مقدمه: کارخانجات داروپخش یکی از انتی بیوتیک سازهای معروف میباشد این شرکت دارویی با توجه به پتانسیل تعدیل مثبت و نسبت پی بر ای پایینتر از گروه خود مورد توجه بازار قرار گرفته است

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۰	۱۱۹۵	۲۳۹
۱۳۹۱	۱۳۳۳	۲۶۶
۱۳۹۲	۲۹۰۱	۵۸۰

همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر همیشه صعودی بوده است و هیچ عاملی نتوانسته سود شرکت را دستخوش تغییرات منفی نماید که این روند با افزایش اخیر نرخ دارو شدت یافته است

پیشبینی سود سال ۹۲ شرکت:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۲،۱۲،۲۹	۹۲،۶،۳۱
فروش	۲،۹۱۷،۱۹۷	۱،۳۵۹،۲۴۴
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۷۷۳،۴۰۵)	(۷۱۹،۷۴۲)
سود و زیان ناخالص	۱،۱۴۳،۷۹۲	۶۳۹،۵۰۲
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۸۰،۸۹۲)	(۳۹،۲۴۶)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱۸،۸۹۲	۱۰،۹۴۵
سود و زیان عملیاتی	۱،۰۸۱،۷۹۲	۶۱۱،۲۰۱
هزینه های مالی	(۳۳۴،۶۹۲)	(۱۹۹،۵۸۱)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۲،۵۳۲	۱،۵۱۸
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲،۳۲۹	۱،۰۳۵
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۷۵۱،۹۶۱	۴۱۴،۱۷۳
مالیات	(۱۷۱،۷۷۴)	(۹۴،۴۳۶)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۵۸۰،۱۸۷	۳۱۹،۷۳۷
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲،۹۰۱	۱،۵۹۹
سرمایه	۲۰۰،۰۰۰	۲۰۰،۰۰۰

دارو سود سال ۹۲خود را به ازای هر سهم ۲۹۰۱ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه موفق به پوشش ۵۵درصدی سود خود شده است

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع امپول و قرص میباشد

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال ۹۲	قیمت فروش(هر واحد/تومان) سال۹۲	مقدار فروش ۶ ماهه سال ۹۲	قیمت فروش(هر واحد /تومان) ۶ماهه سال۹۲
قرص	هزار عدد	۲،۰۰۸،۴۸۹	۳۲،۹۲۰	۱،۰۶۳،۲۷۳	۲۹،۰۰۰
کپسول	هزار عدد	۱۵۱،۰۸۱	۷۶،۲۲۰	۴۸،۱۸۶	۷۴،۹۰۰
پودر	هزار عدد	۲،۰۷۱	۴۵۶،۸۰۰	۱،۱۶۳	۵۹۶،۰۰۰
شربت	هزار عدد	۱۸،۰۴۰	۲،۳۹۴،۰۰۰	۹،۱۱۸	۲،۰۹۷،۰۰۰
کرم و پماد	هزار عدد	۱۴،۱۷۹	۷۲۸،۶۰۰	۶،۷۶۹	۶۹۲،۰۰۰
لوسیون	هزار عدد	۱،۳۷۲	۶۲۸،۳۰۰	۸۰۶	۵۹۵،۵۰۰
شیاف	هزار عدد	۱۸،۰۶۲	۲۰۸،۵۵۰	۲،۲۷۷	۱۹۱،۵۰۰
قطره خوراکی	هزار عدد	۳،۰۳۰	۶۲۷،۰۰۰	۱،۲۷۸	۷۵۶،۰۰۰
محلول ضد عفونی	هزار عدد	۵۶	۲،۷۵۰،۰۰۰	۲۶	۲،۳۲۳،۰۰۰
امپول	هزار عدد	۶۸،۲۰۱	۱،۰۴۶،۰۰۰	۳۴،۷۲۶	۸۱۱،۵۰۰
قطره چشمی	هزار عدد	۴،۶۴۴	۶۰۹،۰۰۰	۲،۰۹۷	۵۴۷،۵۰۰
کارتریج	هزار عدد	۲۹،۴۸۴	۶۰۷،۰۰۰	۱۵،۵۱۲	۵۶۶،۲۰۰
سرم	هزار عدد	۲۵،۹۸۴	۱،۶۲۰،۰۰۰	۱۱،۶۶۳	۱،۵۵۰،۰۰۰
سافت ژل	هزار عدد	۶،۰۱۶	۱۴۴،۶۰۰	۶،۰۱۶	۱۴۴،۶۰۰
ویال تزریقی	هزار عدد	۱،۹۵۸	۹،۱۳۲،۰۰۰	۱،۹۵۸	۹،۱۳۲،۰۰۰

نرخ فروش محصولات مهم شرکت شرکت در ۳ ماهه دوم و پس از افزایش نرخ دارو به شرح ذیل بوده است:

انواع قرص ۳۵۰۰۰ انواع شربت۲،۷۰۰،۰۰۰ انواع کپسول۸۵،۰۰۰ انواع کرم۷۹۳،۰۰۰ امپول ۱،۲۰۰،۰۰۰ کارتریج ۱،۰۸۳،۰۰۰ سرم ۱،۷۰۰،۰۰۰

درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود انواع قرص و امپول بخش عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است

صادرات و واردات شرکت:

صادرات: این شرکت در عملکرد ۶ ماهه حدود ۲،۶ میلیون دلار صادرات داشته است که دلار خود را با نرخ های نازل ۱۹۳۶ تومانی تسعیر کرده است

۱-واردات مواد اولیه:

این شرکت در ۶ ماهه ابتدای سال حدود ۱۲،۳ میلیون دلار واردات مواد اولیه با نرخ ۲۴۶۱ تومانی منطبق با نرخ اتاق مبادلاتی را داشته است

صادرات ۶ ماهه اول سال:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۲،۶۵۳،۰۰۰	۱۹،۳۶۸	۵۱،۳۸۶

واردات ۶ ماهه اول سال:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۱۲،۳۱۸،۰۰۰	۲۴،۶۱۰	۳۰۳،۱۵۷
یورو	۱،۱۸۰،۰۰۰	۳۲،۳۱۷	۳۸،۱۴۴

بررسی بهای تمام شده:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۱،۰۵۵،۶۷۷	۷۲
دستمزد مستقیم	۱۲۶،۳۸۴	۸
سربار	۲۹۱،۶۸۸	۲۰

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه وارداتی تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.

طرح و توسعه:

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
نام طرح	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی	درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
پروژه بازسازی توزین مرکزی	۳۵،۰۰۰	—	—	۱۷	۹۲
پروژه بازسازی بسته بندی قرص	۴۵،۰۰۰	—	—	۳۹	۹۲
پروه بازسازی بخش کنترل کیفیت	۲۰،۰۰۰	—	—	۸۵	۹۲

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
شرکت داروپخش	۸۳،۱
دارویی تامین	۶
بیمه ایران	۳،۹
صبا تامین	۲
سرمایه گذاری بهمن	۱

نتیجه گیری:

در این بخش سود شرکت را بر اساس عملکرد واقعی ۳ ماهه دوم سال و افزایش نرخ دارو تخمین میزنیم

قیمت فروش محصولات شرکت در ۳ ماهه دوم سال به ترتیب ذیل بوده است:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) باقی مانده سال۹۲	قیمت فروش (هر تن /ریال) باقی مانده سال ۹۲
قرص	۹۴۵،۲۱۶	۳۵،۰۰۰
کپسول	۱۰۲،۸۹۵	۸۵،۰۰۰
پودر	۹۰۸	۶۰۰،۰۰۰
شربت	۸،۹۲۲	۲،۷۰۰،۰۰۰
کرم و پماد	۷،۴۱۰	۷۹۳،۰۰۰
لوسیون	۵۶۶	۶۶۰،۰۰۰
شیاف	۱۵،۷۸۵	۲۲۰،۰۰۰
قطره خوراکی	۱،۷۵۲	۷۷۰،۰۰۰
محلول ضد عفونی	۳۰	۳،۰۰۰،۰۰۰
امپول	۳۳،۴۷۵	۱،۲۰۰،۰۰۰
قطره چشمی	۲،۵۴۷	۶۵۰،۰۰۰
کارتریج	۱۳،۹۷۲	۱،۰۸۳،۰۰۰
سرم	۱۴،۳۲۱	۱،۷۰۰،۰۰۰

مبلغ فروش

فروش ۶ ماهه میلیون ریال	۱،۳۵۹،۲۴۴
۶ ماهه باقی مانده سال	۱،۵۸۵،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال	۲،۹۴۴،۲۴۴

پیشبینی ۹۲

شرح	پیشبینی۹۲
سال مالی منتهی به	۹۲،۱۲،۲۹
فروش	۲،۹۴۴،۲۴۴
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۷۷۳،۴۰۵)
سود و زیان ناخالص	۱،۱۷۰،۸۳۹
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۸۰،۸۹۲)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱۸،۸۹۲
سود و زیان عملیاتی	۱،۱۰۸،۸۳۹
هزینه های مالی	(۳۳۴،۶۹۲)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۲،۵۳۲
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲،۳۲۹
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۷۷۹،۰۰۸
مالیات	(۱۷۹،۰۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۶۰۰،۰۰۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۳،۰۰۰
سرمایه	۲۰۰،۰۰۰

این شرکت تا پایان سال توانایی رسیدن به سود بالای ۳۰۰تومانی را دارا میباشد که این سود میتواند با رشد تولید و فروش در نیمه دوم سال افزایش نیز یابد

دوشنبه ۲۵ اذر ۹۲

تحلیل بنیادی کارخانجات داروپخش

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی کارخانجات داروپخش

روش‌های جایگزین پرداخت