تحلیل بنیادی سرمایه گذاری غدیر

مقدمه: سرمایه گذاری غدیر با افزایش سرمایه اخیر به سطح ۱۸۰۰ میلیارد تومان به یکی از بزرگترین و پر پتانسیل ترین شرکتهای هلدینگ تبدیل شده است غدیر با دارا بودن هلدینگ تخصصی در زمینه پتروشیمی و دارا بودن پرتفوی بسیار مستعد همواره روند رو به رشد سوداوری و قیمتی را تجربه کرده است

روند سوداوری سهم:

همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری این شرکت پرپتانسیل طی سالهای گذشته همواره صعودی بوده است که با توجه به سیاستهای شرکت در سالهای اتی نیز پیشبینی میشود روند سوداوری شرکت همواره صعودی باشد

پیشبینی سودسال ۹۳:

غدیر سود هر سهم سال مالی ۹۳خود را به ازای هر سهم ۱۲۲۰ریال اعلام نموده است

ترکیب سود غدیر:

همانطور که مشاهده میشود برای سال ۹۳ بخشی از سود غدیر بابت فروش سرمایه گذاریها میباشد که سود حاصل از فروش سرمایه گذاری ها در سال ۹۳ به نسبت سال ۹۲ کاهش یافته و نشان از بهبود کیفیت سود غدیر در سال ۹۳ میباشد

سهامداران عمده غدیر:

همانطور که مشاهده میشود عمده سهام شرکت در مالکیت نیروهای مسلح میباشد که حمایتهای خوبی نیز از سهام خود در بازار به عمل میاورند و جز حقوقی های بسیار بزرگ و تاثیر گذار بازار میباشند

همچنین بیمه روستاییان و عشایر در حال افزایش میزان سهام خود در چند ماهه اخیر میباشند از طرف دیگ ساتا قصد خرید بلوکی سهام بانک صادرات را دارد

بررسی پرتفوی بورسی غدیر:

سرمایه گذاری غدیر عمده شرکتهای پرتفوی خود را به خصوص شرکتهای پتروشیمی خود را به شرکت نفت و گاز پارسیان شرکت زیر مجموعه خود انتقال داده است و هلدینگی پتروشیمی تاسیس نموده است

پرتفوی غیر بورسی غدیر:

لازم به ذکر است شرکتهای پتروشیمی پردیس و زاگرس به شرکت توسعه الوند غدیر(گسترش نفت و گاز پارسیان) اتقال یافته است ارزش گذاری سهام شرکتهای خارج بورسی بر اساس نسبت پی بر ای متوسط ۶به سود شرکتها ارزش گذاری شده است

محاسبه NAV و ارزش ذاتی هر سهم:

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در محدوده قیمتی ۷۱۱تومان میباشد که پایینتر از قیمتهای فعلی تابلوی سهم و نشان دهنده پتانسیل رشد قیمتی سهم میباشد

بررسی سوداوری شرکتهای بورسی و غیر بورسی در ترکیب سوداوری غدیر:

حدود۷۶درصد از سود سرمایه گذاری های غدیر مربوط به پارسان میباشد

شرکت سود سایر شرکتها را در سطوح بالایی پیشبینی کرده و سیاست تقسیم سود نیز اکثرا در سطوح بالای۹۰درصد در نظر گرفته شده است

غدیر سود پارسان را در سطوح ۱۴۰۰ ریال و سود تقسیمی را در سطوح ۱۲۶۰ریال در نظر گرفته است البته سود پارسان ۱۵۳ تومان پیشبینی شده است

که در نهایت حتی با فرض دست یابی پارسان به سود ۱۵۳ تومانی انتظار میرود سود تقسیمی تغییر چندانی نداشته و با فرض رسیدن به سود ۱۵۳ تومانی توسط پارسان سود ۱۲۶ تومانی تقسیمی معادل بیش از ۸۲ درصد سود تقسیمی شرکت خواهد بود پس فعلا تنها خرید بلوکی سهام پتروشیمی پارس میتواند سود غدیر را دستخوش تغییرات جدی نماید

شنبه ۱۶ فرودین ۹۳