مقدمه: نفت ایرانول یکی از بزرگترین شرکتهای تولید کننده انواع روانکارها(روغن موتور اتومبیل) با ظرفیت سالانه بیش از ۵۶۰ هزار مترمکعب انواع روانکار و پارافین و ضد یخ یکی از بزرگترین و صاحب نامترین شرکتهای فعال در این زمینه میباشد

روند سوداوری هر سهم طی سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۰	۷۶۱	۷۶۰
۱۳۹۱	۲۴۰۱	۲۴۰۱
۱۳۹۲	۲۴۹۸	۲۴۹۸
۱۳۹۳	۲۷۰۴	۲۷۰۴

سود شرکت در سال های اخیر با روند صعودی بسیار خوبی همراه شده است که پیشبینی میشود با توجه به ماهیت صادراتی بودن شرکت همچنان شاهد ادامه یافتن روند صعودی سوداوری ایرانول طی سالهای اتی باشیم

پیشبینی سود سال ۹۳:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۳،۱۲،۲۹	۹۲،۱۲،۲۹
فروش	۱۴،۹۰۵،۴۶۵	۱۳،۳۰۰،۷۸۳
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱۱،۵۳۷،۸۶۷)	(۹،۴۷۹،۱۹۶)
سود و زیان ناخالص	۳،۳۶۷،۵۹۸	۳،۸۲۱،۵۸۷
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۶۳۱،۵۰۷)	(۵۴۸،۷۷۵)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۸،۷۴۶	(۱۱۸،۴۸۶)
سود و زیان عملیاتی	۲،۷۴۴،۸۳۷	۳،۱۵۴،۳۲۶
هزینه های مالی	(۲۶۷،۴۵۳)	(۲۶۵،۶۷۱)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۵۷۸،۴۲۹	۳۵،۷۳۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳،۰۵۵،۸۱۳	۲،۹۲۴،۳۸۵
مالیات	(۳۵۱،۴۹۷)	(۴۲۶،۴۶۹)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲،۷۰۴،۳۱۶	۲،۴۹۷،۹۱۶
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲،۷۰۴	۲،۴۹۸
سرمایه	۱،۰۰۰،۰۰۰	۱،۰۰۰،۰۰۰

سود هر سال ۹۳ ایرانول ۲۷۰۴ ریال به ازای هر سهم پیشبینی شده است

بررسی سرفصل فروش شرکت:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش(متر مکعب) سال ۹۳	قیمت فروش (هرمترمکعب تومان) سال ۹۳	مقدار فروش(مترمکعب) سال۹۲	قیمت فروش (هرمترمکعب تومان) سال۹۲
پارافین و واکس	مترمکعب	۶۵،۳۶۳	۱،۶۵۸،۰۰۰	۶۸،۲۴۸	۱،۶۶۳،۰۰۰
ضد یخ	مترمکعب	۳،۰۳۱	۵،۴۸۰،۰۰۰	۳،۰۳۸	۵،۵۳۶،۰۰۰
انواع روغن	مترمکعب	۵۲۹،۴۷۰	۲،۵۷۰،۰۰۰	۴۸۱،۱۶۷	۲،۴۹۳،۰۰۰
گریس	مترمکعب	۵۰۰	۹،۵۰۰،۰۰۰	۲۹	۹،۹۳۱،۰۰۰

بیش از ۹۰درصد بودجه فروش نفت ایرانول را انواع روانکار ها تشکیل میدهد و تنها ۱۰ درصد فروش شرکت را ضد یخ و پارافین و گریس به خود اختصاص داده است

اخرین نرخ فروش محصولات شرکت به شرح ذیل میباشد:

انواع پارافین ۱،۸۰۰،۰۰۰

انواع ضد یخ ۵،۵۰۰،۰۰۰

انواع روغن ۲،۶۵۰،۰۰۰

انواع گریس ۹،۹۰۰،۰۰

مصارف ارزی و فروش داخلی و صادراتی شرکت:

شرکت بخش قابل توجهی از محصولاتش را به امر صادرات اختصاص میدهد به همین دلیل دارای ارز اوری بالایی بوده و حجم صادراتش به نسبت واردات فزونی میابد

شرکت در سال ۹۳ قصد صادرات ۱۷۰میلیون دلاری در مقابل واردات ۳۶ میلیون دلاری را با دلار ۲۶۵۰ تومانی را دارد

همچنین سیاست تسعیر ارز شرکت تسعیر ارز بر مبنای قیمتهای بازار ازاد میباشد

صادرات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۱۷۰،۴۹۷،۰۰۰	۲۶،۵۰۰	۴،۵۱۸،۰۰۰

واردات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۳۶،۳۹۳،۰۰۰	۲۶،۵۰۰	۹۶۴،۴۳۲
دلار	۷،۲۵۱،۰۰۰	۲۶،۵۰۰	۱۹۲،۱۵۷

مواد اولیه:

شرح	واحد	پیشبینی مقداری خرید سال ۹۳	پیشبینی مبلغی خرید سال۹۳ تومان	مقدار خرید سال۹۲	مبلغ خرید سال۹۲
لوبکات	مترمکعب	۴۳۲،۱۱۸	۱،۶۱۴،۰۰۰	۳۹۰،۹۲۵	۱،۵۶۹،۰۰۰
وکیوم باتوم	مترمکعب	۱۵۵،۹۳۶	۱،۰۹۴،۰۰۰	۱۳۱،۱۰۹	۱،۰۹۹،۰۰۰
ایزوریسایکل	مترمکعب	۲،۰۷۶	۱،۹۴۶،۰۰۰	۳،۰۰۰	۱،۸۹۷،۰۰۰

همانطور که مشاهده میشود لوبکات عمده مواد مصرفی شرکت را تشکیل میدهد این ماده بیش از ۷۰درصد مواد اولیه شرکت را تشکیل میدهد این مواد از پالایشگاها تامین و از مشتقات نفتی میباشد و قیمت ان وابسته به قیمت نفت است

مابقی مواد اولیه شرکت به جز مواد بسته بندی نیز به نوعی از مشتقات نفتی محسوب میشوند و قیمت انها ارتباط مستقیمی با قیمت نفت دارد

شرکت تنرخ خرید مواد اولیه را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است

هزینه های سربار و هزینه انرژی:

این شرکت برای سال ۹۲ حدود ۱۹ میلیارد تومان انرژی مصرف داشته است که برای سال ۹۳ این میزان را در سطوح بالای ۲۵ میلیارد تومان پیشبینی کرده است

ترکیب سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری نفت و گاز پتروشیمی تامین	۴۷،۵
سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی	۴۰،۲
سرمایه گذاری صبا تامین	۲،۸

طرح های توسعه ای:

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
نام طرح	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی	درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
Deoiling فاز اول	۱۸۹،۰۰۰	دلار	۶،۰۰۰،۰۰۰	۷۲	۹۳
پایانه واردات صادرات	۲۱۱،۹۲۵	دلار	۴۵۰،۰۰۰	۱۲	۹۴
افزایش راندمان موم زدایی	۹۹،۵۰۰	دلار	۳،۰۰۰،۰۰۰	۰	۹۴
Deoiling فاز دوم	۳۳۲،۵۰۰	دلار	۵،۰۰۰،۰۰۰	۰	۹۴
تولید برق و بخار پالایشگاه تهران	۲۱۰،۰۰۰	دلار	۰	۰	۹۴

نتیجه گیری:

بررسی سود شرکت با قیمتهای فعلی فروش و لحاظ کردن نرخ تسعیر ارز ۳ هزار تومانی برای فروش صادراتی:

اخرین نرخ فروش محصولات شرکت به شرح ذیل میباشد:

انواع پارافین ۱،۸۰۰،۰۰۰

انواع ضد یخ ۵،۵۰۰،۰۰۰

انواع روغن ۲،۶۵۰،۰۰۰

انواع گریس ۹،۹۰۰،۰۰

نوع محصول	واحد	مقدار فروش(متر مکعب) سال ۹۳	قیمت فروش (هرمترمکعب تومان) سال ۹۳
پارافین و واکس	مترمکعب	۶۵،۳۶۳	۱،۸۰۰،۰۰۰
ضد یخ	مترمکعب	۳،۰۳۱	۵،۵۰۰،۰۰۰
انواع روغن	مترمکعب	۵۲۹،۴۷۰	۲،۶۵۰،۰۰۰
گریس	مترمکعب	۵۰۰	۹،۹۰۰،۰۰۰

مبلغ فروش

جمع فروش میلیون ریال

۱۵،۴۲۱،۰۰۰

تخمین سود

شرح	پیشبینی ۹۳
سال مالی منتهی به	۹۳،۱۲،۲۹
فروش	۱۵،۴۲۱،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱۱،۵۳۷،۸۶۷)
سود و زیان ناخالص	۳،۸۳۳،۱۸۳
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۶۳۱،۵۰۷)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۸،۷۴۶
سود و زیان عملیاتی	۳،۲۶۰،۳۷۲
هزینه های مالی	(۲۶۷،۴۵۳)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۵۷۸،۴۲۹
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳،۵۷۱،۳۴۸
مالیات	(۴۱۰،۷۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۳،۱۶۰،۶۴۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۳،۱۶۰
سرمایه	۱،۰۰۰،۰۰۰

در صورت ثبات شرایط فعلی شرانول توانایی رسیدن به سود ۳۱۶تومانی را دارا میباشد

سه شنبه ۱۹ فروردین ۹۳

تحلیل بنیادی نفت ایرانول

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی نفت ایرانول

روش‌های جایگزین پرداخت