تحلیل بنیادی شیمیایی ایران

 

­مقدمه: شرکت شیمیایی ایران بزرگترین شرکت شیمیایی ایران که عمدتا به تولید و فروش مواد اولیه شرکت های شوینده پرداخته و علاوه بر تامین نیازهای داخلی حجم صادرات خوبی نیز دارد

روند سوداوری شرکت طی سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۴	۷۲۱	۳۳۳۹
۱۳۹۵	۶۴۷	۲۹۹۷
۱۳۹۶	۷۶۲	۳۵۲۶

 

همانطور که مشاهده میشود سوداوری شرکت در سال ۹۷ صعودی و انتظار صعود بیشتر برای سال مالی ۹۸ می رود

سود ۱۲ ماهه۹۷:

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۷،۹،۳۰	۹۶،۹،۳۰
فروش	۹،۸۰۴،۰۶۵	۷،۲۶۸،۰۸۹
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۶،۳۱۶،۹۷۹)	(۴،۹۴۸،۶۳۰)
سود و زیان ناخالص	۳،۴۸۷،۰۸۶	۲،۳۱۹،۴۵۹
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۴۲۰،۸۷۳)	(۴۵۲،۹۹۹)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۹۱،۰۶۸	۴۲،۸۵۸
سود و زیان عملیاتی	۳،۱۵۷،۲۸۱	۱،۹۰۹،۳۱۸
هزینه های مالی	۰	۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۵۷۵،۶۰۱	۹۱۱،۸۳۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	(۳۹،۷۹۸)	۴۸۳،۴۴۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳،۶۹۳،۰۸۴	۳،۳۰۴،۵۸۸
مالیات	(۱۶۷،۲۳۴)	(۳۰۷،۷۰۸)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۳،۵۲۵،۸۵۰	۲،۹۹۶،۸۸۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۷۶۲	۶۴۷
سرمایه	۴،۶۲۸،۹۸۸	۴،۶۲۸،۹۸۸

 

شیران برای سال مالی ۹۷ به سود ۷۶۲ ریالی رسیده که این سود ۱۸ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

همچنین شرکت در مجمع خبر از پیشبینی سود ۱۱۰ تومانی برای سال ۹۸ به ازای هر سهم و پوشش۳۳ درصدی سود خود در عملکرد ۳ ماهه معادل ۳۶ تومان داده است

 

 

 

بررسی سرفصل فروش شرکت:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش(هر واحد) سال ۹۸	قیمت فروش (هرواحد تومان) سال ۹۸	مقدار فروش(هر واحد) ۲ماهه	قیمت فروش (هر واحدتومان) ۲ماهه
الکیل بزنن خطی داخلی	تن	۱۰۵،۰۰۰	—-	۱۸،۹۳۰	۷،۳۴۳،۰۰۰
نرمال پارافین مازاد داخلی	تن	۵،۰۰۰	—-	۴۵۱	۶،۴۲۸،۰۰۰
برش های استحصالی از هیدروکربور(داخلی)	تن	۵۱۰	—-	۰	۰
الکیل بنزن خطی(صادراتی)	تن	۱۰،۰۰۰	—-	۱،۰۰۲	۱۰،۷۱۱،۰۰۰
الکیلات سنگین(صادراتی)	تن	۶،۵۰۰	—-	۳۷۱	۵،۷۱۹،۰۰۰
نرمال پارافین مازاد(صادراتی)	تن	۷۶،۱۰۵	—-	۱۵،۲۳۵	۶،۵۵۵،۰۰۰

 

شرکت فروش ۱۴۴۳ میلیاردی را برای سال ۹۸ در نظر که در عملکرد ۲ ماهه ۱۹ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

شرکت در مجمع اعلام نموده در اسفند ماه نیز فروش حدودی ۱۴۰ میلیاردی دستی یافته و به عبارتی ۳ ماهه ۲۸ درصد از بودجه فروش خود را پوشش داده است انتظار رشد فروش شرکت به سطوح ۱۶۰۰ میلیارد تومان می رود

 

درصد تاثیر محصولات شرکت در بودجه شیران

بررسی بهای تمام شده شیران

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۷،۵۷۵،۰۰۰	۸۵
دستمزد	۱۴۰،۰۰۰	۲
هزینه سربار	۱،۱۹۸،۰۰۰	۱۳

 

مواد مستقیم:

عمده مواداولیه مورد استفاده شرکت عمدتا نفت سفید و بنزن می باشد

شرکت مواد اولیه را با رشد خوب ۴۴ درصدی به نسبت سال قبل پیشبینی نموده است

 

هزینه های سربار و هزینه انرژی:

شرکت سالانه حدود ۲۱  تومان مصرف انرژی دارد که این رقم برای سال ۹۸ در سطوح ۲۷ میلیارد تومان در نظر گرفته شده است

 

مصارف ارزی:

یکی از پتانسیل های شرکت صادراتی بودن شرکت است شرکت تراز ارزی خوبی دارد

مصارف و منابع ارزی:

 

نوع ارز	مبلغ ارزی	مبلغ ریالی
منابع ارزی(دلار)	۶۲،۶۶۶،۰۰۰	۴،۰۳۵،۰۰۰
مصارف ارزی(یورو)	۹،۷۰۲،۰۰۰	۹۳۶،۰۰۰
مصارف ارزی(درهم)	۱۸۷،۳۴۲،۰۰۰	۲،۸۳۴،۰۰۰
دارایی های ارزی(دلار)	۱۰،۲۸۲،۰۰۰	۸۳۹،۰۰۰
دارایی های ارزی(یورو)	۴۵،۶۰۲،۰۰۰	۲،۶۲۰،۰۰۰

 

 

طرح های توسعه ای:

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی
افزایش تولید lab به ظرفیت ۲۲۰ هزار تن	۱،۷۰۵،۰۰۰	دلار	۱۲۴،۸۵۰،۰۰۰	۳۰	۱۳۹۹

 

سرمایه گذاری ها:

نام شرکت	درصد مالکیت	سهم شرکت سرمایه گذاری(میلیون ریال)
پالایش نفت اصفهان	۱،۳	—-
سرمایه گذاری صنعت و معدن	۱،۹	—-
لیزینگ صنعت و معدن	۱۷،۶	—-
خدمات بندری ایران	۱۰۰	—-

 

شرکت در سال مالی ۹۸ قصد عرضه ۱۰ درصد سهام خدمات بندری را دارد

این شرکت در سال مالی ۹۷ به سود ۲۱،۷ میلیاردی رسیده است

ترکیب سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
بانک صنعت و معدن	۴۹،۹
آتیه دماوند	۲۹
خدمات بندری ایران	۳،۲
رفاه اندیش صنعت و معدن	۲
سرمایه گذاری صنعت و معدن	۱،۷

 

سهامدار عمده شیران بانک صنعت و معدن می باشد

نتیجه گیری:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش(هر واحد) سال ۹۸	قیمت فروش (هرواحد تومان) سال ۹۸	مقدار فروش(هر واحد) ۲ماهه	قیمت فروش (هر واحدتومان) ۲ماهه
الکیل بزنن خطی داخلی	تن	۱۰۵،۰۰۰	—-	۱۸،۹۳۰	۷،۳۴۳،۰۰۰
نرمال پارافین مازاد داخلی	تن	۵،۰۰۰	—-	۴۵۱	۶،۴۲۸،۰۰۰
برش های استحصالی از هیدروکربور(داخلی)	تن	۵۱۰	—-	۰	۰
الکیل بنزن خطی(صادراتی)	تن	۱۰،۰۰۰	—-	۱،۰۰۲	۱۰،۷۱۱،۰۰۰
الکیلات سنگین(صادراتی)	تن	۶،۵۰۰	—-	۳۷۱	۵،۷۱۹،۰۰۰
نرمال پارافین مازاد(صادراتی)	تن	۷۶،۱۰۵	—-	۱۵،۲۳۵	۶،۵۵۵،۰۰۰

 

شرکت فروش ۱۴۴۳ میلیاردی را برای سال ۹۸ در نظر که در عملکرد ۲ ماهه ۱۹ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

شرکت در مجمع اعلام نموده در اسفند ماه نیز فروش حدودی ۱۴۰ میلیاردی دستی یافته و به عبارتی ۳ ماهه ۲۸ درصد از بودجه فروش خود را پوشش داده است انتظار رشد فروش شرکت به سطوح ۱۶۰۰ میلیارد تومان می رود

 

بودجه کارشناسی شده سال۹۸:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۹،۳۰
فروش	۱۶،۰۰۰،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۹،۷۴۳،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۶،۲۵۷،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۵۵۳،۵۱۵)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۹۸،۹۴۲
سود و زیان عملیاتی	۵،۸۰۲،۴۲۷
هزینه های مالی	۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۵۷۸،۸۰۸
درامدها(هزینه های) متفرقه	(۴۰،۰۰۰)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۶،۳۴۱،۲۴۵
مالیات	(۳۰۰،۰۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۶،۰۴۱،۲۳۵
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۳۰۵
سرمایه	۴،۶۲۸،۹۸۸

 

همانطور که مشاهده میشود شرکت توانایی رسیدن به سود ۱۳۰ تومانی ا دارا می باشد

 

جمع بندی:

به نظر میرسد با اعمال پی بر ای ۵ تا۵،۵ به متوسط ارزش ذاتی ۶۵۰ الی ۷۲۰ تومانی را داشته باشد که پتانسیل بازدهی بالایی از قیمت های فعلی دارد

شرکت قصد عرضه ۱۰ درصد خدمات بندری را در سال مالی ۹۸ را دارد عرضه این سهم می تواند سهم را با جو روانی مثبت خوبی همراه سازد

در راستای خروج از بنگاه داری احتمال عرضه سهام مدیریتی شرکت توسط بانک صنعت و معدن وجود که در صورت تحقق این امر شیران جای رشد قیمتی خوبی دارد

شرکت طرح توسعه خوبی داشته که در سال های اتی سبب تحول در روند سهم می شود

از قیمتهای فعلی سهم جای بازدهی بسیار مناسبی داشته و انتظار می رود با انتشار صورت های مالی ۳ماهه خود در فروردین ماه سهم به هدف خود برسد به عبارتی طی یک الی ۲ ماهه اینده سهم بازدهی بسیار خوبی دارد

تحریم ها اثر زیادی بر شرکت نداشته و عمده فروش این شرکت داخلی و به صنایع شوینده می باشد

 

ماه	فروش سال۹۸ میلیارد تومان	فروش سال ۹۷ میلیارد تومان
بهمن	۱۰۷،۱	۴۶،۹
اسفند	۱۵۰،۸	۷۲،۵
جمع	۲۵۷،۹	۱۱۹،۴

 

فروش شرکت در ۲ ماهه امسال به نسبت سال گذشته با تحول و رشد ۱۱۷ درصدی همراه شده است

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…