هم راستای رشد فروش می رود

 

هزينه سربار:

شرکت هزینه های مصرف انرژی را بر اساس آخرین قیمت حاملهای انرژی دیده شده است

شرکت هزینه انرژی بالایی داشته و سالانه 210 تا 220 میلیارد تومان هزینه مصرف انرژی داشته که تغییرات قیمت انرژی شدیدا بر شرکت تاثیر منفی دارد

تركيب سهامداران شركت:

 

نام سهامدار	درصد سهام
آلوم رول نوین	11
روان گداز پردیس	10
سهام عدالت	30
مهر اقتصاد	19،5
اشخاص حقیقی	14،7

 

 

 

طرح هاي توسعه اي شركت:

نام طرح	براورد سرمايه گذاري			درصد پيشرفت طرح تاكنون	سال بهره برداري
	مبلغ ميليون ريال	نام ارز	مبلغ ارزي
بازسازی خط 5 قدیم	140،000	دلار	14،500،000	92	در شرف افتتاح
پروژه انتقال مکانیزه پودر الومینا	120،000	دلار	2،900،000	70	شهریور1400

 

نتيجه گيري:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال99	قيمت فروش (هر تن/تومان) سال99	مقدار فروش(تن) 9ماهه	قيمت فروش (هر تن/تومان) 9ماهه
شمش بيلت	13،060	—-	9،794	35،270،000
شمش خالص	94،180	—-	70،635	32،379،000
شمش الياژ	16،556	—-	12،417	36،125،000
شمش خالص صادراتي	54،662	—-	40،997	38،597،000

 

اخرین نرخ شمش بیلت 52 میلیون تومان و شمش خالص 46 میلیون تومان و شمش الیاژ51 میلیون تومان و شمش خالص صادراتی50 میلیون تومان می باشد

فروش 3700 میلیاردی از شرکت برای سال جاری می رود شرکت در 9 ماهه به فروش 2757 میلیاردی رسیده است

 

نوع محصول	مقدار فروش(تن)3ماهه اخر سال99	قيمت فروش (هر تن/تومان)3 ماهه اخر سال99
شمش بيلت	3،266	52،000،000
شمش خالص	23،545	46،000،000
شمش الياژ	4،139	51،000،000
شمش خالص صادراتي	13،665	50،000،000

 

 

فروش 9 ماهه میلیون ریال	46،640،000
فروش 3 ماهه اخر سال میلیون ریال	21،470،000
جمع فروش میلیون ریال	68،110،000

 

 

شرح	پيشبيني حسابرسي نشده
سال مالي منتهي به	99،12،29
فروش	68،110،000
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته	(43،810،000)
سود و زيان ناخالص	24،300،000
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي	(1،600،000)
خالص ساير درامدهاي عملياتي	(700،000)
سود و زيان عملياتي	22،000،000
هزينه هاي مالي	(280،000)
درامد حاصل از سرمايه گذاريها	0
درامدها(هزينه هاي) متفرقه	200،000
سود(زيان)قبل از كسر ماليات	21،920،000
ماليات	(2،310،000)
سود و زيان پس از كسرماليات	19،610،000
سود هر سهم پس از كسر ماليات	3،772
سرمايه	5،197،831

 

همانطور که مشاهده می شود شرکت جای رشد سود تا سطوح 377 تومانی را داراست

 

جمع بندی:

با فرض سود 377 تومانی سهم پی بر ای نازل 5،5 مرتبه ای دارد ارزش ذاتی سهم رقم 2500 الی 2800 تومان ارزیابی می شود

عمده مواد اولیه شرکت وارداتی بوده و این امر از ریسک های شرکت محسوب می شود

افت دلارنیمایی در صورتی که شدید باشد از دیگر تهدید های سهم محسوب می شود

شرکت دارای بدهی ارزی بوده و بدهی ارزی از دیگر ریسک های شرکت محسوب می شود

گزارش 9 ماهه شرکت مثبت و انتظار داریم در صورت تحقق سود مناسب شاهد اقبال بیشتری به سهم باشیم

فروش های فصلی

فصل	میلیارد تومان
فروش 3 ماهه اول سال	968،3
فروش 3 ماهه دوم سال	1968،3
فروش 3 ماهه سوم سال	1709،6

 

 

ماه	فروش سال 99 میلیارد تومان	فروش سال 98 میلیارد تومان
فروردین	94،7	144،4
اردیبهشت	479،8	345،8
خرداد	488،5	295،3
تیر	699،4	245،4
مرداد	717،4	344
شهریور	571،3	297
مهر	576،8	374
آبان	528،8	247
آذر	582	468
جمع	4663،5	2757،5

 

فروش 9 ماهه امسال رشد قابل توجه 74 درصدی داشته و ادامه این روند می تواند

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]