تحلیل بنیادی پمپ سازی ایران

[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]

تحلیل بنیادی پمپ سازی ایران

مقدمه: پمپ سازی ایران هلدینگ سرمایه گذاری تخصصی متشکل از چند شرکت در زمینه تولید پمپ های اب و نفت و گاز می باشد

روند سوداوري 3 ساله سهم:

سال	سود هر سهم (ريال)	سود خالص (ميليارد ريال)
97	225	142
98	476	300
99	907	571

 

سود شركت در سالهاي اخير روند صعودی داشته است و در سال 99 با جهش و انتظار مرود در سال مالی 1400 هم با رشد خوبی همراه شود

سود سازی3 ماهه سال1400:

شرح	واقعی حسابرسي نشده 1400،6،31	واقعی حسابرسی نشده 1399،3،31
سود حاصل از سرمايه گذاري	3،296	0
سود حاصل از فروش سرمايه گذاري	0	0
سود حاصل از ساير فعاليتها	0	0
جمع درامدها	3،296	0
هزينه هاي عمومي و اداري	(9،274)	(7،266)
خالص درامدها(هزينه هاي عملياتي)	0	0
سود و زيان عملياتي	(5،978)	(7،266)
هزينه مالي	(4،392)	(5،086)
درامدها(هزينه هاي) متفرقه	70،865	8،241
سود(زيان)قبل از كسر ماليات	60،495	(4،111)
ماليات	(11،380)	0
سود و زيان پس از كسر ماليات	49،115	(4،111)
سود هر سهم پس از كسر ماليات	78	(6)
سرمايه	630،000	630،000

 

شركت برای 3 ماهه سال 1400 سود 78 ریالی را محقق کرده که به دلیل ماهیت سرمایه گذاری سود شرکت در 3 ماهه اخر سال محقق می شود

 

 

 

ترکیب درآمد ها

عمده  سود شرکت در سال مالی جاری  ناشی از سرمایه گذاری ها بوده و سود شرکت دارای کیفیت بالایی می باشد

بررسي پرتفوي بورسي تپمپی

نام شركت	درصد مالكيت	بهاي تمام شده (هر سهم ريال)	ارزش بازار (هر سهم ريال)	افزايش (كاهش) ارزش
بانک سامان	2	666	12،918	1،921،460
بیمه سامان	8./	2،576	33،804	39،177
جمع	—	—-	—-	1،961،641

 

همانطور كه مشاهده ميشود عمده پرتفوي بورسي شركت را بانک سامان  تشکیل داده است

 

بررسي پرتفوي غير بورسي تپمپی

نام شركت	درصد مالكيت	بهاي تمام شده (ميليون ريال)	ارزش كارشناسي (ميليون ريال)
صنایع پمپیران	100	520،000	25،000،000
نوید موتور	96	175،000	12،000،000
پمپ سازی نوید سهند	59،7	65،435	1،200،000
راهبران اب شرب ایران	95،4	81،350	800،000
آذر فولاد گداز	48،8	30،255	200،000
خدمات پس از فروش تلمبه سازان تبریز	51	22،087	2،000،000
سایر	—-	46،000	300،000
جمع	—-	938،770	41،500،000

 

تخمین ارزش کارشناسی شرکت های خارج بورسی بر اساس اخرین وضعیت سود سازی این شرکت ها و اعمال پی بر ای متوسط 7 الی8 و ارزش جایگزینی صورت گرفته است

سهامداران شركت:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری سامان	43،6
پدم	4
تلمبه ایران	3،4

 

سهام مدیریتی شرکت در اختیار سرمایه گذاری سامان می باشد

 

 

محاسبه ان ای وی و ارزش ويژه هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمايه گذاري هاي بورسي نسبت به بهاي تمام شده	1،962،000
جمع تفاوت ارزش براوردي  سرمايه گذاريهاي غير بورسي نسبت به بهاي تمام شده	40،561،000
جمع حقوق صاحبان سهام	1،304،000
ذخيره كاهش ارزش سرمايه گذاريها	0
تعداد سهام شركت	630،000،000
NAV	6950
ضريب NAV	70%
ارزش ذاتي	4860

 

همانطور كه مشاهده ميشود شرکت در سطوح کمتر از ارزش ذاتی خود در حال معامله می باشد و ضریب ان ای وی سهم به 49 درصد کاهش داشته است

 

وضعیت سود شرکت در سال 1400

سود اصلی شرکت را پمپیران و نوید موتور تشکیل داده و انتظار می رود روند سود سازی این شرکت ها برای سال جدید متحول شود

طبق اخرین صورت های مالی سود نوید موتور 188 درصد رشد داشته و سود تمام شرکت های زیر مجموعه به دلیل قراردادهای جدید با وزارت نفت و افزایش نرخ هایفروش جهش های سنگینی داشته است

انتظار رشد 1 الی 1،5 برابری سود شرکت به نسبت سال مالی قبل می رود بدین ترتیب سود 90 تومانی سال مالی قبل می تواند تا سطوح 200 الی 250 تومان افزایش داشته باشد

 

جمع بندی:

19 میلیون یورو قرار داد ساخت الکتروپمپهای بزرگ به شرکت پمپیران برای طرح ملی انتقال نفت خوره جاسک اختصاص داده شده است که رقم قابل توجهی می باشد ارزش ریالی این قرار داد 475 میلیارد تومان می باشد

شرکت هم پرتفوی بورسی هم پرتفوی غیر بورسی خوبی داشته که از طریق پرتفوی غیر بورسی خود جای تغییرات ارزش و سود سازی خوبی دارد

شرکت از قیمت های بالای 7000 تومان اصلاح داشته و به کف قیمتی خود رسیده و هم از نظر ان ای وی و هم از نظر ارزش بازاری جای رشد قیمتی و بازدهی خوبی خواهد داشت

شرکت برنامه عرضه سهام پمپیران را در بازار سرمایه داشته که در صورت وقوع با تحولات سود سازی و ان ای وی خوبی همراه می شود

شرکت شایعات تجدید ارزیابی از محل سرمایه گذاریها و شرکت های زیر مجموعه را دارد با توجه به ارزش پرتفوی غیر بورسی رقم این افزایش سرمایه سنگین بوده و می تواند محرک سهم شود

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

[/ihc-hide-content]