تحلیل بنیادی نیروکلر

مقدمه: شرکت نیروکلر جز شرکتهای فعال در صنایع شیمیایی و یکی از بزرگترین تولید کنندگان انواع محصولات کلر در ایران میباشد این شرکت با ظرفیت سالانه بیش ۵۴ هزار تن انواع کلر مایع و جامد و انواع سودها فعالیت میکند

روند سوداوری سهم در طی ۳ سال گذشته:

همانطور که در نمودار بالا مشخص میباشد روند سوداوری و قیمتی سهم طی ۳ سال گذشته صعودی بوده است در سال جاری به دلیل رشد بازار سرمایه و رشد پی بر ای گروه قیمت سهم نیز به نسبت سالهای گذشته با رشد همراه بوده است

پیشبینی سود سال ۹۳شکلر:

نیروکلر سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان سال ۹۳خود را به ازای هر سهم مبلغ ۱۱۰۰ ریال اعلام نموده است

بررسی سرفصل فروش شرکت:

عمده محصولات شرکت به شرکتهای اب و فاضلاب استانی فروخته میشود

اخرین نرخ محصولات شرکت به شرح ذیل میباشد:

کلرمایع: ۷۵۰،۰۰۰

سود پرک: ۱،۲۵۰،۰۰۰

اسید کلریدریک: ۳۴۰،۰۰۰

اب ژاول:۳۳۰،۰۰۰

کلر جامد:۳،۱۵۰،۰۰۰

کلروفیک: ۴۸۰،۰۰۰

سود مایع ۵۰ درصد ۴۵۰،۰۰۰

Mca3،۱۰۰،۰۰۰

Cmc 4،۱۰۰،۰۰۰

Hcl 250،۰۰۰

Naclo 270،۰۰۰

مصارف ارزی و فروش داخلی و صادراتی شرکت:

شرکت نیروکلر برای سال ۹۳ پیشبینی صادرات ۱ میلیون دلار محصولات خود در کنار ان واردات ۱ میلیون دلاری تجهیزات را دارد

بررسی بهای تمام شده در نیروکلر:

همانطور که مشاهده میشود مواد اولیه تاثیر چندانی در بهای تمام شده شرکت ندارد و عمده بهای تمام شده مربوط به هزینه های سربار شرکت میباشد

مواد اولیه شرکت متشکل از نمک و اهن قراضه و اهک و اسید اتستیک میباشد که تاثیر چندان و قابل توجهی در شرکت ندارد

هزینه های سربار و هزینه انرژی:

شرکت سالانه حدود ۲،۸ میلیارد تومان مصرف انرژی به خصوص برق را دار که افزایش تصاعدی قیمت حاملهای انرژی میتواند تاثیرات منفی بر روی سوداوری شرکت داشته باشد اینش رکت نرخ مصرف انرژی برای سال ۹۳ را با رشد ۲۵ درصدی در سطوح ۳،۵ میلیارد تومان پیشبینی نموده است

اما در سرفصل سایر هزینه ها این هزینه ها را یکباره از سطوح ۵،۲ میلیارد تومان به سطوح ۷،۳ میلیارد تومان افزایش و بدین ترتیب سود خود را مخفی کرده است در این سرفصل نهایتا میتوان انتظار رشد ۳۰ درصدی و رسیدن این هزینه ها به سطوح ۶،۷ میلیارد تومان و کاهش ۶۰۰ میلیون تومانی این هزینه ها و کاهش هزینه های سربار را داشت

ترکیب سهامداران عمده:

سرمایه گذاری صنعت و معدن کنترل شرکت را در دست دارد

بررسی درامدهای متفرقه شکلر:

شرکت سال گذشته حدود ۳۸ تومان به ازای هر سهم درامد متفرقه مربوط به فروش زمین شرکت داشته است که برای سال ۹۳ این درامدها وجود ندارد

نتیجه گیری:

در این بخش سعی در تخمین سود شرکت با نرخ های واقعی تر تخمین بزنیم:

عمده شرکتهای اب و فاضلاب استانی فروخته میشود

کلرمایع: ۷۵۰،۰۰۰

سود پرک: ۱،۲۵۰،۰۰۰

اسید کلریدریک: ۳۴۰،۰۰۰

اب ژاول:۳۳۰،۰۰۰

کلر جامد:۳،۱۵۰،۰۰۰

کلروفیک: ۴۸۰،۰۰۰

سود مایع ۵۰ درصد ۴۵۰،۰۰۰

Mca3،۱۰۰،۰۰۰

Cmc 4،۱۰۰،۰۰۰

Hcl 250،۰۰۰

Naclo 270،۰۰۰

مبلغ فروش

شرکت سالانه حدود ۲،۸ میلیارد تومان مصرف انرژی به خصوص برق را دار که افزایش تصاعدی قیمت حاملهای انرژی میتواند تاثیرات منفی بر روی سوداوری شرکت داشته باشد اینش رکت نرخ مصرف انرژی برای سال ۹۳ را با رشد ۲۵ درصدی در سطوح ۳،۵ میلیارد تومان پیشبینی نموده است

اما در سرفصل سایر هزینه ها این هزینه ها را یکباره از سطوح ۵،۲ میلیارد تومان به سطوح ۷،۳ میلیارد تومان افزایش و بدین ترتیب سود خود را مخفی کرده است در این سرفصل نهایتا میتوان انتظار رشد ۳۰ درصدی و رسیدن این هزینه ها به سطوح ۶،۷ میلیارد تومان و کاهش ۶۰۰ میلیون تومانی این هزینه ها و کاهش هزینه های سربار را داشت

همانطور که مشاهده میشود شکلر برای سال جاری توانای یرسیدن به سود ۱۲۶تومانی را تا پایان سال دارا میباشد

از نکات مهم اینکه افزایش بیش از ۲۵ درصدی قیمت برق برای سال ۹۳ میتواند اثرات کاهنده ای بر سود شرکت داشته باشد

از پتانسیل های شرکت میتوان به افزایش نرخ محصولات در راستای اجرای گام دوم طرح تحول اشاره داشت که در صورت افزایش نرخ بیشتر از ۱۰ درصدی شاهد جهش سوداوری شکلر خواهیم بود