تحلیل بنیادی شرکت سرمایه گذاری گروه توسعه ملی

وبانک

مقدمه

شرکت سرمایه گذاری گره توسعه ملی در سال ۱۳۷۰ به صورت شرکت سهامی عام تاسیس و در سال ۱۳۷۱ دراداره ثبت شرکت ها به ثبت رسیده است و در سال ۱۳۸۹ نام شرکت به شرکت سرمیه گذاری گروه توسعه ملی تغییر کرد. حدود ۲۴ درصد از سرمایه گذاری های این شرکت در محصولات شیمیایی، ۱۵ درصد در صنایع غذایی، حدود ۱۳ درصد درد واسطه گری های مالی، ۱۱ درصد در کانی غیرفلزی، ۹ درصد در ساخت فلزات اساسی و ۳ درصد در دستگاههای برقی سرمایه گذاری شده است بنابراین پرتفوی متنوعی در این شرکت سرمایه گذاری تشکیل شده است.

تغییرات سرمایه

سرمایه اولیه شرکت مبلغ ۱۰۰ میلیارد ریال بودهه که در چندین مرحله افزایش یافته و نهایتا در یال ۹۴ به مبلغ ۱۶،۲۵۰ میلیارد ریال افزایش یافته است.

ترکیب سهامداران

روند سودآوری

صورت سود و زیان

شرکت سود هر سهم برای سال ۹۵ را ۵۲۷ ریال  برآورد کرده است، که نسبت به سال گذشته با ۵ درصد کاهش همراه بوده است.

ترکیب بهای تمام شده

کل بهای تمام شده سرمایه گذاری های شرکت حدود ۳۲۰۰ میلیارد تومان است که ۶۲ درصد آن در شرکت های بورسی و ۳۸ درصد در شرکت های غیربورسی سرمایه گذاری شده است.

ترکیب کلی خالص ارزش دارایی های شرکت

خالص ارزش دارایی های شرکت مجموع سه آیتم ارزش افزوده بورسی، غیر بورسی و حقوق صاحبان سهام می باشد. چنانچه مشاهده می نمایید، حقوق صاحبان سهام مهم ترین سهم در ترکیب خالص دارایی ها را دارد.

پرتفوی بورسی شرکت

شرکت های فوق بیشترین سهم را در ایجاد ارزش افزوده برای شرکت داشته اند. اما بیشترین بهای تمام شده را به ترتیب توسعه صنایع بهشهر و پتروشیمی شازند و سیدکو داشته اند.

پرتفوی غیر بورسی

صنعتی و معدنی توسعه ملی(توسعه ملی فولاد تربت حیدریه)

شرکت صنعتی و معدنی توسعه ملی(سهامی خاص) در مورخ ۲۳/۰۲/۱۳۸۷ تحت شماره ۳۲۳۹۰۸ در اداره ثبت شرکت ها و مالکیت های صنعتی تهران ابتداً با نام شرکت پتروشیمی توسعه ملی(سهامی خاص) به ثبت رسیده است. به موجب مصوبه مجمع عمومی فوق العاده مورخ ۰۴/۰۹/۱۳۸۸ نام شرکت به شرکت توسعه ملی فولاد تربت حیدریه(سهامی خاص) تغییر و موضوع فعالیت شرکت نیز مورد اصلاح قرار گرفت. موضوع فعالیت شرکت اکتشاف و استخراج و بهره برداری از معادن سنگ آهن و تولید کنستانتره و گندله و سنگ آهن دانه بندی شده و تولید فولادخام و انجام کلیه امور و عملیات و معاملات بطور مستقیم و غیرمستقیم برای تحقق اهداف شرکت، می باشد.

این شرکت در حال حاضر هیچ سودی برای وبانک محقق ننموده است اما از آنجاییکه که حدود ۲۵ درصد از بهای تمام شده پرتفوی غیربورسی و ۹ درصد از بهای تمام شده کل سرمایه گذاری های شرکت را شامل می شود تغییر در سودآوری این شرکت به شدت می تواند خالص ارزش دارایی های شرکت را تحت تاثیر قرار دهد.

محاسبه خالص ارزش دارایی ها

همانطور که در جدول فوق مشاهده میشود، NAV هر سهم حدود ۲۷۷۲ ریال می باشد و قیمت کنونی وبانک در محدوده ۶۴ درصدی ارزش ذاتی معامله می شود.

گروه تحلیلی بتا سهم…