تحلیل پتروشیمی شازند
مقدمه: فعاليت پتروشمي شازند در زمينه تهيه و توليد انواع مواد و فرآورده هاي پتروشيمي از قبيل پلي اتيلن ، پلي پروپيلن ، بوتادين ، پلي بوتادين ، اسيد استيك ، وينيل استات ، اكسيد اتيلن و اتيلن گلایکول ها ، دو اتيل هگزانول و بوتانلها ، بوتاكلر/ آلاكلر ، اتانل آمين ها ميباشد.
روند سوداوري شاراك طي 3 سال اخير:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1391 |
3363 |
4035 |
|
1392 |
4652 |
5582 |
|
1393 |
3711 |
4453 |
روند سوداوري شركت از سال 89 به بعد با رشد قيمت نفت و محصولات پتروشيمي با روند صعودي همراه بوده است كه پيشبيني ميشود سود سال 93 شركت نيز با رشد خوبي مواجه شود
صورت سود و زيان شركت:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
پیشبینی ماهه حسابرسي نشده
|
|
سال مالي منتهي به |
93،12،29 |
92،12،29 |
|
فروش |
30،549،865 |
29،171،794 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(25،134،869) |
(23،150،176) |
|
سود و زيان ناخالص |
5،415،026 |
6،021،618 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(1،554،143) |
(1،353،840) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
79،543 |
450،393 |
|
سود و زيان عملياتي |
3،940،426 |
5،118،171 |
|
هزينه هاي مالي |
0 |
(7،398) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
582،564 |
804،875 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
396،618 |
286،611 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
4،919،608 |
6،202،262 |
|
ماليات |
(466،408) |
(619،697) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
4،453،201 |
5،582،865 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
3،711 |
4،652 |
|
سرمايه |
1،200،000 |
1،200،000 |
شاراك سود هر سهم سال مالي منتهي به سال مالي 93خود را به ازاي هر سهم 3711 ريال اعلام نموده است
بررسي سرفصل فروش شركت:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال 93 |
قيمت فروش (هر تن تومان) سال 93
|
مقدار فروش(تن) سال92 |
قيمت فروش (هر تن/تومان) سال92 |
|
پلي اتيلن سنگين |
90،000 |
4،658،000 |
97،400 |
4،167،000 |
|
پلي اتيلن سبك |
70،000 |
4،544،000 |
85،500 |
4،063،000 |
|
وينيل استات |
28،500 |
2،860،000 |
31،200 |
2،354،000 |
|
اتيلن اكسايد |
4،200 |
4،057،000 |
4،000 |
3،500،000 |
|
اتيلن گلايكل |
117،000 |
2،925،000 |
110،800 |
2،642،000 |
|
دو اتيل هگزانول |
56،500 |
4،079،000 |
64،100 |
3،431،000 |
|
اتوكسيلادها |
24،500 |
5،710،000 |
29،200 |
2،098،000 |
|
پلي پروپيلن |
83،000 |
4،721،000 |
85،000 |
4،288،000 |
|
پلي بوتاداين |
29،000 |
5،331،000 |
34،500 |
4،921،000 |
|
متفرقه |
4،279 |
970،000 |
3،316 |
1،014،000 |
|
رافینیت |
16،000 |
2،575،000 |
13،600 |
2،198،000 |
|
هيدروكربور4 كربنه |
3،500 |
2،789،000 |
5،300 |
1،884،000 |
|
سي . اف . او |
22،000 |
1،586،000 |
29،400 |
1،455،000 |
|
هيدروكربور هيدروژينه |
82،500 |
2،739،000 |
107،500 |
2،400،000 |
|
تركيبات الي نيتروژن دار |
34،500 |
4،210،000 |
31،000 |
3،797،000 |
|
هيدروكربور |
165،500 |
3،013،000 |
177،000 |
2،855،000 |
شرکت نرخ فروش محصولات خود برای سال 93 را در سطوح مناسب و بر اساس اخرین قیمتهای صادراتی و فروش داخلی در بورس کالا و برایند این دو در نظر گرفته است
بررسي بهاي تمام شده در شركت پتروشيمي اراك(شازند):
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
21،605،000 |
86 |
|
دستمزد مستقيم |
389،533 |
2 |
|
سربار |
3،140،000 |
12 |
همانطور كه مشاهده ميشود بخش اعظم بهاي تمام شده اين شركت را مواد اوليه تشكيل ميدهد كه در ادامه به بررسي اين سرفصل هاي مپردازيم:
مواد مستقيم:
مواد اوليه مصرفي شركت تماما نفتا ميباشد كه از پالايشگاهاي كشور تامين ميشود
البته شركت به دليل ارزان بودن نفتاي عراق پيشبيني واردات بخشي از مواد اوليه را با نرخ دلار 3000توماني را دارد
|
شرح |
واحد |
پيشبيني مقداري خريد سال 93 |
پيشبيني مبلغي خريد سال93هر تن/تومان
|
مقدار خريد سال92 |
مبلغ خريد سال سال92هر تن/تومان |
|
نفتا |
تن |
928،085 |
2،229،000 |
992،566 |
2،081،000 |
شرکت برای سال 93 کاهش 9 درصدی تولید و فروش را در برنامه دارد که بر این اساس میزان نفتا نیز برای سال 93 با کاهش 9 درصدی به نسبت سال 92 مواجه خواهد شد و بدین ترتیب مصرف نفتا برای سال 93 به سطوح 904 هزار تن خواهد رسید
هزينه هاي سربار:
شرکت سالانه بیش از 35 میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که برای سال 93 افزایش نرخ لازم را در بودجه در نظر گرفته است
طرح هاي توسعه اي:
|
نام طرح |
براورد سرمايه گذاري |
درصد پيشرفت طرح تاكنون |
سال بهره برداري |
||
|
مبلغ ميليون ريال |
نام ارز |
مبلغ ارزي |
|||
|
پلي اتيلن سيك |
734،348 |
دلار |
39،730،000 |
91 |
93 |
|
احداث مخازن صادراتي |
154،715 |
دلار |
1،700،000 |
28 |
93 |
|
مخازن ذخيره نفتا |
125،731 |
دلار |
1،960،000 |
86 |
93 |
|
مخازن كروي |
68،564 |
دلار |
3،849،000 |
100 |
92 |
|
حفاظت كاتديك |
33،129 |
دلار |
498،000 |
69 |
93 |
بررسي تاثير نرخ ارز بر سود شاراك:
شاراك براي سال 93پيشبيني صادرات 587،2 میلیون محصولات خود را دارد نرخ ارز مورد نظر يعني دلار در بودجه سال 93 حدود3000 تومان در نظر گرفته شده است
شركت همچنین برای سال 93 واردات بیش از 128،2 میلیون دلاری نفتای سبک را از کشور عراق به عنوان بخشی از مواد اولیه را در دستور کار دارد
پيشبيني صادرات كل سال:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
587،289،000 |
30،000 |
17،618،000 |
واردات :
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
128،226،000 |
30،000 |
3،846،000 |
طرح هاي سرمايه اي :
|
نام طرح |
ميزان مالكيت شاراك |
نوع محصول توليدي شركت |
|
شركت نيك نفت قشم |
63.5 درصد |
گاز مايع و گازوييل |
|
شركت پتروشميران |
33.5 درصد |
سرمايه گذاري |
|
پتروشيمي اردبيل |
100درصد |
توليد اوره و امونياك |
|
پتروشيمي لاوان |
20درصد |
توليد اوره و امونياك |
*لازم به ذكر ميباشد شركت پتروشميران مالك 51 درصد سهام پروپيلن جم ميباشد كه در سال 91 اين شركت به بهره برداري رسيد و از سالهاي اتي سود مناسبي از اين طريق نصيب شاراك خواهد گشت شاراك پيشبيني سود 33،3ميليارد توماني را براي سال 93از پتروشيميران دارد که پیشبینی میشود این سود حداقل در سطوح سال 92 یعنی به میزان 59،2 میلیارد قرار گرفته و بدین ترتیب شاهد رشد 25،9 میلیارد تومانی درامد سرمایه گذاریهای شازند برای سال 93 باشیم
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
سرمايه گذاري گروه توسعه ملي |
50،3 |
|
سرمايه گذاري شيميايي تامين |
20 |
|
صندوق بازنشستگي كشوري |
15،7 |
|
بيمه مركزي |
1،5 |
|
سرمايه گذاري سپه |
1 |
همانطور كه مشاهده ميشود سهام شناور شاراك بسيار پايين ميباشد و با توجه به رقابت سهامداران حقوقي احتمال كاهش بيشتر سهام شناور اين شركت وجود دارد البته مديريت فعلي شركت بر عهده گروه بانك ملي ميباشد
نتيجه گيري:
این شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی پیشبنی کرده است اما مصیزان مصرف مواد اولیه را در سطوح نسبتا بالایی برای سال 93 در نظر گرفته است
|
شرح |
واحد |
پيشبيني مقداري خريد سال 93 |
پيشبيني مبلغي خريد سال93هر تن/تومان
|
مقدار خريد سال92 |
مبلغ خريد سال سال92هر تن/تومان |
|
نفتا |
تن |
928،085 |
2،229،000 |
992،566 |
2،081،000 |
شرکت برای سال 93 کاهش 9 درصدی تولید و فروش را در برنامه دارد که بر این اساس میزان نفتا نیز برای سال 93 با کاهش 9 درصدی به نسبت سال 92 مواجه خواهد شد و بدین ترتیب مصرف نفتا برای سال 93 به سطوح 904 هزار تن خواهد رسید
|
شرح |
واحد |
پيشبيني مقداري خريد سال 93 |
پيشبيني مبلغي خريد سال93هر تن/تومان
|
|
نفتا |
تن |
904،000 |
2،229،000 |
بدین ترتیب شاهد کاهش 53 میلیارد تومانی بهای تمام شده در این شرکت خواهیم بود
شركت پتروشميران مالك 51 درصد سهام پروپيلن جم ميباشد كه در سال 91 اين شركت به بهره برداري رسيد و از سالهاي اتي سود مناسبي از اين طريق نصيب شاراك خواهد گشت شاراك پيشبيني سود 33،3ميليارد توماني را براي سال 93از پتروشيميران دارد که پیشبینی میشود این سود حداقل در سطوح سال 92 یعنی به میزان 59،2 میلیارد قرار گرفته و بدین ترتیب شاهد رشد 25،9 میلیارد تومانی درامد سرمایه گذاریهای شازند برای سال 93 باشیم
بودجه كارشناسي شده:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
|
سال مالي منتهي به |
93،12،29 |
|
فروش |
30،549،865 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(24،604،869) |
|
سود و زيان ناخالص |
5،944،996 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(1،554،143) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
79،543 |
|
سود و زيان عملياتي |
4،470،396 |
|
هزينه هاي مالي |
0 |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
655،000 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
396،618 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
5،522،014 |
|
ماليات |
(524،590) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
4،997،424 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
4،164 |
|
سرمايه |
1،200،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود در صورت ثبات قيمتهاي جهاني نفت و محصولات پتروشيمي در سطوح قيمتي فعلي اين شركت و ثبات قيمت دلار در سطوح بالاي 3000 تومان توانايي ساختن سود 416 توماني را دارد
با توجه به طح هاي توسعه اي شركت و روند رو به رشد قيمتي محصولات نفتي و پتروشيمي اينده روشني در سال 93انتظار اين شركت را ميكشد
سه شنبه 5 فروردین93
