تحلیل بنیادی ایران دارو
بررسی سود تخمینی سال 92
مقدمه:ايران دارو با سرمايه 9 ميليارد تومان از شركتهاي زير مجموعه گروه دارويي سبحان بوده كه داراي طيف وسيعي از توليدات به خصوص انواع قرص و كپسول ميباشد
روند سود اوري سهم طي سالهاي گذشته:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1390 |
632 |
36 |
|
1391 |
385 |
27 |
|
1392 |
1011 |
91 |
همانطور كه از جدول بالا مشخص است روند سودواري اين شركت در طي سالهاي اخير صعودي بوده است به خصوص در سال 92 سود شركت با جهش همراه شده است
پيشبيني سود سال 92 شركت:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي حسابرسي نشده |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
92،9،30 |
|
فروش |
468،000 |
349،238 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(271،000) |
(198،720) |
|
سود و زيان ناخالص |
197،000 |
150،528 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(23،959) |
(13،088) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
(2،952) |
(2،185) |
|
سود و زيان عملياتي |
170،089 |
135،255 |
|
هزينه هاي مالي |
(52،995) |
(37،443) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
0 |
0 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
316 |
(504) |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
117،410 |
97،308 |
|
ماليات |
(26،417) |
(21،894) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
90،993 |
75،414 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
1،011 |
838 |
|
سرمايه |
90،000 |
90،000 |
ايران دارو سود سال 92خود را به ازاي هر سهم 1011ريال اعلام نموده است كه در عملكرد 9 ماهه موفق به پوشش 83درصدي سود خود شده است
وضعيت توليدات و فروش شركت:
توليدات و فروش شركت عمدتا انواع كپسول و قرص ميباشد
|
نوع محصول |
واحد |
مقدار فروش سال 92 |
قيمت فروش(هر واحد/تومان) سال92
|
مقدار فروش 9 ماهه سال 92
|
قيمت فروش(هر واحد /تومان) 9ماهه سال92
|
|
كپسول |
عدد |
201،000،000 |
86 |
139،444،000 |
94 |
|
قرص |
عدد |
694،000،000 |
22 |
504،112،000 |
23 |
|
شربت |
عدد |
453،000 |
865 |
310،994 |
890 |
|
پماد و كرم |
عدد |
5،620،000 |
699 |
4،605،000 |
775 |
|
لوسيون و اسپري |
عدد |
1،526،000 |
3،464 |
1،012،000 |
3،836 |
|
پودر پروتيين |
ساشه |
3،511،000 |
1،257 |
1،897،000 |
1،265 |
|
شياف |
عدد |
10،000 |
910 |
10،800 |
1،203 |
نرخ فروش محصولات شركت در 3 ماهه سوم به شرح ذيل بوده است:
كپسول 105 تومان
قرص23 تومان
شربت 890تومان
پماد 780 تومان
اسپري3900 تومان
پودر پروتيين1265 تومان
درصد تاثير هر يك از محصولات در سبد فروش شركت:
همانطور كه مشاهده ميشود انواع قرص و كپسول بخش عمده سبد فروش شركت را تشكيل داده است
صادرات و واردات شركت:
صادرات: اين شركت صادرات اندك 377 هزار دلاري را در عملكرد 9 ماهه با دلار 2478 توماني انجام داده است
1-واردات مواد اوليه:
اين شركت در عملكرد9 ماهه سال حدود 1،2 ميليون يورو واردات مواد اوليه با نرخ 3237 توماني را داشته است
صادرات 9 ماهه اول سال:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
يورودلار |
377،000 |
24،787 |
9،358 |
واردات 9 ماهه اول سال:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
يورو |
1،220،000 |
32،376 |
39،502 |
بررسي بهاي تمام شده:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
157،053 |
70 |
|
دستمزد مستقيم |
14،834 |
6 |
|
سربار |
53،008 |
24 |
همانطور كه مشاهده ميشود بخش عمده اي از بهاي تمام شده ايران دارو را مواد اوليه وارداتي تشكيل ميدهد و در اين بين نرخ مواد اوليه و بهاي ارز مورد استفاده تاثير بالايي بر سوداوري اين شركت دارد.
هزينه انرژي و سوخت مصرفي:
هزينه سوخت و انرژي در اين شركت بسيار ناچيز و در حد 90-100 ميليون تومان ميباشد و عملا ازاد سازي يارانه ها تاثيري بر اين شركت ندارد
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
گروه دارويي سبحان |
67،7 |
|
سرمايه گذاري سپهر |
9،9 |
|
سرمايه گذاري البرز |
4 |
|
مديريت سرمايه گذاري ملي |
3،3 |
|
سرمايه گذاري ملي |
2،8 |
|
بيمه البرز |
1،6 |
نتيجه گيري:
در اين بخش سود شركت را بر اساس عملكرد واقعي 3 ماهه سوم سال تخمين ميزنيم:
نرخ فروش محصولات شركت در 3 ماهه سوم به شرح ذيل بوده است:
كپسول 105 تومان
قرص23 تومان
شربت 890تومان
پماد 780 تومان
اسپري3900 تومان
پودر پروتيين1265 تومان
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) باقي مانده سال92 |
قيمت فروش (هر تن /تومان) باقي مانده سال 92
|
|
كپسول |
61،600،000 |
105 |
|
قرص |
189،900،000 |
23 |
|
شربت |
142،000 |
890 |
|
پماد و كرم |
1،014،000 |
780 |
|
لوسيون و اسپري |
513،000 |
3900 |
|
پودر پروتيين |
1،613،000 |
1265 |
مبلغ فروش
|
فروش 9 ماهه ميليون ريال |
349،248 |
|
3 ماهه باقي مانده سال |
156،000 |
|
جمع فروش ميليون ريال |
505،248 |
تخمین سود 92
|
شرح |
پيشبيني 92 |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
|
فروش |
505،248 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(271،000) |
|
سود و زيان ناخالص |
234،248 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(23،959) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
(2،952) |
|
سود و زيان عملياتي |
207،337 |
|
هزينه هاي مالي |
(52،995) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
0 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
316 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
154،658 |
|
ماليات |
(34،000) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
120،658 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
1،340 |
|
سرمايه |
90،000 |
ايران دارو تا پايان سال توانايي رسيدن به سود بالاي 134توماني را دارا ميباشد كه اين سود ميتواند با رشد توليد و فروش 3 ماهه اخر سال افزايش نيز يابد
شنبه 26 بهمن 92
