تحلیل بنیادی فراوری مواد معدنی

مقدمه: فراوری مواد معدنی  ایران یکی از بزرگترین تولید کنندگان شمش روی ایران میباشد این شرکت با سرمایه ۱۲ میلیارد تومان یکی از شرکتهای زیر مجموعه توسعه معادن روی ایران است

روند سوداوری فراوری در سالهای گذشته:

روند سوداوری شرکت بستگی بالایی به نرخ ارز و قیمتهای جهانی روی دارد شرکت طی سال ۹۲ با مشکل تامین مواد اولیه و خاک پرعیار مواجه بوده است که با بهبود این روند در سال ۹۳ و افزایش تولید و فروش و قیمتهای بالای روی و قیمت ارز انتظار رشد بالایی در سود سال ۹۳ شرکت داریم

پیشبینی سود سال ۹۳:

فراوری سود سال مالی ۹۳خود را ۲۴۱ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است

بررسی فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود شرکت برای سال ۹۳ پیشبینی فروش روی را در سطح ۵،۳ میلیون تومان است در حالی که قیمتهای فعلی روی در سطوح ۲۰۵۰دلار و قیمتهای دلار نیز در محدوده ۲۹۵۰تومان قرار دارد که قیمت فروش محصولات شرکت ۶،۰۴۸،۰۰۰میلیون تومان در هر تن بالغ خواهد شد

بررسی بهای تمام شده در شرکت فراوری:

همانطور که در جدول بهای تمام شده مشخص میباشد عمده بهای تمام شده را مواد اولیه وهزینه های سربار تشکیل میدهد

مواد مستقیم:

بیشترین حجم مصرف مواد اولیه در شرکت فراوری مربوط به انواع کنسانتره و خاک معدنی میباشد

حدود ۷۰ درصد مواد اولیه شرکت را خاک معدنی و کنسانتره تشکیل میدهد که شرکت نرخ خرید را در سطوح بالایی پیشبینی کرده است در حالی که قیمت خرید ۹ ماهه سال۹۳ در سطوح ۲۲۰هزارتومان قرار دارد

اثرات طرح هدفمند کردن یارانه ها بر فراوری:

شرکت سالانه حدود ۲،۵ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد

عمده مصرف انرژی شرکت برق میباشد به طوری که بیش از ۸۰ درصد مصرف انرژی شرکت را تشکیل داده است

شرکت برای سال ۹۲ پیشبینی مصرف ۲ میلیارد تومانی برق را داشته است که این میزان را با توجه به افزایش تولید و فروش برای سال ۹۳ و افزایش ۲۵ درصدی قیمت برق در سطوح ۳،۴ میلیارد تومان پیشبینی کرده است

میزان صادرات و واردات فراوری:

فراوری برای سال ۹۳ پیشبینی صادرات ۱۶،۴میلیون دلاری محصولات خود و وارداتی ندارد

فراوری ارز مورد استفاده در مبادلات خود را دلار و نرخ ان را در بودجه سال ۹۳ حدود۲۶۵۰ تومان در نظر گرفته است که سیاست شرکت تسعیر ارز بر مبنای نرخ ازاد میباشد

صادرات:

سهامداران عمده:

از نکات قابل توجه ترکیب سهامداری فراوری حضور دو بانک سینا و سامان در ترکیب سهامداری این شرکت میباشد

نتیجه گیری:

در این بخش به تخمین سود شرکت با روی ۲۰۵۰دلاری ودلار ۱۹۵۰تومانی تخمین میزنیم :

همانطور که مشاهده میشود شرکت برای سال ۹۳ پیشبینی فروش روی را در سطح ۵،۳ میلیون تومان است در حالی که قیمتهای فعلی روی در سطوح ۲۰۵۰دلار و قیمتهای دلار نیز در محدوده ۲۹۵۰تومان قرار دارد که قیمت فروش محصولات شرکت ۶،۰۴۸،۰۰۰میلیون تومان در هر تن بالغ خواهد شد

فروش شرکت:

مبلغ فروش

بودجه ۹۳

همانطور که مشاهده میشود با روی ۱۹۵۰دلاری و دلار ۲۹۵۰ تومانی شرکت قادر به رسیدن به سود بالای ۸۲تومانی به ازای هر سهم خواهد بود

البته قیمتهای جهانی روی و قیمت دلار در بازار ازاد تاثیر بالایی بر سوداوری شرکت خواهد داشت و سود بالا در صورتی محقق خواهد شد که سیاست شرکت همچنان بر تسعیر ارز با قیمتهای بازار ازاد باقی بماند

باید در اخر  اشاره داشت تحلیل فوق بر اساس دست یابی به میزان تولید تخمینی است اگر بنابر کمبود خاک و عدم تولید به میزان تخمینی ممکن است شرکت به سود بالا دست پیدا نکند

دوشنبه ۱۹ اسفند ۹۲