مقدمه: سيمان دورود يكي از شركتهاي كوچك صنعت سيمان كشور با سرمايه 8 ميليارد تومان و ظرفيت توليد 1.1 ميليون تن انواع سيمان خاكستري فعاليت ميكند اين شركت هم اكنون به عنوان يكي از شركتهاي داراي كمترين نسبت پي بر اي در بازار فعال ميباشد
روند سوداوري دورود:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1390 |
1047 |
83 |
|
1391 |
1263 |
101 |
|
1392 |
2194 |
175 |
|
1393 |
1719 |
137 |
سيمان دورود طي سالهاي اخير به دليل اجراي طرح تحول و عدم افزايش مناسب قيمت سيمان به نسبت افزايش هزينه ها با روند كاهشي سوداوري مواجه بوده است اما در سال 92 با توجه به افزايش نرخ سيمان و در سال 93 در صورت مجوز افزایش نرخ سیمان انتظار جهش سوداوري اين شركت سيماني را داريم
پيشبيني سود سال 93سيمان دورود:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
پیشبینی حسابرسی نشده
|
|
سال مالي منتهي به |
93،12،29 |
92،12،29 |
|
فروش |
1،156،460 |
1،033،874 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(855،383) |
(710،617) |
|
سود و زيان ناخالص |
301،077 |
323،257 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(93،296) |
(84،391) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
(19،569) |
(11،677) |
|
سود و زيان عملياتي |
188،212 |
227،189 |
|
هزينه هاي مالي |
(62،740) |
(55،721) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
23،003 |
23،905 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
2،576 |
5،333 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
151،051 |
200،706 |
|
ماليات |
(13،518) |
(25،216) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
137،533 |
175،490 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
1،719 |
2،194 |
|
سرمايه |
80،000 |
80،000 |
سيمان دورود سود هر سهم سال مالي 93خود را باسرمايه 8 ميليارد توماني به ازاي هر سهم رقم 1719ريال اعلام نموده است
توليدات شركت و قيمت فروش محصولات سيمان دورود:
توليدات شركت سيمان دورود اغلب سيمان تيپ2 و تيپ 5 ميباشد
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال 93 |
قيمت فروش (هر تن/تومان) سال 93 |
مقدار فروش(تن) سال92 |
قيمت فروش (هر تن/تومان) سال92
|
|
سيمان تيپ2 فله |
320،058 |
97،700 |
329،240 |
79،800 |
|
سيمان تيپ5 فله |
10،363 |
99،600 |
6،676 |
80،400 |
|
سيمان تيپ 2 كيسه |
403،841 |
115،000 |
534،154 |
93،200 |
|
سيمان تيپ 5 كيسه |
41،098 |
117،500 |
9،047 |
119،500 |
|
سيمان كيسه تيپ 5 صادراتي |
175،000 |
136،400 |
157،545 |
109،500 |
|
سيمان فله تيپ 5 صادراتي |
75،350 |
108،000 |
63،771 |
87،000 |
اخرين نرخ سيمان به شرح ذيل ميباشد:
سيمان تيپ 2 فله 84 هزار تومان
سيمان تيپ 5 فله 86 هزار تومان
سيمان تيپ 2 كيسه 99 هزار تومان
سيمان تيپ 5 كيسه 101 هزار تومان
سيمان سيمان كيسه تيپ 5 صادراتي136،400 هزار تومان
سيمان فله تيپ 5 صادراتي 108،000 هزار تومان
بررسي بهاي تمام شده در شركت سيمان دورود:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
76،578 |
9 |
|
دستمزد مستقيم |
97،193 |
11 |
|
سربار |
681،612 |
80 |
همانطور كه مشاهده ميشود عمده بهاي تمام شده شركت مربوط به هزينه هاي سربار ميباشد كه در ادامه به برسي اين هزينه ميپردازيم
مصارف انرژي و اثار اجراي طرح تحول:
نکته بسیار مهی در پیشبینی مصرف انرژی شرکت نهفته است
شرکت برای سال 92 مصرف 101 میلیون مترمکعب گاز را پیشبینی کرده است که برای سال 93 با توجه به پیشبینی کاهش تولید این میزان را در سطوح 93 میلیون مترمکعب با نرخ را برای سال 93 را در سطوح 105 تومان در نظر گرفته است که رشد 30 درصدی را پیشبینی کرده است
اما شرکت برای سال 93 در حالی پیشبینی 31 میلیون تن مازوت را دارد که برای سال 92 مصرف در سطوح 28 میلیون تن قرار داشته است که با توجه به کاهش تولید این میزان را در سطوح 27 میلیون تن برای سال 93 و کاهش 4 میلیون تنی را داریم همچنین با توجه به اینکه قیمت مازوت هم اکنون با هزینه حمل و نقل در سطوح 160 تومان قرار دارد با فرض افزایش 30 درصدی نرخ این فراورده برای سال 93 انتظار قیمتهای 210 تومانی را داریم در حالی که شرکت این نرخ را در سطوح بالای 287 تومان پیشبینی کرده است
بدین ترتیب از طریق کاهش مقدار مصرف و قیمت مازوت انتظار کاهش 3،2 میلیارد تومانی هزینه انرژی شرکت برای سال 93 را داریم
سهامداران عمده شركت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
سيمان فارس و خوزستان |
54 |
|
صندقو بازنشستگي كاركنان بانكها |
5،7 |
|
سرمايه گذاري صبا تامين |
4،6 |
سهام مديريتي شركت در اختيار هلدينگ سيمان فارس و خوزستان ميباشد
نتيجه گيري:
شرکت برای سال 93 پیبشینی افزایش نرخ خوبی را در بودجه خود لحاظ کرده است اما شرکت پیشبینی کاهش تولید بیش از 7 درصدی و کاهش فروش بیش از9 درصدی را پیشبینی کرده است
نکته بسیار مهی در پیشبینی مصرف انرژی شرکت نهفته است
شرکت برای سال 92 مصرف 101 میلیون مترمکعب گاز را پیشبینی کرده است که برای سال 93 با توجه به پیشبینی کاهش تولید این میزان را در سطوح 93 میلیون مترمکعب با نرخ را برای سال 93 را در سطوح 105 تومان در نظر گرفته است که رشد 30 درصدی را پیشبینی کرده است
اما شرکت برای سال 93 در حالی پیشبینی 31 میلیون تن مازوت را دارد که برای سال 92 مصرف در سطوح 28 میلیون تن قرار داشته است که با توجه به کاهش تولید این میزان را در سطوح 27 میلیون تن برای سال 93 و کاهش 4 میلیون تنی را داریم همچنین با توجه به اینکه قیمت مازوت هم اکنون با هزینه حمل و نقل در سطوح 160 تومان قرار دارد با فرض افزایش 30 درصدی نرخ این فراورده برای سال 93 انتظار قیمتهای 210 تومانی را داریم در حالی که شرکت این نرخ را در سطوح بالای 287 تومان پیشبینی کرده است
بدین ترتیب از طریق کاهش مقدار مصرف و قیمت مازوت انتظار کاهش 3،2 میلیارد تومانی هزینه انرژی شرکت برای سال 93 را دارد
در نهایت در صورت افزایش 30 درصدی قیمت حامل های انرژی و مجوز افزایش نرخ حداقل 15 درصدی میتوان به بودجه ذیل خوشبین بود:
|
شرح |
پيشبيني 93 |
|
سال مالي منتهي به |
93،12،29 |
|
فروش |
1،156،460 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(823،300) |
|
سود و زيان ناخالص |
333،160 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(93،296) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
(19،569) |
|
سود و زيان عملياتي |
220،295 |
|
هزينه هاي مالي |
(62،740) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
23،003 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
2،576 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
183،134 |
|
ماليات |
(16،480) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
166،654 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
2،080 |
|
سرمايه |
80،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود درصورت افزایش 30 درصدی نرخ حامل های انرژی و تحقق بودجه تولید و فروش به خصوص بودجه صادراتی شرکت و مهمتر از ان مجوز افزایش نرخ فروش میتوان به سود 208 تومانی این شرکت خوشبین بود
در صورت عدم تحقق 3 شرط عنوان شده بالا یعنی افزایش بیش از 30 درصدی نرخ حامل های انرژی یا عدم افزایش نرخ فروش سیمان و یا افزایش نرخ در سطوح کمتر از 15 درصدی یا عدم تحقق صادرات پیشبینی شده شرکت بودجه سال 93 سیمان دورود با تغییرات منفی همراه خواهد شد
