[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی صنایع لاستیک کرمان
مقدمه: صنایع لاستیک کرمان با برند بارز یکی از بزرگترین تولید کنندگان تایر خودرو در کشور و اولین تولید کننده این شرکت از نظر حجم تولید با سرمایه بیش از 252 میلیارد تومان در کشور میباشد
روند سوداوري بارز:
| سال | سود هر سهم
(ريال) |
سود خالص
(ميليارد ريال) |
| 1395 | 546 | 1380 |
| 1396 | 389 | 983 |
| 1397 | 299 | 756 |
| 1398 | 676 | 1708 |
سود اوري شركت طي سالهاي اخير با روند نوسانی و اما در سال 98 با رشد خوبی همراه شده است
سود سازی سال 99:
| شرح | واقعی حسابرسي نشده | واقعی حسابرسي نشده
|
| سال مالي منتهي به | 99،6،31 | 98،6،31 |
| فروش | 12،875،608 | 6،961،483 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (9،384،781) | (5،905،450) |
| سود و زيان ناخالص | 3،490،827 | 1،056،033 |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (319،379) | (219،347) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | (365،088) | (365،327) |
| سود و زيان عملياتي | 2،806،363 | 471،359 |
| هزينه هاي مالي | (175،263) | (155،068) |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 82،831 | 46،368 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | 338،034 | 37،170 |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 3،051،965 | 399،829 |
| ماليات | (629،012) | (79،529) |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 2،422،953 | 320،300 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 959 | 127 |
| سرمايه | 2،526،500 | 2،526،500 |
بارز در6 ماهه سال 99 به سود 732 ریالی رسیده که این سود رشد 656 درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل داشته است
شرکت در 3ماهه به سود 247 ریالی و در 3 ماهه دوم سال به سود 485 ریالی رسیده است
توليدات و فروش شركت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال99 | قيمت فروش هر تن سال 99(واحد/تومان) | مقدار فروش9 ماهه
|
قيمت فروش9ماهه(واحد/ تومان) |
| تاير بایاس | کیلوگرم | 27،288،000 | —- | 20،433،000 | 34،000 |
| تایر رادیال | کیلوگرم | 53،026،000 | —- | 39،398،000 | 33،754 |
| تيوپ | کیلوگرم | 2،353،000 | —- | 2،320،000 | 49،200 |
| نوار | کیلوگرم | 1،617،000 | —- | 1،214،000 | 27،200 |
شرکت فروش 2234،7 میلیاردی را برای سال 99 در نظر که در عملکرد9 ماهه97 درصد از بودجه خود را پوشش داده است
اخرین نرخ فروش تایر های رادیال به 49 هزار تومان و بایاس به 52 هزار تومان رسیده است
همانطور كه مشاهده ميشود حدود94 درصد سبد فروش شركت را انواع تاير تشيكل داده است
بررسي بهاي تمام شده در شركت بارز:
| نام | مبلغ(ميليون ريال) | درصد تاثري گذاري |
| مواد مستقيم | 14،063،000 | 78 |
| دستمزد مستقيم | 860،000 | 5 |
| سربار | 3،120،000 | 17 |
همانطور كه مشاهده ميشود مواد مستقيم عمده بهاي تمام شده شركت را تشكيل ميدهد
بررسي مواد اوليه در بهاي تمام شده بارز:
شرکت در 6 ماهه 51 درصد از بودجه مواد اولیه خود را پوشش و انتظار رشد 30 درصدی قیمت مواد اولیه معادل 420 میلیارد تومان را داریم
عمده مواد اولیه شرکت را کائوچوی طبیعی و مصنوعی و دوده صنعتی تشکیل می دهد
هزينه هاي سربار(تاثير هدفمند كردن يارانه ها بر اين شركت):
برای سال 98 شرکت مصرف انرژی 13میلیارد تومانی را داشته که برای سال 99 این میزان در سطوح 16،5 میلیارد تومان پیشبینی شده است
مصارف ارزي:
بارز براي سال 99پيشبيني صادراتی ندارد اما بخشی از مواد اولیه از طریق واردات تامین می شود
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| مصارف ارزی(دلار) | 30،388،000 | 3،760،000 |
| بدهی ارزی(دلار) | 3،945،000 | 858،000 |
سرمايه گذاريهاي شركت:
| نام شركت | درصد مالكيت | سهم شركت سرمايه گذاري
(ميليارد ريال) |
| بارز کردستان | 90 | —- |
| لاستیک سیرجان | 99،5 | —- |
| سامان بارز | 99،8 | —- |
| کربن سیمرغ | 21،4 | 37،000 |
بارز کردستان در 6 ماهه به سود 47 میلیاردی و برای کل سال انتظار سود 120 میلیاردی را از شرکت داریم
لاستیک سیرجان به سود 4 میلیاردی برای 6 ماهه رسیده و انتظار سود 10 میلیاردی برای کل سال را داریم
سامان بارز نیز در 6 ماهه به سود 3،5 میلیاردی و برای کل سال انتظار سود 8 میلیاردی را داریم
برای سال گذشته سود 54 میلیاردی و برای سال جاری انتظار سود 110 میلیاردی از سرمایه گذاریهای بارز را به دلیل جهش سود شرکت های زیر مجموعه داریم
همچنین با توجه به سود سپرده گذاری ها انتظار شناسایی سود 8 میلیاردی از این طریق جمعا سود سرمایه گذاری ها به 118 میلیارد تومان بالغ خواهد شد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| تاپیکو | 50،1 |
| گروه توسعه ملی | 31،7 |
همانطور كه مشاهده ميشود سهام مديريتي شركت در اختيار مجموعه تاپیکو میباشد
نتيجه گيري:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال99 | قيمت فروش هر تن سال 99(واحد/تومان) | مقدار فروش9 ماهه
|
قيمت فروش9ماهه(واحد/ تومان) |
| تاير بایاس | کیلوگرم | 27،288،000 | —- | 20،433،000 | 34،000 |
| تایر رادیال | کیلوگرم | 53،026،000 | —- | 39،398،000 | 33،754 |
| تيوپ | کیلوگرم | 2،353،000 | —- | 2،320،000 | 49،200 |
| نوار | کیلوگرم | 1،617،000 | —- | 1،214،000 | 27،200 |
شرکت فروش 2234،7 میلیاردی را برای سال 99 در نظر که در عملکرد9 ماهه97 درصد از بودجه خود را پوشش داده است
اخرین نرخ فروش تایر های رادیال به 49 هزار تومان و بایاس به 52 هزار تومان رسیده است
بودجه کارشناسی:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش3ماهه سال99 | قيمت فروش هر تن 3 ماهه سال 99(واحد/تومان) |
| تاير بایاس | کیلوگرم | 6،855،000 | 52،000 |
| تایر رادیال | کیلوگرم | 13،628،000 | 49،000 |
| تيوپ | کیلوگرم | 33،000 | 75،000 |
| نوار | کیلوگرم | 403،000 | 40،000 |
| فروش 9 ماهه میلیون ریال | 21،745،000 |
| فروش 3 ماهه میلیون ریال | 10،429،000 |
| جمع فروش میلیون ریال | 32،174،000 |
| شرح | پيشبيني حسابرسي نشده |
| سال مالي منتهي به | 99،12،29 |
| فروش | 32،174،000 |
| بهاي تمام شده كالاي فروش رفته | (22،240،000) |
| سود و زيان ناخالص | 9،934،000 |
| هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي | (650،000) |
| خالص ساير درامدهاي عملياتي | (800،000) |
| سود و زيان عملياتي | 8،484،000 |
| هزينه هاي مالي | (350،000) |
| درامد حاصل از سرمايه گذاريها | 1،180،000 |
| درامدها(هزينه هاي) متفرقه | 400،000 |
| سود(زيان)قبل از كسر ماليات | 9،714،000 |
| ماليات | (1،820،000) |
| سود و زيان پس از كسرماليات | 7،894،000 |
| سود هر سهم پس از كسر ماليات | 3،124 |
| سرمايه | 2،526،500 |
شرکت توانایی رسیدن به سود 312 تومانی و تعدیل مثبت را دارا می باشد
جمع بندی:
شرکت با فرض سود 312 تومانی پی بر ای 10 مرتبه ای داشته که نسبت بالایی است
حجم فروش سنگین در مقابل سرمایه مناسب اهرم سود سازی خوبی برای شرکت به همراه اورده است
شرکت دارای شرکت های تولیدی زیر مجموعه با سود سازی مناسب و ارزش جایگزینی بالا می باشد
سهم سقف قیمتی 3600 تومانی داشته و حمایت 2800 الی 3000 تومانی دارد و فعلا در این دو سطح قیمتی در نوسان می باشد
شرکت برنامه افزایش سرمایه 158 درصدی از محل آورده نقدی به منظور اجرای طرح توسعه را در دستور کار دارد
افزایش نرخ محصولات شرکت می تواند هم سود شرکت اصلی و هم زیر مجموعه ها را متحول و سود سال اینده بین سطوح 450 الی 500 تومان و قیمت سهم می تواند تا سطوح 4000 تومان در سال اینده رشد داشته باشد
| ماه | فروش سال 99 میلیارد تومان | فروش سال 98 میلیارد تومان |
| فروردین | 78،9 | 58،3 |
| اردیبهشت | 202،6 | 122،5 |
| خرداد | 210،3 | 124،9 |
| تیر | 240 | 148،4 |
| مرداد | 200،6 | 118،3 |
| شهریور | 355 | 131،8 |
| مهر | 311،6 | 151،5 |
| ابان | 298،6 | 150،4 |
| اذر | 276،7 | 172 |
| جمع | 2174،5 | 1170،1 |
فروش شرکت رشد 86 درصدی را در 9 ماهه امسال داشته است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]
