تحلیل بنیادی سینا کاشی

مقدمه: سینا کاشی در زمره یکی از واحدهای صاحب نام در صنعت کاشی  و سرامیک جز برترین واحدهای این صنعت میباشد این شرکت با توجه به دارا بودن ماشین الات روز دنیا با توجه به قدمت نه چندان طولانی تاسیس این شرکت توانسته است در این صنعت به جایگاه ویژه ای دست یابد. هم اکنون سینا کاشی توانسته است با بهره برداری مناسب و حرفه ای از تکنولوژی پیشرفته در دو گروه کاشی دیوار و گرانیت با متوسط سالیانه حدود ۲۰۰ طرح و انواع محصولات چینی بهداشتی به بازارهای داخلی و خارجی عرضه نمایند

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

روند سوداوری شرکت طی سالیان اخیر به دلیل کاهش صادرات و کاهش فروش داخلی و تخفیف فروش با روند کاهشی همراه شده است که شرکت انتظار احیا سود خود برای سال جاری را دارد

سود ۹ ماهه۹۷

این شرکت در ۹ ماهه به سود ۳۱۴ ریالی رسیده که ۸۵ درصدبیشتر از سال گذشته می باشد

شرکت در ۳ ماهه به سود ۱۹ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۹۹ ریالی و در ۳ ماهه سوم سال با تحول در سوداوری به سود ۱۹۶ ریالی دست یافته است

تولیدات و فروش شرکت:

اخرین نرخ فروش چینی بهداشتی ۵۲۰۰ و کاشی کف و دیوار ۲۸ هزار تومان می باشد

تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:

همانطور که در جدول پایین مشخص میباشد بخش عمده ای از فروش شرکت را محصولات کاشی و سرامیک تشکیل میدهد

بررسی بهای تمام شده در شرکت کاشی سینا:

همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه و هزینه سربار تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی هر یک از این دو سرفصل میپردازیم.

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده کساوه:

بیشترین حجم مصرف مواد اولیه در شرکت کاشی سینا مربوط به انواع لعاب و خاک وکارتنهای بسته بندی میباشد.

مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است شرکت در ۹ماهه ۷۲درصدی از مواد اولیه خود را پوشش داده است

هزینه های سربار:

شرکت در سال حدود ۶میلیارد تومان مصرف انرژی دارد

مصارف ارزی:

صادرات:

شرکت حجم صادرات ارزی خوبی دارد به طوری که در ۹ ماهه۱۱،۸ میلیون دلار صادرات و در مقابل ۱،۸ میلیون دلار واردات داشته است

شرکت تراز ارزی قابل توجهی داشته و به نسبت سرمایه حجم سرمایه سنگینی دارد

سهامداران عمده:

همانطور که مشاهده میشود در ترکیب سهامداران شرکت میزان سهام شناور سهم چندان بالا نمیباشد و این امر نشان دهنده میزان سهام کم شرکت دربازار میباشد چینی ایران قصد واگذاری بلوک ۱۷ درصدی خود در این شرکت را دارد

سرمایه گذاری ها:

امسال سهم کاشی سینا از کاشی پارس حدود ۵ میلیارد تومان می باشد

طرح های توسعه ای:

نتیجه گیری:

اخرین نرخ فروش چینی بهداشتی ۵۲۰۰ و کاشی کف و دیوار ۲۸ هزار تومان می باشد

انتظار می رود شرکت با توجه به عملکرد دی ماه در ۲ ماهه اخر سال به فروش ۴۰ میلیاردی دست یافته و فروش شرکت به سطوح ۱۸۴،۳ میلیارد تومان افزایش یابد

در صورتی که شرکت پتواند به بودجه فروش مقداری دست یابد میتواند به سود ۶۸ تومانی به ازای هر سهم برسد

جمع بندی:

شرکت وضعیت بنیادی خوبی داشته و با فرض سود ۶۸تومانی و پی بر ای۶،۵ تا ۷ ارزش ذاتی ۴۴۰ تا ۴۸۰ تومانی داشته و با ارزش ذاتی خود حدود۱۵ تا ۲۵ درصد فاصله دارد

عدم تاثیر پذیری از تجریم ها و تاثیرات مثبت از رشد قیمت دلار در کنار بهبهود بازار صادراتی عراق از مزیت های شرکت محسوب می شود

شرکت سرمایه گذاری خوبی در کاشی پارس داشته که کاشی پارس برند تولید کننده کاشی های لوکس بوده که جای جهش سوداوری را دارد

چینی ایران به عنوان یکی از سهامداران درصدی شرکت به دلیل ورشکستگی و در وضعیت تسویه بودن قصد فروش ۱۷ درصد سهام خود در این شرکت را داشته که معامله بلوکی از دیگر پتانسیل های شرکت محسوب می شود

شرکت اعلام نموده به دنبال اخذ مجوز تولید کاشی های سازی بزرگ پرسلانی بوده که در صورت اخذ مجوز و تولید این نوع محصولات به دلیل حاشیه سود بالاتر سود کساوه را با رشد خوبی همراه می سازد

کساوه وضعیت بنیادی ایده الی در گروه کاشی و سرامیک داشته و از دید بنیادی جای رشد قیمتی خوبی دارد

فروش های فصلی

فروش شرکت با جهش سنگینی همراه و در ۳ ماهه سوم عملکرد شرکت بهبهود و با توجه به رشد شدید قیمت فروش محصولات سه ماهه اخر سال فروش شرکت بیشتر هم خواهد بود

فروش شرکت در ۱۰ ماهه امسال به دلیل جهش نرخ ها با تحول و فروش شرکت با رشد ۵۵ درصدی همراه شده است

گروه تحلیل گری بتا سهم…