تحلیل بنیادی فراورده های نسوز ایران
مقدمه: نسوز ايران يكي از بزرگترين توليد كنندگان اجر و مواد نسوز در كشور ميباشد اين شركت عمده محصولات خود را به شركتهاي صنايع استفاده كننده از كوره مانند صنايع سيمان و فولاد و شيشه و غيره عرضه ميكند
روند سوداوري كفرا:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1390 |
848 |
57 |
|
1391 |
2508 |
170 |
|
1392 |
4311 |
393 |
روند سوداوري شركت با توجه به رشد قيمت محصولات شركت با روند صعودي خوبي مواجه شده است
پيشبيني سود سال 92 و عملكرد 6ماهه واقعي:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي دوره 6ماهه |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
92،6،31 |
|
فروش |
1،155،102 |
642،907 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(720،461) |
(367،897) |
|
سود و زيان ناخالص |
434،641 |
275،010 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(69،705) |
(35،442) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
14،080 |
7،358 |
|
سود و زيان عملياتي |
379،015 |
246،926 |
|
هزينه هاي مالي |
(7،604) |
(1،823) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
2،420 |
1،615 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
3،762 |
516 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
377،594 |
247،234 |
|
ماليات |
(84،414) |
(55،264) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
293،180 |
191،970 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
4،311 |
2،823 |
|
سرمايه |
68،000 |
68،000 |
نسوز ايران سود هر سهم سال جاري خود را به ازاي هر سهم مبلغ 4311 ريال اعلام نموده است كه در دوره عملكرد 6 ماهه موفق به پوشش 65 درصدي سود خود شده است
توليدات و فروش شركت:
همانطور كه مشاهده ميشود عمده فروش شركت و حدود 78درصد سبد فروش شركت را اجر تشكيل داده است
بررسي ميزان توليد و فروش شركت طي سال 92و عملكرد واقعي 6 ماهه:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال92 |
قيمت فروش (هر تن/تومان) سال92
|
مقدار فروش(تن) 6ماهه سال92 |
قيمت فروش (هر تن/تومان) 6ماهه سال92 |
|
اجر |
31،090 |
2،902،000 |
16،421 |
3،215،000 |
|
مواد ويژه |
16،604 |
1،522،000 |
7،720 |
1،490،000 |
قيمت فروش محصولات شركت در عملكرد 3 ماهه دوم سال به شرح ذيل است:
قيمت فروش اجر هر تن 3،155،000
قيمت هر تن مواد ويژه 1،795،000
مصارف ارزي:
كفرا براي سال 92 پيشبيني واردات 13،9 ميليون دلاري مواد اوليه و واردات 1،3 ميليون دلاري قطعات يدكي را با دلار3098 و 3000 توماني را داشته است كه در عملكرد 6 ماهه واردات6،7 ميليون دلاري مواد اوليه را با دلار 3286توماني را به ثمر رسانده است همچنين شركت مبلغ كمي نيز صادرات دارد
صادرات:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
663،000 |
30،000 |
19،900 |
واردات:
واردات مواد اوليه:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
13،961،000 |
30،987 |
432،631 |
واردات قطعات يدكي:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
1،380،000 |
30،000 |
41،400 |
واردات6 ماهه:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
6،727،000 |
32،862 |
221،088 |
بررسي بهاي تمام شده در شركت نسوز ايران:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
515،647 |
81 |
|
دستمزد مستقيم |
18،884 |
3 |
|
سربار |
104،045 |
16 |
همانطور كه مشاهده ميشود مواد اوليه عمده بهاي تمام شده اين شركت را تشكيل ميدهد
مواد مستقيم:
مواد اوليه:
|
نام محصول |
واحد |
پيشبيني سال92 |
مبلغ هر تن تومان |
واقعي 6ماهه سال 92 |
مبلغ هر تن تومان |
|
خاكهاي خام و پخته |
تن |
11،325 |
167،770 |
4،107 |
176،000 |
|
بوكسيتها |
تن |
5،554 |
1،581،000 |
4،379 |
1،582،000 |
|
منيزيتها |
تن |
14،328 |
1،657،000 |
7،042 |
1،667،000 |
|
سيمانها |
تن |
3،461 |
2،049،000 |
1،170 |
2،437،000 |
|
كروميت |
تن |
7،415 |
1،785،000 |
2،512 |
2،147،000 |
حدود 57 درصد از مواد اوليه شركت را انواع منيزيتها تشكيل ميدهد با توجه به وكاهش نرخدلار و دلار 3000توماني انتظار كاهش نرخ خريد مواد اوليه را در سنوات اتي را داريم
اثرات طرح تحول بر كفرا:
شركت ريز مصرف انرژي خود را منتشر نكرده است و نميتوان به طور دقيق براوردي از مصرف انرژي در اين شركت بدست اورد اما با توجه به دارا بودن 6 كوره در توليدات شركت مصرف انرژي در اين شركت قطعا بالا بوده و اجراي گام دوم طرح تحول ميتواند باعث كاهش شديد سوداوري شركت شود
تركيب سهامداران شركت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
سرمايه گذاري صدر تامين |
58 |
|
سرمايه گذاري صبا تامين |
5،4 |
طرح هاي توسعه اي:
الف: طرح خريد يك پرس 1600 تني با هدف جايگزيني با پرس هاي قديمي با ظرفيت 5 هزار تن با سرمايه گذاري 1 ميليون يورو
ب: بازسازي بزرگترين كوره شركت با هدف كاهش 25 درصدي هزينه مصرف انرژي و افزايش 5 درصدي ميزان توليد با سرمايه گذاري بيش از 1 ميليارد تومان
نتيجه گيري:
در اين بخش به تخمين سود شركت بر اساس عملكرد 3 ماهه دوم واقعي ميپردازيم:
قيمت فروش محصولات شركت در عملكرد 3 ماهه دوم سال به شرح ذيل است:
قيمت فروش اجر هر تن 3،155،000
قيمت هر تن مواد ويژه 1،795،000
فروش:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) باقي مانده سال92 |
قيمت فروش (هر تن/تومان) باقي مانده سال92
|
|
اجر |
14،670 |
3،155،000 |
|
مواد ويژه |
8،880 |
1،795،000 |
قیمت فروش
|
قيمت فروش 6ماهه اول سال (میلیون ریال) |
642،907 |
|
قيمت فروش 6ماهه باقي مانده سال (ميليون ريال) |
621،000
|
|
جمع خريد مواد اوليه (ميليون ريال) |
1،263،907 |
تخمین 92
|
شرح |
پيشبيني 92 |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
|
فروش |
1،263،907 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(720،461) |
|
سود و زيان ناخالص |
543،446 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(69،705) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
14،080 |
|
سود و زيان عملياتي |
487،821 |
|
هزينه هاي مالي |
(7،604) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
2،420 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
3،762 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
486،399 |
|
ماليات |
(107،000) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
379،399 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
5،580 |
|
سرمايه |
68،000 |
كفرا توان رسيدن به سود 558 توماني را براي سال جاري دارا ميباشد
البته با كاهش قيمت ارز در بازار ازاد انتظار كاهش نرخ خريد مواد اوليه و حتي رشد سود شركت به سطوح 600توماني را براي سال جاري اين شركت را داريم
یکشنبه 17 اذر 92
