تحلیل بنیادی داروسازی البرز

خرداد ۲, ۱۳۹۶

­

تحلیل بنیادی داروسازی البرز

 

مقدمه: داروسازی البرز با ظرفیت تولید سالیانه ۲۰ میلیون شیشه شربت و ۳۴ میلیون پوکه امپول و حدود۷۰۰ میلوین عدد قرص یکی از شرکتهای برتر صنعت داروسازی میباشد که با گسترش فعالیتهای خود در حوزه های تخصصی به خصوص بخش انواع امپول ها تحولی در سوداوری خود ایجاد نموده است

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۳۲۱۱۸۶۳۵
۱۳۹۴۱۳۷۰۹۲۹
۱۳۹۵۱۲۴۰۱۱۵۴
۱۳۹۶۱۲۹۰۱۲۰۰

 

همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر همیشه صعودی بوده است و هیچ عاملی نتوانسته سود شرکت را دستخوش تغییرات منفی نماید که این روند با افزایش اخیر نرخ دارو شدت یافته است

پیشبینی سود سال ۹۶ شرکت:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهواقعی۱۲ ماهه حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۹۹۵،۱۲،۳۰
فروش۳،۳۳۴،۴۰۰۳،۲۳۲،۰۴۷
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۱،۳۷۵،۹۴۰)(۱،۳۴۰،۴۷۵)
سود و زیان ناخالص۱،۹۵۸،۴۶۰۱،۸۹۱،۵۷۲
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۲۷۶،۰۳۰)(۲۶۸،۷۸۵)
خالص سایر درامدهای عملیاتی(۱،۶۸۱)(۳۱،۶۱۴)
سود و زیان عملیاتی۱،۶۸۰،۷۴۹۱،۵۹۱،۱۷۳
هزینه های مالی(۱۳۵،۹۴۲)(۱۰۶،۴۹۲)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۳،۶۲۳۳،۶۴۶
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱،۵۴۸،۴۳۰۱،۴۸۸،۳۲۷
مالیات(۳۴۸،۳۹۷)(۳۳۴،۴۶۸)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱،۲۰۰،۰۳۳۱،۱۵۳،۸۵۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات۱،۲۹۰۱،۲۴۰
سرمایه۹۳۰،۰۰۰۹۳۰،۰۰۰

 

البرز دارو سود سال ۹۶خود را به ازای هر سهم ۱۲۹۰ریال اعلام نموده است

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع امپول و قرص میباشد

نوع محصولواحدمقدار فروش

سال ۹۶

قیمت فروش(هر واحد/تومان)

سال۹۶

 

مقدار فروش

۱۲ماهه سال۹۵

 

قیمت فروش(هر واحد /تومان)۱۲ماهه

سال۹۵

 

مایعاتبطری۱۸،۴۷۰،۰۰۰۲،۶۴۳۱۹،۴۹۱،۰۰۰۲،۳۵۶
فراوردهای تزریقیجعبه صدعددی۴۹۵،۴۸۳۲۵۸،۴۲۸۵۸۵،۵۰۰۲۲۰،۰۰۰
جامداتجعبه صدی۱۶،۹۵۵،۰۰۰۸،۷۳۵۱۵،۴۳۶،۰۰۰۸،۲۴۰

 

شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

اما شرکت برای سال ۹۵ به فروش ۳۲۳ میلیارد تومانی و فروش سال ۹۶ را در سطوح ۳۳۳ میلیارد تومان در نظر گرفته است که انتظار رشد حداقل ۲۰ درصدی رشد فروش به نسبت سال ۹۵ و رسیدن به فروش ۳۸۷ میلیارد تومانی را داریم

 

درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:

۱

همانطور که مشاهده میشود انواع قرص بخش عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است

 

صادرات و واردات شرکت:

این شرکت برای سال ۹۶ صادرات ۲،۷ میلیون یوریی محصولات خود با نرخ هر یورو۴۵۰۰ تومان را در دستور کار دارد

۱-واردات مواد اولیه:

این شرکت برای سال ۹۶ واردات ۱۱،۸ میلیون یورویی مواد اولیه با نرخ ۴۵۰۰ تومان را در دستور کار دارد

صادرات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
یورو۲،۷۳۴،۰۰۰۴۵،۰۰۰۱۲۳،۰۰۰

 

واردات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
یورو۱۱،۸۶۲،۰۰۰۴۵،۰۰۰۴۶۲،۶۰۰

 

 

بررسی بهای تمام شده:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۱،۰۱۴،۰۰۰۷۵
دستمزد مستقیم۸۴،۵۶۰۶
سربار۲۵۰،۴۰۰۱۹

 

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده البرز دارو را مواد اولیه وارداتی تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.

 

مواد اولیه:

نوع محصولواحدمقدار مصرف سال ۹۶قیمت مصرف هر تن سال ۹۶(واحد/تومان)مقدار مصرف  ۱۲ماهه۹۵قیمت مصرف واقعی ۱۲ماهه۹۵(واحد/ تومان)
مواد اولیه و بسته بندی—-۲۳۶،۲۲۱،۰۰۰۲۳۴۳۱۸،۵۰۴،۰۰۰۲۳۴
مواد اولیه و بسته بندی وارداتی—-۱۵،۹۹۴،۰۰۰۲،۸۹۳۱۸،۴۵۵،۰۰۰۲،۸۹۲

 

شرکت نرخ خرید مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

هزینه انرژی و سوخت مصرفی:

هزینه سوخت و انرژی در این شرکت بسیار ناچیز و در حد ۹۰-۱۰۰ میلیون تومان میباشد و عملا ازاد سازی یارانه ها تاثیری بر این شرکت ندارد

 

 

سهامداران عمده:

نام سهامداردرصد سهام
گروه دارویی سبحان۶۶،۹
بنیاد پانزده خرداد۶،۲
گروه مالی بانک مسکن۲،۸
بیمه عشایر۳،۱
بیمه ایران۲،۶

 

طرح های توسعه ای :

 

نام طرحبراورد سرمایه گذاریدرصد پیشرفت طرح تاکنونسال بهره برداری
مبلغ میلیون ریالنام ارزمبلغ ارزی
خرید ماشین الات۱۱،۵۴۶یورو۴،۱۸۷،۰۰۰۱۵۹۶

نتیجه گیری:

اما شرکت برای سال ۹۵ به فروش ۳۲۳ میلیارد تومانی و فروش سال ۹۶ را در سطوح ۳۳۳ میلیارد تومان در نظر گرفته است که انتظار رشد حداقل ۲۰ درصدی رشد فروش به نسبت سال ۹۵ و رسیدن به فروش ۳۸۷ میلیارد تومانی را داریم

 

با حاشیه سود ۵۹ درصدی مورد نظر شرکت به بودجه ذیل خواهیم رسید:

 

شرحپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۹
فروش۳،۸۷۰،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۱،۵۸۷،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص۲،۲۸۳،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۲۷۶،۰۳۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی(۱،۶۸۱)
سود و زیان عملیاتی۲،۰۰۵،۲۸۹
هزینه های مالی(۱۳۵،۹۴۲)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۳،۶۲۳
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱،۸۷۲،۹۷۰
مالیات(۴۲۱،۴۱۸)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱،۴۵۱،۵۵۲
سود هر سهم پس از کسر مالیات۱،۵۶۰
سرمایه۹۳۰،۰۰۰

 

شرکت پتانسیل تعدیل مثبت و رسیدن به سود ۱۵۶ تومانی را دارا می باشد

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم