تحلیل بنیادی فراوری مواد معدنی ایران

مقدمه: فراوری مواد معدنی  ایران یکی از بزرگترین تولید کنندگان شمش روی ایران میباشد این شرکت با سرمایه ۱۲ میلیارد تومان یکی از شرکتهای زیر مجموعه توسعه معادن روی ایران است

روند سوداوری فراوری در سالهای گذشته:

همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری شرکت با توجه به عامل افزایشی نرخ ارز با روند صعودی همراه بوده است که پیشبینی میشود این روند در صورت برطرف شدن مشکل خاک معدنی شرکت و افزایش تولید و فروش برای سال های اتی نیز ادامه دار باشد

پیشبینی سود سال ۹۲:

فراوری سود سال مالی ۹۲خود را ۶۶۷ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که در عملکرد ۹ماهه موفق به پوشش ۸۸درصدی بودجه خود شده است

بررسی فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود شرکت برای سال ۹۲ پیشبینی فروش روی را در سطح ۶ میلیون تومان است در حالی که قیمتهای فعلی روی در سطوح ۲۰۵۰دلار و قیمتهای دلار نیز در محدوده ۲۹۵۰تومان قرار دارد که قیمت فروش محصولات شرکت ۶،۰۴۸،۰۰۰میلیون تومان در هر تن بالغ خواهد شد

بررسی بهای تمام شده در شرکت فراوری:

همانطور که در جدول بهای تمام شده مشخص میباشد عمده بهای تمام شده را مواد اولیه وهزینه های سربار تشکیل میدهد

مواد مستقیم:

بیشترین حجم مصرف مواد اولیه در شرکت فراوری مربوط به انواع کنسانتره و خاک معدنی میباشد

حدود ۷۰ درصد مواد اولیه شرکت را خاک معدنی و کنسانتره تشکیل میدهد که شرکت نرخ خرید را در سطوح بالایی پیشبینی کرده است در حالی که قیمت خرید ۹ ماهه در سطوح ۲۰۰هزارتومان قرار دارد

اثرات طرح هدفمند کردن یارانه ها بر فراوری:

شرکت سالانه حدود ۲،۵ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که عمدتا انرژی برق میباشد که افزایش تصاعدی نرخ برق میتواند به ضرر شرکت تمام شود

میزان صادرات و واردات فراوری:

فراوری برای سال ۹۲ پیشبینی صادرات ۸۰ درصدی محصولات خود و واردات ۹ درصدی مواد اولیه خود را دارد فراوری ارز مورد استفاده در مبادلات خود را دلار و نرخ ان را در بودجه سال ۹۲ حدود۲۴۵۰ تومان در نظر گرفته است این شرکت در عملکرد ۹ماهه ۸ میلیون دلار صادرات با نرخ ۳۲۲۷تومان انجام داده است

شرکت اعلام نموده سیاست شرکت تسعیر ارز بر مبنای بازار ازادمیباشد

صادرات:

واردات:

صادرات۹ماهه:

سهامداران عمده:

از نکات قابل توجه ترکیب سهامداری فراوری حضور دو بانک سینا و سامان در ترکیب سهامداری این شرکت میباشد

نتیجه گیری:

در این بخش به تخمین سود شرکت با روی ۲۰۵۰دلاری ودلار ۱۹۵۰تومانی تخمین میزنیم :

فروش شرکت:

مبلغ فروش

بودجه ۹۲

همانطور که مشاهده میشود با روی ۱۹۵۰دلاری و دلار ۲۹۵۰ تومانی شرکت قادر به رسیدن به سود ۷۵تومانی به ازای هر سهم خواهد بود

البته قیمتهای جهانی روی و قیمت دلار در بازار ازاد تاثیر بالایی بر سوداوری شرکت خواهد داشت و سود بالا در صورتی محقق خواهد شد که سیاست شرکت همچنان بر تسعیر ارز با قیمتهای بازار ازاد باقی بماند

سه شنبه ۲۹ بهمن ۹۲