تحلیل بنیادی پتروشیمی پردیس
پتروشیمی پردیس یکی از بزرگترین شرکتهای تولید اوره و امونیاک کشور و هم اکنون جز واحد های فرعی شرکت سرمایه گذاری غدیر میباشد
لازم به ذکر است اصلی ترین محصول شرکت نیز اوره میباشد و امونیاک به عنوان ماده اولیه تولید و اوره و مابقی ان صادر میگردد
سود اوری پردیس:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۱۷۵۸ | ۱۰۵۴۶ |
| ۱۳۹۵ | ۱۲۳۰ | ۷۳۷۷ |
| ۱۳۹۶ | ۵۴۱ | ۳۲۴۸ |
| ۱۳۹۷ | ۲۳۴۵ | ۱۴۰۶۷ |
| ۱۳۹۸ | ۳۹۱۸ | ۲۳۵۱۰ |
شرکت با روند صعودی سوداوری همراه که در سال ۹۸ با رشد قیمت ها و افتتاح فاز سوم روند سوداوری شرکت احیا شده است
آخرین وضعیت سود سازی شپدیس:
| شرح | واقعی ۱۲ ماهه حسابرسی نشده | واقعی۱۲ ماهه حسابرسی شده |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۶،۳۱ | ۹۷،۶،۳۱ |
| فروش | ۵۱،۸۹۵،۰۸۴ | ۳۴،۰۳۳،۸۶۲ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲۶،۵۳۸،۷۲۴) | (۱۶،۵۷۹،۲۳۸) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۵،۳۵۶،۳۶۰ | ۱۷،۴۵۴،۶۲۴ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳،۴۸۴،۷۵۷) | (۱،۵۵۲،۷۴۶) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۲،۲۹۴،۸۷۷ | (۵۷۲،۴۵۱) |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۴،۱۶۶،۴۸۰ | ۱۵،۳۲۹،۴۲۷ |
| هزینه های مالی | (۵۰۵،۶۱۹) | (۱،۱۹۸،۲۱۳) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاری ها | ۸۵،۹۰۳ | ۷۹،۷۳۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | (۱۹۰،۵۳۸) | (۶۷،۵۱۹) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۳،۵۵۶،۲۲۶ | ۱۴،۱۴۳،۴۲۵ |
| مالیات | (۴۶،۵۴۷) | (۷۵،۷۵۹) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۳،۵۰۹،۶۷۹ | ۱۴،۰۶۷،۶۶۶ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۳،۹۱۸ | ۲،۳۴۵ |
| سرمایه | ۶،۰۰۰،۰۰۰ | ۶،۰۰۰،۰۰۰ |
شرکت برای سال مالی مننتهی به پایان شهریور۹۸ ماه به سود ۳۹۱۸ ریالی دست یافته که این سود ۶۷ درصد بیش از دوره سال قبل است
بررسی سرفصل فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۹ | قیمت فروش (هر تن /تومان) سال ۹۹۸
| مقدار فروش(تن) ۲ماهه | قیمت فروش (هر تن /تومان) |
| اوره داخلی | ۸۰۰،۰۰۰ | —- | ۸۴،۴۹۰ | ۱،۸۳۷،۰۰۰ |
| اوره صادراتی | ۲،۰۹۲،۰۰۰ | —- | ۳۶۱،۵۵۲ | ۲،۲۷۰،۰۰۰ |
| امونیاک صادراتی | ۱۷۶،۷۷۱ | —- | ۳۷،۰۰۰ | ۱،۶۰۸،۰۰۰ |
با قیمت های فعلی ۲۲۵دلاری اوره و دلار متوسط ۱۲۵۰۰ تومان قیمت صادراتی اوره در سطوح ۲،۸۱۲،۰۰۰هزار تومان قرار می گیرید
نرخ فروش داخلی اوره ۱،۸۷۰،۰۰۰ تومان می باشد
تاثیر محصولات شرکت در سبد فروش:
بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی پردیس:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۲۳،۴۰۰،۰۰۰ | ۶۷ |
| دستمزد مستقیم | ۷۵۰،۰۰۰ | ۲ |
| سربار | ۱۰،۷۸۲،۰۰۰ | ۳۱ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد
مواد مستقیم:
شرکت نرخ مواد اولیه خود را با رشد خوبی و بر اساس اخرین نرخ گاز ابلاغی و قیمت های دلار نیمایی در نظر گرفته است
صادرات و واردات شرکت و میزان تاثیر نرخ ارز بر سود پردیس:
برای سال ۹۹ شرکت پیشبینی صادرات ۷۲ درصدی محصولات خود را دارد
بدین ترتیب شرکت با تراز ارزی بسیار سنگینی همراه می باشد
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| منابع ارزی(درهم) | ۷۲۱،۹۷۵،۰۰۰ | ۲۱،۱۱۴،۰۰۰ |
| منابع ارزی(یورو) | ۱۱۵،۷۰۷،۰۰۰ | ۱۳،۶۸۵،۰۰۰ |
| مصارف ارزی(درهم) | ۶۲۹،۰۰۰،۰۰۰ | ۱۸،۴۰۹،۰۰۰ |
| مصارف ارزی(یورو) | ۱۲۲،۰۰۰،۰۰۰ | ۱۴،۵۰۶،۰۰۰ |
| دارایی های ارزی(یورو) | ۱۳،۰۴۲،۰۰۰ | ۱۵،۴۲۶،۰۰۰ |
| دارایی های ارزی(دلار) | ۱۴۵،۴۲۶،۰۰۰ | ۱۷،۸۲۱،۰۰۰ |
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| گسترش نفت و گاز پارسیان | ۶۸،۷ |
| بازرگانی پتروشیمی | ۱۴،۹ |
| سرمایه گذاری سپه | ۱،۳ |
| صندوق بانک ایران زمین | ۱ |
گسترش و نفت و گاز پارسیان از شرکتهای تابعه سرمایه گذاری غدیر مالکیت شرکت را بر عهده دارد
طرح توسعه:
عمده طرح توسعه شرکت فاز سوم بوده که به بهره برداری رسیده است
نتیجه گیری:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۹ | قیمت فروش (هر تن /تومان) سال ۹۹۸
| مقدار فروش(تن) ۲ماهه | قیمت فروش (هر تن /تومان) |
| اوره داخلی | ۸۰۰،۰۰۰ | —- | ۸۴،۴۹۰ | ۱،۸۳۷،۰۰۰ |
| اوره صادراتی | ۲،۰۹۲،۰۰۰ | —- | ۳۶۱،۵۵۲ | ۲،۲۷۰،۰۰۰ |
| امونیاک صادراتی | ۱۷۶،۷۷۱ | —- | ۳۷،۰۰۰ | ۱،۶۰۸،۰۰۰ |
با قیمت های فعلی ۲۲۵دلاری اوره و دلار متوسط ۱۲۵۰۰ تومان قیمت صادراتی اوره در سطوح ۲،۸۱۲،۰۰۰هزار تومان قرار می گیرید
نرخ فروش داخلی اوره ۱،۸۷۰،۰۰۰ تومان می باشد
پیشبینی کارشناسی:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)۱۰ ماهه باقی مانده سال ۹۸ | قیمت فروش (هر تن /تومان) ۱۰ ماهه باقی مانده سال ۹۸
|
| اوره داخلی | ۷۱۵،۵۱۰ | ۱،۸۷۰،۰۰۰ |
| اوره صادراتی | ۱،۷۳۰،۰۰۰ | ۲،۸۱۲،۰۰۰ |
| امونیاک صادراتی | ۱۳۹،۷۷۱ | ۱،۹۰۰،۰۰۰ |
| فروش ۲ ماهه میلیون ریال | ۱۰،۳۵۶،۰۰۰ |
| فروش ۱۰ ماهه باقی مانده میلیون ریال | ۶۴،۶۸۲،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۷۵،۰۳۸،۰۰۰ |
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی کارشناسی شده |
| سال مالی منتهی به | ۹۹،۶،۳۱ |
| فروش | ۷۵،۰۳۸،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۳۴،۹۳۲،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۴۰،۱۰۶،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳،۴۷۲،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۳۰۰،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۳۶،۹۳۴،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | (۴۰۰،۰۰۰) |
| درامد سرمایه گذاریها | ۸۰،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | (۱۶۰،۰۰۰) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۶،۴۵۴،۰۰۰ |
| مالیات | (۷۵،۰۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳۶،۳۷۹،۰۰۰ |
| سود هر سهم | ۶،۰۶۳ |
| سرمایه | ۶،۰۰۰،۰۰۰ |
در صورت ثبات شرایط فعلی این شرکت توانایی رسیدن به سود ۶۰۶ تومان را دارا میباشد
جمع بندی:
عملکرد ۲ ماهه فروش شرکت مناسب و مشکلی پیشامد نکرده است در صورتی که مشکلی پیشامد نکرده و شرکت صادرات خود را طبق بودجه حفظ نماید میتواند به سود ۶۰۰ تومانی دست یابد
هم اکنون قیمت های جهانی اوره در سطوح ۲۲۵ الی ۲۴۰ دلار در نوسان است
عمده صادرات شرکت به هند بوده است که این صادرات به این کشور با مشکلاتی همراه و فعلا چین جایگزین هند شده است
با فرض سود ۶۰۰ تومانی و پی بر ای ۵ سهم ارزش ذاتی ۳۰۰۰ تومانی دارد اما این امر منوط به عدم مشکل در فروش صادراتی شرکت است
رشد قیمت ارز و قیمت های جهانی اوره شدیدا به نفع شرکت تمام می شود
شرکت برای سال مالی ۹۹ هم شاهد رشد ظرفیت تولید مقداری و هم رشد فروش ریالی به دلیل بهبهود وضعیت قیمت های جهانی اوره و دلار می باشد
شرکت برای رسیدن به بودجه باید فروش ماهانه حدود۶۴۰تا ۶۵۰ میلیاردی داشته باشد که فروش مهر ماه در سطح ۶۱۴میلیارد اما فروش ابان ماه با افت در سطح ۴۲۱ میلیارد تومان قرار داشته است انتظار می رود فروش آذرماه با رشد قیمت ارز و اوره جهانی بهبهود داشته باشد
سهم با دید میان مدت اهداف قیمتی ۳۰۰۰ الی ۳۲۰۰ تومانی داشته و گزینه کم ریسکی در گروه پتروشیمی محسوب می شود
پس از مجمع و بازگشایی خرید سهم می تواند گزینه ارزنده ای با پتانسیل بازدهی ۴۰ تا ۵۰ درصدی داشته باشد
| ماه | فروش سال ۹۹ میلیارد تومان | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان |
| مهر | ۶۱۴،۲ | ۴۷۰ |
| آبان | ۴۲۱،۳ | ۳۰۰،۴ |
| جمع | ۱۰۳۵،۶ | ۷۷۰،۵ |
فروش ۲ ماهه امسال رشد ۳۴ درصدی را به همراه داشته است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۲۷ آذر ۱۳۹۸
