تحلیل بنیادی وتوشه

 

تـاریخچه فعالیت شرکت:

در اول شهریــور ماه ۱۳۵۷ تحت شماره ثبت ۳۲۷۶۸ با مشارکت بخش خصـوصی (۴۰/۴ درصد سهام) ، بانک توسعه صنعتی و معدنی  (۱۹/۹درصد سهام) و شرکت توشیبا کورپوریشن کشور ژاپن (۳۹/۷ درصد سهام) با هدف تحصیل و تملک سهام شرکتهای صنعتی و تجارتی  تأسیس گردیده است. پس از پیروزی انقلاب اسلامی در مهر ماه ۱۳۶۳ سهام توشیباکورپوریشن از سوی سهامداران ایرانی خریداری و سپس سهام بانک صنعت ومعدن نیز به بخش خصوصی فروخته شد.

 

در اسفند ماه ۱۳۷۴ نام این شرکت درفهرست شرکتهای پذیرفته شده در بورس درج و در تاریخ  ۱۳۷۴/۱۲/۲۸ اولین معامله بر روی دو هزار و ششصد سهم شرکت انجام و سهام مزبور بین ۰۰۰ر۳۲ تا ۰۲۸ر۳۲ ریال معامله گردید. به موجب ماده ۴ اساسنامه شرکت ، موضوع فعالیت شرکت به شرح زیر می باشد  :

 

• خرید و فروش و اداره سهام شرکتهای تولیدی ، بازرگانی ، خدماتی ، کشاورزی ، معدنی و ساختمانی .
• سرمایه گذاری مستقیم یا مشارکت در ایجاد، توسعه و تکمیل طرحهای صنعتی، کشاورزی، معدنی و ساختمان.
• مبادرت به تشویق و تسهیل امر سرمایه گذاری از طریق ارائه خدمات مشاوره مدیریت سرمایه گذاری یا از طریق اعمال مدیریت بر سرمایه‌گذاری‌ها .
• اخذ تسهیلات مالی و اعتباری از بانکها و سایر موسسات اعتباری، خصوصی، عمومی داخلی و خارجی .
• انجام عملیات خرید ، فروش ، واردات و صادرات مواد و محصولات گوناگون که مستقیم یا غیر مستقیم با موضوع شرکت مرتبط باشد .
• اخذ نمایندگی، ایجاد شعبه و اعطاء نمایندگی در داخل و خارج از کشور.

 

 

 

 

وضعیت معاملاتی سهام:

بازدهی شرکت در یک ماهه اخیر ۱۸ درصد و در ۳ ماهه اخیر ۱۲ درصد مثبت بوده است. وضعیت معاملاتی و وضعیت نسبت های مالی آن در مقایسه با صنعت و بازار به شرح ذیل است:

سرمایه و سهامداران:

سرمایه شرکت در حال حاضر ۱,۵۰۰,۰۰۰ میلیون ریال است که جزییات سهامداران آن به شرح ذیل است:

وضعیت پرتفوی بورسی:

 

همانطور که در جدول فوق مشاهده می نمایید، بهای تمام شده پرتفوی بورسی وتوشه، ۱۲۲ میلیارد تومان و ارزش روز آن بیش از  ۵,۱۲۶ میلیارد تومان است. لخزر، بشهاب و اوراق مشارکت مهمترین نمادها در پرتفوی بورسی شرکت هستند.

 

پرتفوی غیر بورسی:

 

همانطور که در جدول بالا ملاحظه می نمایید، بهای تمام شده پرتفوی غیر بورسی وتوشه، ۲۸۴ میلیارد تومان و ارزش برآوردی آن ۳۳۲ میلیارد تومان است. ۷۶ درصد از پرتفوی غیر بورسی شرکت را سپرده بانکی تشکیل می دهد.

 

 

 

برآورد خالص ارزش دارایی های (NAV) شرکت:

همانطور که در جدول فوق مشاهده می نمایید، با آخرین حقوق صاحبان سهام شرکت که مربوط به عملکرد ۹ ماهه آن است، NAV شرکت در حدود ۸۳۲ میلیارد تومان (۵۵۵ تومان به ازای هر سهم) برآورد می گردد. سهم هم اکنون در محدوده ۶۲ درصد ان ای وی معامله می گردد.

 

 

 

 

پیش بینی سود سال مالی منتهی به ۲۹/۱۲/۱۳۹۷ و ۲۹/۱۲/۱۳۹۸

پیش بینی سود هر سهم وتوشه، بر مبنای سودهای تقسیمی شرکتهای زیر مجموعه مطابق جداول ذیل عمل شده است:

 

مطابق با جداول بالا و با فرض افزایش ۲۵ درصدی هزینه ها در سال مالی ۱۳۹۸، سود برآوردی برای وتوشه با به شرح ذیل برآورد می گردد:

با توجه به مفروضات فوق، سود شرکت همانطور که در جدول ذیل مشاهده می نمایید، برای سال مالی ۱۳۹۷ به ازای هر سهم ۷۷۳ ریال برای سال ۱۳۹۸ به ازای هر سهم ۷۶۳ ریال برآورد می گردد.

 

احتمال تغییر سودهای برآوردی بر مبنای تغییر سیاست تقسیم سود شرکتهای زیر مجموعه احتمالا تغییر نماد.

لازم به توضیح است که در سال مالی ۱۳۹۷، ۲۰ میلیارد تومان فروش دارایی ثابت داشته که به دلیل عدم تکرار پذیری، برای سال مالی ۱۳۹۸ مدنظر قرار نگرفته است.

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…