تحلیل بنیادی شبریز

فروردین ۲۹, ۱۳۹۶

تحلیل بنیادی شبریز

 

مقدمه: پالایش نفت تبریز در غرب کشور در زمینه تولیدات پالایشگاهی از یک سو و ورود به تولیدات محصولات فرعی مانند انواع قیر و روغن خام و سهامدار عمده پتروشیمی تبریز به عنوان شرکتی نوآور در این صنعت شناخته می شود

سود اوری شرکت طی سالهای اخیر:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۴(۳۳)(۱۲۹)
۱۳۹۵۳۴۸۱۳۵۱
۱۳۹۶۲۵۶۹۹۵

 

سود شرکت با رشد قیمت نفت و رشد قیمت ارز با روند صعودی و رو به احیا همراه شده است که پیشبینی می شود روند صعودی سوداوری شرکت برای سال ۹۶ نیز تداوم داشته باشد

سوداوری شبریز در سال ۹۶:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهواقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۹۹۵،۱۲،۲۹
فروش۶۰،۴۲۷،۸۱۱۵۶،۸۴۸،۰۷۱
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۵۶،۵۹۲،۹۱۸)(۵۲،۵۹۹،۲۱۹)
سود و زیان ناخالص۳،۸۳۴،۸۹۳۴،۲۴۸،۸۵۲
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱،۵۴۲،۹۶۴)(۱،۲۹۳،۸۱۴)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۲۵،۸۲۴۴،۲۳۳
سود و زیان عملیاتی۲،۳۱۷،۷۵۳۲،۹۵۹،۲۷۱
هزینه های مالی(۱،۴۶۰،۰۶۸)(۱،۱۷۹،۵۱۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۳۵۱،۰۲۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۸۰،۹۹۱۱۰۲،۴۲۲
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱،۲۸۹،۶۹۶۱،۸۸۲،۱۸۳
مالیات(۲۹۴،۱۸۵)(۵۳۱،۱۸۸)
سود و زیان پس از کسرمالیات۹۹۵،۵۱۱۱،۳۵۰،۹۹۵
سود هر سهم پس از کسر مالیات۲۵۶۳۴۸
سرمایه۳،۸۸۴،۲۱۱۳،۸۸۴،۲۱۱

 

 

شرکت سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان اسفند سال ۹۶خود را به ازای هر سهم ۲۵۶ریال پیشبینی کرده است

بررسی سرفصل فروش شرکت:

نوع محصولمقدار فروش(مترمکعب)

سال ۹۶

قیمت فروش (هر مترمکعب /تومان)

سال ۹۶

 

مقدار فروش(مترمکعب)

سال۹۵

قیمت فروش (هر مترمکعب /تومان)

سال۹۵

 

بنزین۱،۳۴۴،۰۰۰۱،۱۲۴،۰۰۰۱،۳۰۶،۰۰۰۱،۰۲۸،۰۰۰
نفت سفید۲۵۲،۵۸۰۱،۱۶۷،۰۰۰۲۱۶،۵۴۰۱،۱۴۶،۰۰۰
نفت گاز۳،۲۸۹،۰۰۰۱،۱۴۷،۰۰۰۲،۳۷۰،۰۰۰۱،۰۸۱،۰۰۰
نفت کوره۱،۳۷۷،۰۰۰۶۸۵،۵۰۰۱،۲۱۶،۰۰۰۶۳۵،۰۰۰
نفتای سبک و سنگین۱۰۸،۰۰۰۷۹۸،۰۰۰۱۰۸،۹۰۰۸۱۸،۰۰۰
وکیوم باتوم۱۹۸،۹۲۰۵۹۷،۰۰۰۴۶۷،۶۵۰۵۳۲،۰۰۰
حلال ها۱۲۷،۳۸۰۱،۱۴۰،۰۰۰۱۳۴،۱۷۰۱،۱۶۹،۰۰۰
انواع قیر۱۴۴،۵۴۰۶۸۵،۰۰۰۵۹،۷۰۰۵۶۷،۰۰۰
لوبکات۷،۳۰۰۸۳۰،۰۰۰۳۳،۶۸۰۷۵۷،۰۰۰
گاز مایع۱۶۹،۳۶۰۶۵۲،۰۰۰۲۰۴،۸۶۰۵۹۵،۰۰۰
گوگرد۸،۲۱۳۴۳۴،۰۰۰۷،۹۹۰۴۲۳،۰۰۰
گاز بوتان به پتروشیمی۴۱،۹۷۵۶۷۷،۰۰۰۱۸،۵۰۰۸۳۱،۰۰۰
بنزن۲۱،۱۷۰۲،۱۰۳،۰۰۰۲۰،۲۵۷۲،۲۶۷،۰۰۰
آیزوسایکل۲۵،۵۵۰۱،۰۰۸،۰۰۰۹،۴۴۸۹۱۱،۵۰۰

 

شرکت بودجه خود را بر اساس نفت ۴۲ دلاری و دلار ۳۳۰۰ تومانی بسته است

قیمت متوسط فعلی نفت ۵۰ دلار می باشد و دلار دولتی برای سال اینده حداقل۳۴۰۰ تومان ارزیابی می شود

تاثیر محصولات شرکت در سبد فروش:

۱

بیش از ۶۵ درصد فروش شرکت مربوط به فروش بنزین و گازوییل می باشد

بررسی بهای تمام شده در شرکت پالایش تبریز:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۵۴،۱۰۳،۰۰۰۹۵
دستمزد مستقیم۱۲۹،۱۵۰۱
سربار۲،۴۱۹،۰۰۰۴

 

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد

مواد مستقیم:

مواد اولیه شرکت شامل نفت خام و افزودنی می باشد

شرحواحدپیشبینی  مقداری خرید سال ۹۶پیشبینی مبلغی خرید  سال ۹۶

هرواحد /تومان

 

مقدار خرید سال۹۵مبلغ خریدسال۹۵ هر واحد/تومان
نفت خامبشکه۳۸،۴۹۵،۰۰۰۱۳۸،۷۰۰۳۸،۱۰۴،۰۰۰۱۲۸،۳۰۰
mtbمترمکعب۳۹،۰۵۵۱،۷۹۵،۰۰۰۲۷،۵۲۹۱،۵۰۰،۰۰۰

 

 

صادرات و واردات شرکت و میزان تاثیر نرخ ارز بر سود شبریز:

این شرکت برای سال ۹۶نرخ دلار خود برای تسعیر ارز خود را۳۳۰۰ تومان در نظر گرفته است

 

ترکیب سهامداران عمده:

نام سهامداردرصد سهام
نفت و گاز پارسیان۴۹،۷
سهام عدالت۳۳،۳
سایر۱۷

 

 

نتیجه گیری:

بودجه سال۹۶ شرکت را با فرض قیمت نفت و میعانات گازی ۴۲ دلاری و دلار ۳۳۰۰ تومانی بسته است

با فرض نفت ۵۰ دلاری و دلار۳۴۰۰ تومانی انتظار رشد فروش به سطوح ۷۴۰۷،۸ میلیارد تومان بالغ می شود

همچنین بهای تمام شده شرکت نیز با رشد به سطوح ۶۹۳۸،۳ میلیارد تومان باغ می شود

بدین ترتیب با فرض نفت ۵۰ دلاری و دلار ۳۴۰۰ تومانی میتوان به بودجه ذیل برای سال ۹۶ شرکت خوشبین بود

شرحپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۹
فروش۷۴،۰۷۸،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۶۹،۲۲۹،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص۴،۸۴۹،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱،۵۴۲،۹۶۴)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۲۵،۸۲۴
سود و زیان عملیاتی۳،۳۳۱،۸۶۰
هزینه های مالی(۱،۴۶۰،۰۶۸)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۳۵۱،۰۲۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۸۰،۹۹۱
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۲،۳۰۳،۸۰۳
مالیات(۵۲۵،۲۶۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱،۷۷۸،۵۴۳
سود هر سهم پس از کسر مالیات۴۵۸
سرمایه۳،۸۸۴،۲۱۱

 

با فرض نفت ۵۰دلاری و دلار ۳۴۰۰ تومانی شرکت میتواند به سود ۴۵ تومانی به بالا دست یابد

 

گروه تحلیلی بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم