تحلیل بنیادی قطعات اتومبیل

مقدمه: ختوقا هلدینگ تخصصی در زمینه اداره چند شرکت قطعه ساز و یکی از زیر مجموعه ها و عوامل کلیدی تامین قطعه برای محصولات ایرانخودرو میباشد این شرکت هم اکنون دارای چند شرکت قطعه ساز که ۲ شرکت بورسی و مابقی غیر بورسی میباشند است

روند سوداوری ختوقا:

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای اخیر با روند کاهشی همراه شده است که این امر به دلیل تحریم صنعت خودرو و کاهش شدید تولید قطعه شرکتهای قطعه ساز میباشد

پیشبینی سود سال ۹۲ خگستر :

ختوقا سود سال مالی خود را برای سال مالی منتهی به اسفند ۹۲ را باسرمایه ۲۶میلیارد تومان مبلغ ۴۲ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است

شرکت در عملکرد ۶ ماهه به زیان ۸ ریالی رسیده است

سهامداران شرکت:

همانطور که مشاهده میشود عمده سهام شرکت در اختیار سرمایه گذاری سمند میباشد

بررسی پرتفوی شرکت:

بررسی پرتفوی غیر بورسی خگستر:

در ارزش گذاری شرکتهای غیر بورسی بر مبنای اعمال پی بر ای متوسط ۶ به سود شرکتها این شرکتها ارزش گذاری شده اند

محاسبه NAV و ارزش ذاتی سهم:

در حالی که ارزش ذاتی ختوقا ۲۸۹ تومان میباشد قیمت تابلوی سهم در سطوح ۲۸۱ تومان و در محدوده ارزش ذاتی در حال معامله میباشد که با توجه به رشد قیمت سهام شرکتهای قطعه ساز بورسی و روند رو به احیا این شرکتها و شرکتهای قطعه ساز خارج بورسی رشد ارزش ان ای وی و ارزش ذاتی سهم برای سال ۹۳ را داریم

تخمین سود سال ۹۲ شرکت :

بررسی سوداوری شرکتهای بورسی و غیر بورسی در ترکیب سوداوری ختوقا:

همانطور که مشاهده میشود بیشترین سود پیشبینی شده از رینگ مشهد میباشد لازم به ذکر است خرینگ سود سال۹۲ خود را به سطوح ۱۴ تومان کاهش داده است بدین ترتیب میتوان شاهد کاهش ۱ میلیارد تومانی سود حاصل از سرمایه گذاری ها از این طریق باشیم

اما خشرق سود ۱۵ تومانی را برای سال ۹۲ پیشبینی کرده است که انتظار میرود با توجه به عملکرد مثبت ۶ ماهه شرکت و افزای شتولید و فروش در نیمه دوم سال به سود ۲۵ تومانی برسد و با فرض تقسیم سود ۱۰۰ ریالی انتظار رشد ۱ میلیارد تومانی سود از طریق خشرق و جبران کاهش سود خرینگ میشود

همچنین شرکتهای خارح بورسی نیز علی رغم شناسایی سود اندک در عملکرد ۶ ماهه و پیشبینی افزایش سودشان در نیمه دوم این سودها صرف مستهلک کردن زیان انباشته شده و به نظر نمیرسد امسال قادر به تقسیم سودی باشند

چهارشنبه ۴ دی ۹۲