تحلیل بنیادی کاشی سعدی
مقدمه: شرکت صنایع کاشی سعدی با سرمایه ۱۵ میلیارد تومان دارای برند کاسی بوستان و گلستان در بازار میباشد این شرکت با قرار گرفتن در مرکز کشور دارای بازار فروش خوبی میباشد
روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:
سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
۱۳۹۰ | ۲۰۰ | ۳۰ |
۱۳۹۱ | ۴۵۰ | ۴۴ |
۱۳۹۲ | ۵۴۹ | ۸۲ |
روند سوداوری کاشی سعدی طی سالهای اخیر همچنان صعودی میباشد در سال ۹۲ نیز با توجه به افزایش قیمت محصولات و پیشبینی افزایش تولید پیشبینی رشد سوداوری کساوه میشود
پیشبینی سود سال۹۲:
شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی ۶ماهه حسابرسی نشده |
سال مالی منتهی به | ۹۲،۱۲،۲۹ | ۹۲،۶،۳۱ |
فروش | ۳۳۳،۸۲۰ | ۱۸۳،۳۴۹ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲۳۶،۲۶۴) | (۱۳۳،۸۰۷) |
سود و زیان ناخالص | ۹۷،۵۵۶ | ۴۹،۵۴۲ |
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۷،۹۹۶) | (۱۴،۳۶۳) |
خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱،۴۴۰ | ۴۵۳ |
سود و زیان عملیاتی | ۷۱،۰۰۰ | ۳۵،۶۳۲ |
هزینه های مالی | (۳،۹۳۶) | (۲،۶۹۵) |
درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱،۵۳۰ | ۸۷۳ |
درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲۴،۵۷۹ | ۳،۴۴۳ |
سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۹۳،۱۷۳ | ۳۷،۲۵۳ |
مالیات | (۱۰،۸۱۲) | (۵،۱۸۴) |
سود و زیان پس از کسرمالیات | ۸۲،۳۶۱ | ۳۲،۰۶۹ |
سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۵۴۹ | ۲۱۴ |
سرمایه | ۱۵۰،۰۰۰ | ۱۵۰،۰۰۰ |
این شرکت سود سال ۹۲خود را به ازای هر سهم ۵۴۹ ریال اعلام کرده است که در عملکرد ۶ ماهه موفق به پوشش ۳۹درصدی بودجه خود شده است
تولیدات و فروش شرکت:
نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۲ | قیمت فروش هر تن سال ۹۲(واحد/تومان) | مقدار فروش ۶ ماهه ۹۲ | قیمت فروش واقعی ۶ماهه۹۲(واحد/ تومان) |
کاشی کف | مترمربع | ۴،۱۷۵،۰۰۰ | ۷،۷۵۶ | ۲،۲۳۱،۰۰۰ | ۸،۲۱۷ |
قیمت فروش محصولات شرکت در ۳ ماهه دوم سال۹۲ به ترتیب ذیل بوده است:
هر مترمربع کاشی کف ۸۹۰۰ تومان
تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:
همانطور که در جدول پایین مشخص میباشد تنها تولیدات شرکت کاشی کف و این تولید تنها تولیدات شرکت میباشد
بررسی بهای تمام شده در شرکت کاشی سعدی:
نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
مواد مستقیم | ۴۸،۱۸۹ | ۳۶ |
دستمزد مستقیم | ۱۳،۴۷۱ | ۱۰ |
سربار | ۷۲،۱۴۷ | ۵۴ |
همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه و هزینه سربار تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی هر یک از این دو سرفصل میپردازیم.
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده کاشی سعدی:
شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۲ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۲ (تومان) | مقدار خرید ۶ ماهه سال۹۲ | مبلغ خرید ۶ماهه سال۹۲ (تومان) |
مواد اولیه بدنه | تن | ۸۷،۱۲۹ | ۳۸،۰۰۰ | ۴۴،۱۷۳ | ۴۱،۷۶۰ |
لعاب | تن | ۳،۷۳۲ | ۱،۷۰۹،۰۰۰ | ۱،۷۹۳ | ۲،۰۰۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود قیمت خرید مواد اولیه را در سطوح پایینی پیشبینی کرده است که پیشبینی میشود در نیمه دوم سال با رشد ۱۰ درصدی شاهد رشد ۵۰۰ میلیون تومانی بهای خرید مواد اولیه شرکت باشیم
هزینه های سربار:
شرکت در سال حدود ۱،۵ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که افزایش ۴۰ درصدی حامل های انرزی اثر خاصی بر سود سهم نخواهد داشت
مصارف ارزی:
صادرات و واردات: کاشی سعدی بخشی از محصولاتش را صادر میکند طوری که برای سال ۱۳۹۲ حدود ۲،۵ میلیون دلاراز بودجه و فروش خود را به امر صادرات اختصاص داده است شرکت ارز مورد استفاده خود را دلار و قیمت ان را در بودجه سال ۹۲ حدود ۲۴۶۰تومان در نظر گرفته است
البته شرکت در مقابل صادرات خود ارزی دریافت نکرده ودر مقابل صادراتش به ریال معادل ۲۴۶۰تومانی دریافت میکند
همچنین شرکت برای سال ۹۲ قصد واردات۱۵۰ هزار یورو مواد اولیه و ۶۰۰ هزار یورو قطعات و لوازم یدکی را دارد با نرخ یوروی ۳۳۲۴ تومانی را دارد
شرکت در عملکرد ۶ ماهه صادرات ۱،۳ میلیون دلاری با نرخ ۲۴۹۸ تومان و واردات ۵۰۳ هزار دلاری قطعات و تجهیزات طرح و توسعه خود با نرخ یوروی۳۱۶۳ تومانی را داشته است
صادرات:
نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
دلار | ۲،۵۶۰،۰۰۰ | ۲۴،۶۰۰ | ۶۳،۰۰۰ |
واردات:
نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
یورو | ۱۵۰،۰۰۰ | ۳۳،۲۳۹ | ۴،۹۸۶ |
یورو | ۶۰۳،۰۰۰ | ۳۳،۲۳۹ | ۲۰،۰۴۶ |
۶ ماهه:
صادرات:
نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
دلار | ۱،۳۴۳،۰۰۰ | ۲۴،۹۸۱ | ۳۳،۵۲۶ |
واردات
نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
دلار | ۵۰۳،۰۸۷ | ۳۱،۶۳۰ | ۱۵،۹۱۳ |
سهامداران عمده:
نام سهامدار | درصد سهام |
صدر تامین | ۴۵،۴ |
صندوق بازنشستگی | ۳۷ |
سرمایه گذاری ملی | ۵،۴ |
همانطور که مشاهده میشود شرکت تنها ۱۲ درصد از سهامش به صورت شناور میباشد بدین ترتیب با نوسانات بسیاری همراه خواهد شد
نتیجه گیری:
نوع محصول | واحد | مقدار فروش باقی مانده سال ۹۲ | قیمت فروش هر تن سال ۹۲(واحد/تومان) |
کاشی کف | مترمربع | ۱،۹۴۴،۰۰۰ | ۸،۹۰۰ |
قیمت فروش محصولات شرکت در ۳ ماهه دوم سال۹۲ به ترتیب ذیل بوده است:
هر مترمربع کاشی کف ۸۹۰۰ تومان
فروش ۶ ماهه سال۹۲ میلیون ریال | ۱۸۳،۳۴۹ |
فروش ۶ ماهه دوم سال ۹۲ میلیون ریال | ۱۷۳،۰۰۰ |
جمع فروش میلیون ریال | ۳۵۶،۳۴۹ |
قیمت خرید مواد اولیه را در سطوح پایینی پیشبینی کرده است که پیشبینی میشود در نیمه دوم سال با رشد ۱۰ درصدی شاهد رشد ۵۰۰ میلیون تومانی بهای خرید مواد اولیه شرکت باشیم
در نهایت به بودجه ذیل خواهیم رسید
شرح | پیشبینی ۹۲ |
سال مالی منتهی به | ۹۲،۱۲،۲۹ |
فروش | ۳۵۶،۳۴۹ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲۴۱،۲۶۴) |
سود و زیان ناخالص | ۱۱۵،۰۸۵ |
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۷،۹۹۶) |
خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱،۴۴۰ |
سود و زیان عملیاتی | ۸۸،۵۲۹ |
هزینه های مالی | (۳،۹۳۶) |
درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱،۵۳۰ |
درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲۴،۵۷۹ |
سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۱۰،۷۰۶ |
مالیات | (۱۲،۱۷۰) |
سود و زیان پس از کسرمالیات | ۹۸،۰۰۰ |
سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۶۵۳ |
سرمایه | ۱۵۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود کاشی سعدی توانایی رشد سوداوری تا سطوح ۶۵ تومان را دارد
افزایش نرخ بیشتر قیمت کاشی میتواند سود شرکت را بیش از پیش افزایش دهد
شنبه ۷ دی ۹۲
