تحلیل بنیادی سیمان داراب
مقدمه: سيمان داراب با سرمايه 37،5 ميليارد تومان و ظرفيت توليد سالانه 2،3 ميليون تن انواع سيمان خاكستري در منطقه محروم در جنوب غربي استان فارس قرار دارد و از شركتهاي با سوداوري بالا در گروه سيماني ميباشد
روند سوداوري ساراب:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1390 |
685 |
257 |
|
1391 |
801 |
300 |
|
1392 |
923 |
346 |
روند سود اوري سيمان داراب حتي با اجراي طرح تحول و افزايش هزينه شركتهاي سيماني با روند صعودي همراه بوده است
كه پيشبيني ميشود با توجه به افزايش نرخ سيمان شاهد افزايش بيش از پيش سوداوري ساراب براي سال جاري باشيم
پيشبيني سود سال 92سيمان داراب:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي حسابرسي نشده 6ماهه
|
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
92،6،31 |
|
فروش |
980،001 |
462،740 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(680،652) |
(285،207) |
|
سود و زيان ناخالص |
299،349 |
177،533 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(50،838) |
(23،526) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
0 |
|
سود و زيان عملياتي |
248،511 |
154،007 |
|
هزينه هاي مالي |
(25،725) |
(8،687) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
95،263 |
60،021 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
28،065 |
13،052 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
346،114 |
218،393 |
|
ماليات |
0 |
0 |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
346،114 |
218،393 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
923 |
582 |
|
سرمايه |
375،000 |
375،000 |
سيمان داراب سود هر سهم سال مالي 92 خود را باسرمايه 37،5 ميليارد توماني به ازاي هر سهم رقم 923ريال اعلام نموده است كه در عملكرد 6 ماهه موفق به پوشش 63 درصدي بودجه خود شده است
توليدات شركت و قيمت فروش محصولات سيمان داراب:
توليدات شركت سيمان داراب اغلب سيمان تيپ 2 ميباشد
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال 92 |
قيمت فروش (هر تن/تومان) سال 92 |
مقدار فروش(تن) 6ماهه سال92 |
قيمت فروش (هر تن/تومان) 6ماهه سال92 |
|
سيمان پاكتي پوزولاني |
49،000 |
88،000 |
8،748 |
90،000 |
|
سيمان فله تيپ2 |
380،000 |
73،200 |
213،833 |
72،400 |
|
سيمان پاكتي تيپ 2 |
520،000 |
92،300 |
231،893 |
91،400 |
|
سيمان فله صادراتي |
20،000 |
80،000 |
468 |
74،800 |
|
سيمان پاكتي صادراتي |
180،000 |
90،000 |
91،836 |
95،000 |
اخرين نرخ هاي پيشبيني شده براي سال 92 به شرح ذيل ميباشد:
سيمان فله تيپ 2: 84،000 تومان
سيمان پاكتي تيپ2: 99،000 تومان
سيمان پاكتي پوزولاني 92 هزار تومان
سيمان فله صادراتي 91 هزار تومان
سيمان پاكتي صادراتي 106 هزار تومان
بررسي بهاي تمام شده در شركت سيمان داراب:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
84،614 |
12 |
|
دستمزد مستقيم |
41،376 |
6 |
|
سربار |
589،556 |
82 |
همانطور كه مشاهده ميشود عمده بهاي تمام شده شركت مربوط به هزينه هاي سربار ميباشد كه در ادامه به برسي اين هزينه ميپردازيم
مصارف انرژي و اثار اجراي طرح تحول:
سيمان داراب سالانه حدود 15 ميليارد تومان مصرف انرژي دارد كه بدين ترتيب هزينه انرژي تاثير بالايي در بهاي تمام شده شركت دارد به صورتي كه با افزايش هر 10 درصدي نرخ حاملهاي انرژي شاهد كاهش 4توماني سود هر سهم سيمان داراب خواهيم بود
سهامداران عمده شركت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
سرمايه گذاري سپه |
18،7 |
|
سرمايه گذاري توسعه صنايع سيمان |
3،6 |
|
سرمايه گذاري سيمان سپاهان |
3،8 |
|
سيمان شمال |
4،7 |
|
سرمايه گذاري تدبير |
5 |
سرمايه گذاريها:
حدود 27 درصد از سود خالص سيمان داراب در سال 92 حاصل از سود شركتهاي زير مجموعه ميباشد
عمده سود سرمايه گذاريها مربوط به سود شركت سيمان دشتستان ميباشد
|
نام شركت |
درصد مالكيت |
بهاي تمام شده (ميليون ريال) |
سهم شركت سرمايه گذاري در سال92(ميليون ريال) |
|
سيمان تهران |
1،3 |
45،080 |
8،926 |
|
سيمان دشتستان |
16 |
182،519 |
33،175 |
|
ساير شركتهاي سيماني |
— |
—- |
53،162 |
لازم به ذكر است سود اكثر شركتهاي سيماني در سال جاري شناسايي و تنها سود سيمان دشتستان شناسايي نشده است
نتيجه گيري:
براي سال 92 سود شركت را بر اساس قيمتهاي واقعي فروش تخمين ميزنيم
سيمان فله تيپ 2: 84،000 تومان
سيمان پاكتي تيپ2: 99،000 تومان
سيمان پاكتي پوزولاني 92 هزار تومان
سيمان فله صادراتي 91 هزار تومان
سيمان پاكتي صادراتي 106 هزار تومان
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) 6 ماهه باقي مانده سال92 |
قيمت فروش (هر تن تومان) 6 ماهه باقي مانده سال 92
|
|
سيمان پاكتي پوزولاني |
40،000 |
92،000 |
|
سيمان فله تيپ2 |
166،000 |
84،000 |
|
سيمان پاكتي تيپ 2 |
288،000 |
99،000 |
|
سيمان فله صادراتي |
19،500 |
91،000 |
|
سيمان پاكتي صادراتي |
88،000 |
106،000 |
مبلغ فروش
|
فروش 6 ماهه ميليون ريال |
462،740 |
|
فروش 6 ماهه باقي مانده سال ميليون ريال |
571،000 |
|
جمع فروش ميليون ريال |
1،033،740 |
تخمین سود 92
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
|
فروش |
1،033،740 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(680،652) |
|
سود و زيان ناخالص |
353،088 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(50،838) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
|
سود و زيان عملياتي |
302،250 |
|
هزينه هاي مالي |
(25،725) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
95،263 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
28،065 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
399،853 |
|
ماليات |
0 |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
399،853 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
1،066 |
|
سرمايه |
375،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود با توجه به ثبات شرايط فعلي سيمان داراب توانايي رسيدن به سود 106توماني را تا پايان سال را دارا ميباشد كه اين سود ميتواند با افزايش توليد و فروش و افزايش نرخ فروش صادراتي سيمان با رشد بيشتر نيز همراه شود
از ديگر پتانسيلهاي شركت دريافت مجوز افزايش سرمايه 12،5 ميليارد توماني از محل سود انباشته و رساندن سرمايه به سطوح 50 ميليارد تومان ميباشد
چهارشنبه 27 اذر 92
