تحلیل بنیادی ایران دارو

خرداد ۶, ۱۳۹۶

تحلیل بنیادی ایران دارو

 

مقدمه:ایران دارو با سرمایه ۲۴ میلیارد تومان از شرکتهای زیر مجموعه گروه دارویی سبحان بوده که دارای طیف وسیعی از تولیدات به خصوص انواع قرص و کپسول میباشد

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۳۱۰۹۲۱۲۰
۱۳۹۴۵۴۰۱۳۰
۱۳۹۵۵۷۰۱۳۷
۱۳۹۶۵۶۳۱۳۵

 

همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر در یک محدوده ارام گرفته است

پیشبینی سود سال  ۹۶شرکت:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهواقعی۱۲ ماهه حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۹۹۵،۱۲،۳۰
فروش۸۵۰،۹۲۲۷۳۹،۰۰۷
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۵۱۷،۳۵۸)(۴۲۹،۷۶۹)
سود و زیان ناخالص۳۳۳،۵۶۴۳۰۹،۲۳۸
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۴۰،۷۵۵)(۳۸،۱۷۳)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۶۲۰۱،۱۲۶
سود و زیان عملیاتی۲۹۳،۴۲۹۲۶۹،۹۳۹
هزینه های مالی(۱۱۹،۸۱۲)(۹۶،۸۱۶)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۵۹۲۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۰۲،۹۴۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱۷۴،۲۰۹۱۷۶،۰۶۳
مالیات(۳۹،۰۶۹)(۳۹،۳۱۹)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱۳۵،۱۴۰۱۳۶،۷۴۴
سود هر سهم پس از کسر مالیات۵۶۳۵۷۰
سرمایه۲۴۰،۰۰۰۲۴۰،۰۰۰

 

ایران دارو سود سال ۹۶خود را به ازای هر سهم ۵۶۳ریال اعلام نموده است

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع کپسول و قرص میباشد

نوع محصولواحدمقدار فروش

سال ۹۶

قیمت فروش(هر واحد/تومان)

سال۹۶

 

مقدار فروش

۱۲ماهه

 

قیمت فروش(هر واحد /تومان)

۱۲ماهه

 

کپسولعدد۲۳۳،۸۱۷،۰۰۰۱۳۰۳۰۲،۷۳۹،۰۰۰۱۱۸
قرصعدد۵۸۰،۶۷۰،۰۰۰۴۱۵۴۵،۸۴۲،۰۰۰۲۹
شربتعدد۴۹۰،۰۰۰۱،۴۷۷۸۲۶،۳۰۰۱،۲۰۴
پماد و کرمعدد۹،۳۹۵،۰۰۰۱،۴۷۹۱۰،۹۷۷،۰۰۰۹۶۰
لوسین و اسپریعدد۱،۵۶۰،۰۰۰۸،۶۵۰۱،۷۴۵،۰۰۰۵،۰۳۲
پودر پروتیینساشه۲،۹۰۰،۰۰۰۷۶۵۲،۰۴۴،۰۰۰۸۷۲

 

شرکت بودجه خود را در سطوح مناسبی بسته است برای سال ۹۵ به فروش ۷۴ میلیارد تومانی و برای سال ۹۶ انتظار فروش ۸۵ میلیارد تومانی را دارد

شرکت در عملکرد۲ ماهه شرکت به فروش ۱۱ میلیارد تومانی رسیده و ۱۳ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:

۱

همانطور که مشاهده میشود انواع قرص و کپسول بخش عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است

صادرات و واردات شرکت:

صادرات: این شرکت صادرات اندک ۹۲۷ هزار دلاری را با نرخ دلار ۳۹۹۳هزار تومانی برای سال ۹۶ در دستور کار دارد

۱-واردات مواد اولیه:

این شرکت برای سال ۹۶ همچنین واردات ۳،۶میلیون دلاری با نرخ دلار ۳۹۹۳هزار تومانی را در دستور کار دارد

 

صادرات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۹۲۷،۰۰۰۳۹،۹۳۰۳۷،۱۰۰

 

واردات :

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۳،۶۶۶،۰۰۰۳۹،۹۳۰۱۴۶،۴۰۰

 

بررسی بهای تمام شده:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۳۱۴،۹۱۶۶۰
دستمزد مستقیم۴۲،۰۰۰۸
سربار۱۶۵،۲۰۰۳۲

 

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده ایران دارو را مواد اولیه وارداتی تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.

هزینه انرژی و سوخت مصرفی:

هزینه سوخت و انرژی در این شرکت بسیار ناچیز و در حد ۹۰-۱۰۰ میلیون تومان میباشد و عملا ازاد سازی یارانه ها تاثیری بر این شرکت ندارد

مواد اولیه:

 

نوعواحدمقدار مصرف سال ۹۶قیمت مصرف هر تن سال ۹۶(واحد/تومان)مقدار ۱۲ماهه۹۵قیمت مصرف واقعی ۱۲ماهه۹۵(واحد/ تومان)
مواد اولیه(داخلی)عدد۷۰۳،۵۳۲،۰۰۰۲۴۶۴۱،۸۰۱،۰۰۰۲۳
مواد اولیه وارداتیعدد۵۸۰،۸۵۷،۰۰۰۲۵۵۱۶،۹۶۲،۰۰۰۲۴

 

شرکت نرخ مواد اولیه خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

سهامداران عمده:

نام سهامداردرصد سهام
گروه دارویی سبحان۶۳،۵
سرمایه گذاری سپهر۱۰،۶
سرمایه گذاری البرز۴،۷
بیمه مرکزی۳،۵
سرمایه گذاری ملی۳،۳

 

 

نتیجه گیری:

شرکت هم نرخ فروش و هم نرخ خرید مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

اما شرکت هزینه های مالی خود را با رشد بالایی در نظر گرفته است در صورتی که به نظر میرسد رشد چنین سنگینی با توجه به کاهش دوره وصول مطالبات شرکت های دارایی دست بالا باشد

درصورت کاهش هزینه های مالی پرداختی می توان انتظار بودجه زیر را از شرکت داشت:

 

شرحپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۹
فروش۸۵۰،۹۲۲
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۵۱۷،۳۵۸)
سود و زیان ناخالص۳۳۳،۵۶۴
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۴۰،۷۵۵)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۶۲۰
سود و زیان عملیاتی۲۹۳،۴۲۹
هزینه های مالی(۹۷،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۵۹۲
درامدها(هزینه های) متفرقه۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱۹۷،۰۲۱
مالیات(۴۳،۹۳۵)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱۵۳،۰۷۶
سود هر سهم پس از کسر مالیات۶۳۷
سرمایه۲۴۰،۰۰۰

 

همانطور که مشاهده می شود در صورت بهبود وضعیت مالی شرکت با توجه به کاهش دوره وصول مطالبات شرکت جای رشد سود تا سطوح ۶۳ الی۶۴ تومان را خواهد داشت.

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم