تحلیل بنیادی البرز دارو
مقدمه: داروسازي البرز با ظرفيت توليد ساليانه 20 ميليون شيشه شربت و 34 ميليون پوكه امپول و حدود700 ميلوين عدد قرص يكي از شركتهاي برتر صنعت داروسازي ميباشد كه با گسترش فعاليتهاي خود در حوزه هاي تخصصي به خصوص بخش انواع امپول ها تحولي در سوداوري خود ايجاد نموده است
روند سود اوري سهم طي سالهاي گذشته:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1390 |
1518 |
190 |
|
1391 |
1195 |
239 |
|
1392 |
2020 |
505 |
همانطور كه از جدول بالا مشخص است روند سودواري اين شركت در طي سالهاي اخير هميشه صعودي بوده است و هيچ عاملي نتوانسته سود شركت را دستخوش تغييرات منفي نمايد كه اين روند با افزايش اخير نرخ دارو شدت يافته است
پيشبيني سود سال 92 شركت:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي حسابرسي نشده |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
92،9،30 |
|
فروش |
1،622،144 |
1،186،279 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(861،163) |
(584،643) |
|
سود و زيان ناخالص |
760،981 |
601،636 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(75،388) |
(40،536) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
(3،108) |
(3،930) |
|
سود و زيان عملياتي |
682،485 |
557،170 |
|
هزينه هاي مالي |
(74،000) |
(53،509) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
0 |
0 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
33،334 |
34،047 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
641،819 |
537،708 |
|
ماليات |
(136،819) |
(113،320) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
505،000 |
424،388 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
2،020 |
1،698 |
|
سرمايه |
250،000 |
250،000 |
البرز دارو سود سال 9192خود را به ازاي هر سهم 2020ريال اعلام نموده است كه در عملكرد 9 ماهه موفق به پوشش 84درصدي سود خود شده است
وضعيت توليدات و فروش شركت:
توليدات و فروش شركت عمدتا انواع امپول و قرص ميباشد
|
نوع محصول |
واحد |
مقدار فروش سال 92 |
قيمت فروش(هر واحد/تومان) سال92
|
مقدار فروش 9 ماهه سال 92
|
قيمت فروش(هر واحد /تومان) 9ماهه سال92
|
|
قرصها |
جعبه صدي |
13،125،760 |
5،130 |
9،836،000 |
5،343 |
|
شربتها |
شيشه |
25،460،000 |
1،183 |
19،164،000 |
1،179 |
|
امپولها |
جعبه صدي |
553،750 |
116،900 |
335،990 |
129،384 |
نرخ فروش محصولات شركت در 3 ماهه سوم به شرح ذيل بوده است:
قرصها5623تومان
شربتها 1350 تومان
امپولها 170 هزار تومان
درصد تاثير هر يك از محصولات در سبد فروش شركت:
همانطور كه مشاهده ميشود انواع قرص بخش عمده سبد فروش شركت را تشكيل داده است
صادرات و واردات شركت:
صادرات: اين شركت هيچگونه صادراتي را در دستور كار خود ندارد.
1-واردات مواد اوليه:
اين شركت در عملكرد9 ماهه سال حدود 10،8 ميليون يورو واردات مواد اوليه با نرخ 3577 توماني را داشته است
واردات 9 ماهه اول سال:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
يورو |
10،860،000 |
35،777 |
388،543 |
بررسي بهاي تمام شده:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
476،354 |
77 |
|
دستمزد مستقيم |
28،552 |
4 |
|
سربار |
108،262 |
19 |
همانطور كه مشاهده ميشود بخش عمده اي از بهاي تمام شده البرز دارو را مواد اوليه وارداتي تشكيل ميدهد و در اين بين نرخ مواد اوليه و بهاي ارز مورد استفاده تاثير بالايي بر سوداوري اين شركت دارد.
هزينه انرژي و سوخت مصرفي:
هزينه سوخت و انرژي در اين شركت بسيار ناچيز و در حد 90-100 ميليون تومان ميباشد و عملا ازاد سازي يارانه ها تاثيري بر اين شركت ندارد
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
گروه دارويي سبحان |
64،3 |
|
سرمايه گذاري سايپا |
5،6 |
|
بنياد پانزده خرداد |
6،2 |
|
سرمايه گذاري بانك مسكن |
4،1 |
|
بيمه عشاير |
3،1 |
|
سرمايه گذاري البرز |
2،4 |
طرح هاي توسعه اي :
|
نام طرح |
براورد سرمايه گذاري |
درصد پيشرفت طرح تاكنون |
سال بهره برداري |
||
|
مبلغ ميليون ريال |
نام ارز |
مبلغ ارزي |
|||
|
جايگزيني ماشني الات خط توليد جامدات |
157،688 |
يورو |
3،528،000 |
19 |
93 |
نتيجه گيري:
در اين بخش سود شركت را بر اساس عملكرد واقعي 3 ماهه سوم سال تخمين ميزنيم:
نرخ فروش محصولات شركت در 3 ماهه سوم به شرح ذيل بوده است:
قرصها5623تومان
شربتها 1350 تومان
امپولها 170 هزار تومان
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) باقي مانده سال92 |
قيمت فروش (هر تن /ريال) باقي مانده سال 92
|
|
قرصها |
3،290،000 |
5،623 |
|
شربتها |
6،296،000 |
1،350 |
|
امپولها |
217،750 |
170،000 |
مبلغ فروش
|
فروش 9 ماهه ميليون ريال |
1،186،279 |
|
3 ماهه باقي مانده سال |
640،000 |
|
جمع فروش ميليون ريال |
1،826،000 |
تخمین سود92
|
شرح |
پيشبيني 92 |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
|
فروش |
1،826،000 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(861،163) |
|
سود و زيان ناخالص |
964،837 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(75،388) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
(3،108) |
|
سود و زيان عملياتي |
886،341 |
|
هزينه هاي مالي |
(74،000) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
0 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
33،334 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
845،675 |
|
ماليات |
(177،590) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
668،075 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
2،672 |
|
سرمايه |
250،000 |
البرز دارو تا پايان سال توانايي رسيدن به سود بالاي 267توماني را دارا ميباشد كه اين سود ميتواند با رشد توليد و فروش 3 ماهه اخر سال افزايش نيز يابد
یکشنبه 15 دی92
