مقدمه: هلدینگ دارویی تیپیکو با سرمایه سنگین ۲۹۰ میلیارد تومان یکی از بزرگترین هلدینگهای دارویی کشور میباشد این شرکت جز شرکتهای زیر مجموعه تامین اجتماعی بوده و دارای سوداوری و ارزش ان ای وی بالایی میباشد

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۱	۴۰۲	۱۱۶۵
۱۳۹۲	۵۱۷	۱۵۰۰
۱۳۹۳	۸۴۷	۲۴۵۵

روند سوداوری شرکت همواره با شیب صعودی همراه بوده است که این روند را برای سال سالهای اتی نیز با توجه به وضعیت صنعت دارو ادامه دار خواهد بود

پیشبینی سود سال ۹۳:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۳،۱۲،۲۹	۹۲،۱۲،۲۹
سود حاصل از سرمایه گذاری	۲،۴۶۹،۶۰۸	۰
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری	۱۷،۵۱۶	۱۷،۵۱۶
سود حاصل از سایر فعالیتها	۰	۰
جمع درامدها	۲،۴۸۷،۱۲۴	۱۷،۵۱۶
هزینه های عمومی و اداری	(۳۹،۱۴۲)	(۲۸،۲۶۳)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)	۰	۰
سود و زیان عملیاتی	۲،۴۴۷،۹۸۲	(۱۰،۷۴۷)
هزینه مالی	۰	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۷،۶۴۳	۷،۱۴۲
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۲،۴۵۵،۶۲۵	(۳،۶۰۵)
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسر مالیات	۲،۴۵۵،۶۲۵	(۳،۶۰۵)
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۸۴۷	(۱)
سرمایه	۲،۹۰۰،۰۰۰	۲،۹۰۰،۰۰۰

هلدینگ دارویی تیپیکو برای سال ۹۳سود ۸۴۷ریالی را به ازای هر سهم خود اعلام نموده است

بررسی پرتفوی شرکت:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (هر سهم ریال)	ارزش بازار (هر سهم ریال)	افزایش (کاهش) ارزش
هلدینگ داروپخش	۷۴،۵	۹۱۹	۱۸،۸۶۰	۸،۱۰۵،۰۰۰
تولید مواد اولیه داروپخش	۹۰،۵	۲،۸۹۷	۲۲،۳۵۰	۲،۱۱۰،۰۰۰
پارس دارو	۶۵،۷	۴،۴۶۴	۴۰،۶۰۰	۱،۶۶۰،۰۰۰
داروسازی اکسیر	۳۱	۳،۷۹۰	۲۴،۳۶۵	۹۵۳،۰۰۰
شیمی داروپخش	۸۸،۴	۱،۵۸۴	۸،۳۰۰	۵۰۳،۰۰۰
داروسازی فارابی	۱۳،۶	۲،۰۷۵	۱۲،۹۸۰	۴۴۶،۰۰۰
داروسازی زهراوی	۲۶،۵	۳،۱۰۶	۳۴،۷۶۰	۶۶۴،۰۰۰
کارخانجات داروپخش	۶	۱،۵۵۰	۱۰،۴۸۰	۲۲۶،۰۰۰
جمع	—-	—-	—-	۱۴،۶۷۰،۰۰۰

بررسی پرتفوی غیر بورسی تیپیکو:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (میلیون ریال)	ارزش کارشناسی (میلیون ریال)
داروسازی دانا	۴۳،۶	۲۴۷،۳۷۱	۱،۹۶۰،۰۰۰
کلرپارس	۹۴،۵	۱۹۷،۷۴۱	۶۳۰،۰۰۰
دارویی کاسپین تامین	۹۵	۱۴۴،۷۰۱	۱،۲۶۰،۰۰۰
فرایند گستر تامین	۸۵	۱۲۷،۴۹۹	۱۳۰،۰۰۰
انتی بیوتیک سازی ایران	۱۰۰	۱۰۴،۶۲۶	۱۰۴،۷۲۶
داروسازی قاضی	۲۱،۳	۷۲،۳۲۸	۳۷۸،۰۰۰
اوزان	۱۰۰	۴۴،۴۱۰	۴۵۵،۰۰۰
شیمیایی تامین	۱۰۰	۴۱،۵۳۷	۲۱۰،۰۰۰
شیرین دارو	۵۵،۱	۸،۳۱۳	۱۴۰،۰۰۰
توزیع داروپخش	۱۰	۶۱،۰۰۰	۵۶۰،۰۰۰
سایر	—-	۳۹،۴۷۰	۴۰،۰۰۰
جمع	—-	۱،۰۸۹،۰۰۰	۵،۸۶۷،۷۰۰

تخمین ارزش گذاری شرکتهای خارج بورسی تیپیکوبر اساس اعمال پی بر ای متوسط ۷بر سود شرکتهای غیر بورسی بر اساس پی بر ای متوسط صنایع دارویی بورسی اعمال شده است

سهامداران شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری تامین اجتماعی	۷۳
صبا تامین	۱۵،۱
بانگ رفاه	۲

عمده سهام شرکت در اختیار تامین اجتماعی و شرکتهای زیر مجموعه میباشد

محاسبه NAV و ارزش ذاتی سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	۱۴،۶۷۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۴،۷۷۹،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۳،۲۵۴،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	۰
تعداد سهام شرکت	۲،۹۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV	783
ضریب NAV	80٪
ارزش ذاتی	۶۲۵

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در سطوح ۶۲۵ تومان قرار دارد سهم هم اکنون در حال معامله در سطوح ۸۹ درصد از ارزش ان ای وی خود میباشد

بررسی سوداوری شرکتهای بورسی و غیر بورسی در ترکیب سوداوری تیپیکو:

نام شرکت	سهم شرکت سرمایه گذاری (میلیاردریال)	سود هر سهم(ریال)	سود تقسیمی(ریال)
هلدینگ داروپخش	۸۹۵	۲۵۳۳	۲۰۰۰
مواد اولیه داروپخش	۳۴۴	۶۱۷۳	۵۰۰۰
پارس دارو	۲۷۳	۵۹۴۰	۵۵۱۷
دارویی دانا	۱۷۹	۲۵۰۸	۱۳۰۷
کاسپین تامین	۱۴۲	۱۲۸۶	۱۰۰۰
سایر	۱۳۲۴	—-	—-

بیش از ۳۶ درصد سودتیپیکو را سود تقسیمی هلدینگ داروپخش تشکیل داده است

تیپیکو سود شرکتهای دارویی را در سطوح مناسبی و سود تقسیمی را نیز مناسب ارزیابی نموده است در نهایت میتوان انتظار رشد ۱۰-۱۵ درصدی سود تیپیکو را به دلیل افزایش سود شرکتهای دارویی تا پایان سال مالی انها و رسیدن سود تیپیکو به سطوح ۹۳-۹۶ تومان به ازای هر سهم را داشته است

شنبه ۱۶ فروردین ۹۳

تحلیل بنیادی هلدینگ تیپیکو

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی هلدینگ تیپیکو

روش‌های جایگزین پرداخت