تحلیل بنیادی سیمان کارون
مقدمه: سيمان کارون با سرمایه بیش از 20 میلیاردتومانی و ظرفیت تولید سالانه بیش از 850 هزار تن سیمان فعالیت میکند این شرکت همواره به دلیل نسبت پی بر ای پایین خود مورد توجه بازار میباشد
روند سوداوري سیمان کارون:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1390 |
741 |
154 |
|
1391 |
987 |
206 |
|
1392 |
1326 |
277 |
افزایش نرخ فروش داخلی و صادراتی سیمان در سال 92 باعث رشد خوبی در سوداوری سیمان کارون شده است رشدی که به نظر میرسد در صورت عدم افزای شتصاعدی نرخ حاملهای انرژی در سال 93 نیز ادامه داشته باشد
پيشبيني سود سال 92:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي حسابرسي نشده
|
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
92،9،30 |
|
فروش |
825،953 |
622،692 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(459،807) |
(342،469) |
|
سود و زيان ناخالص |
366،146 |
280،223 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(34،241) |
(25،894) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
(1،525) |
|
سود و زيان عملياتي |
331،905 |
252،804 |
|
هزينه هاي مالي |
(368) |
(204) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
2،625 |
129 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
155 |
66 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
334،317 |
252،795 |
|
ماليات |
(57،386) |
(36،261) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
276،931 |
216،534 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
1،326 |
1،037 |
|
سرمايه |
208،833 |
208،833 |
سيمان کارون سود هر سهم سال مالي منتهي به پايان اسفند ماه 92خود را به ازاي هر سهم مبلغ 1326 ريال اعلام نموده است كه در عملكرد 9 ماهه موفق به پوشش 78 درصدي بودجه خود شده است
توليد و فروش سال 92:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال 92 |
قيمت فروش (هر تن) سال 92(تومان) |
مقدار فروش(تن) 9ماهه سال92 |
قيمت فروش (هر تن) 9ماهه سال92(تومان) |
|
سيمان تیپ 2 پاکتی |
351،820 |
96،700 |
271،301 |
96،000 |
|
سيمان تیپ2 فله |
214،830 |
82،200 |
158،527 |
81،600 |
|
سيمان تیپ 5 فله |
22،441 |
84،800 |
14،966 |
84،200 |
|
سیمان تیپ5 پاکتی |
42،652 |
99،000 |
34،921 |
98،500 |
|
سیمان تیپ 5صادراتي پاکتی |
131،051 |
128،200 |
94،459 |
124،450 |
|
سیمان تیپ 5 فله صادراتی |
64،385 |
98،000 |
53،122 |
97،100 |
شرکت نرخ های فروش خود را در سطوح مناسبی پیشبینی نموده است
بررسي بهاي تمام شده در شركت سيمان کارون:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
137،875 |
30 |
|
دستمزد مستقيم |
26،163 |
6 |
|
سربار |
291،718 |
64 |
همانطور كه مشاهده ميشود بيش از 60 درصد بهاي تمام شده مربوط به هزينه هاي سربار و عمدتا انرژي ميباشد
حدود سالانه 11-12ميليارد تومان از هزينه هاي سربار اين شركت مربوط به هزينه سوخت و انرژي ميباشد
سهامداران عمده شركت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
شخص حقیقی |
25 |
|
بنیاد مستضعفان |
20 |
|
استان قدس |
5،5 |
|
مدیریت سرمایه خوارزمی |
5 |
عمدتا سهامداران حقیقی نقش بسزایی در ترکیب هیدت مدیره داشته و سهام قابل توجهی از این شرکت نیز در اختیار اشخاص حقیقی بوده به همین علت نیز حمایت چندانی را از سوی سهامداران حقوقی در این شرکت شاهد نمیباشیم
طرح توسعه
|
نام طرح |
براورد سرمايه گذاري |
درصد پيشرفت طرح تاكنون |
سال بهره برداري |
||
|
مبلغ ميليون ريال |
نام ارز |
مبلغ ارزي |
|||
|
طرح توسعه خط دوم 3500 تنی |
1،287،000 |
—- |
—- |
65 |
— |
نتيجه گيري:
شرکت نرخ فروش را برای 3 ماهه پایانی سال در سطوح مناسبی پیشبینی نموده است اما شرکت بهای تمام شده را در سطوح بالایی پیشبینی کرده است
در حالی که در عملکرد 9 ماهه شاهد بهای تمام شده 34،2 میلیارد تومان میباشیم یعنی به ازای هر 3 ماه با توجه به ثبات نرخ انرژی که عمده بهای تمام شده شرکت را تشکیل میدهد یعنی حدود 11،3 میلیارد تومان اما شرکت برای 3 ماهه اخر سال این رقم را در سطوح 11،8 میلیارد تومان در نظر گرفته است که کاهش 300-400 میلیون تومانی این هزینه ها و افزایش 1 تا 2 تومانی سود هر سهم را انتظار داریم
در نهایت همانطور که مشاهده میشود شرکت چندان پتانسیل رشد سوداوری را در 3 ماهه باقی مانده پایان سال نداشته و تنها پتانسیل شرکت میتواند طرح توسعه و افزایش ظرفیت 100 درصدی باشد که این امر طی سالهای اتی و در زمان به بهره برداری رسیدن این طرح میتواند سیمان کارون را مورد توجه قرار دهد
به طور کلی این شرکت در صنایع سیمانی جز سهام با دید بلند مدت طبقه بندی میشود که سود خوبی را میتواند به همراه داشته باشد
یکشنبه 27 بهمن 92
