تحلیل بنیادی چینی ایران
مقدمه: چيني ايران با نام تجاري ايرانا به عنوان اولين و بزرگترين توليد كننده كاشي ديواري در ايران شناخته ميشود برند اين شركت جز معروفترين برندها و ميتوان گفت برترين و اولين برند در اين صنعت ميباشد چيني ايران هم اكنون يكي از بزرگترين توليد كنندگان كاشي و سراميك در ايران ميباشد
روند سوداوري سهم در سالهاي گذشته:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
90 |
653 |
109 |
|
91 |
579 |
96 |
|
92 |
920 |
153 |
همانطور كه مشاهده ميشود افزاي شنرخ ارز سببرشد قيمت فروش داخلي محصولات شركت و رشد قيمت فروش صادراتي محصولات شركت شده و در نهايت اين امر منجر به رشد قيمتي و سوداوري خوبي در كچيني شده است
پيشبيني سود سال 92:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي حسابرسي نشده
|
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
92،6،31 |
|
فروش |
846،131 |
371،983 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(671،544) |
(278،938) |
|
سود و زيان ناخالص |
174،587 |
93،045 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(36،298) |
(23،438) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
(13،608) |
(14،907) |
|
سود و زيان عملياتي |
124،681 |
54،700 |
|
هزينه هاي مالي |
(34،467) |
(20،505) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
53،397 |
53،381 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
32،120 |
28،032 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
175،831 |
115،608 |
|
ماليات |
(22،201) |
(8،655) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
153،630 |
106،953 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
920 |
640 |
|
سرمايه |
167،028 |
167،028 |
كچيني پيشبيني سود هر سهم سال 92 خود را 920ريال به ازاي هر سهم اعلام نموده است كه در عملكرد 6 ماهه موفق به پوشش 70 درصدي بودجه خود شده است
توليدات و فروش شركت:
|
نوع محصول |
واحد |
مقدار فروش سال 92 |
قيمت فروش هر تن سال 92واحد/تومان) |
مقدار فروش 6ماهه 92 |
قيمت فروش واقعي 6ماهه92(واحد/ تومان) |
|
كاشي |
متر مربع |
5،252،709 |
9،670 |
2،389،330 |
9،038 |
|
سراميك |
مترمربع |
3،888،206 |
8،550 |
1،776،206 |
8،784 |
|
گرانول |
تن |
5،805،684 |
95 |
0 |
0 |
40 درصد فروش شرکت کاشی و 60 درصد دیگر سرامیک می باشد
نرخ فروش محصولات شركت در 3 ماهه دوم سال به شرح ذيل بوده است:
انواع كاشي: 9443 تومان
انواع سراميك: 9545 تومان
بررسي بهاي تمام شده در شركت چيني ايران:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
420،893 |
53 |
|
دستمزد مستقيم |
83،020 |
11 |
|
سربار |
283،464 |
36 |
همانطور كه مشاهده ميشود عمده بهاي تمام شده شركت را مواد اوليه تشكيل ميدهد
بررسي مواد اوليه در بهاي تمام شده كچيني:
بيشترين حجم مصرف مواد اوليه در شركت چيني ايران مربوط به انواع لعاب و گرانول و كارتن و رنگ ميباشد
|
شرح |
واحد |
پيشبيني مقداري خريد سال 92 |
پيشبيني مبلغي خريد سال 92 هر واحد تومان
|
پيشبيني مقداري خريد 6ماهه سال92 |
پيشبيني مبلغي خريد 6ماهه سال92 هر واحد تومان
|
|
انواع گرانول |
تن |
150،115 |
29،830 |
76،711 |
28،400 |
|
انواع فريت |
تن |
8،937 |
1،517،000 |
4،019 |
1،444،000 |
|
انواع لعاب پودري |
تن |
4،468 |
1،092،000 |
2،554 |
1،040،000 |
|
انواع رنگ |
تن |
165 |
41،533،000 |
23 |
41،521،000 |
|
كارتن بسته بندي |
هزار عدد |
10،608 |
770،000 |
4،668 |
733،500 |
شركت نرخ خريد مواد اوليه را در سطوح مناسبي پيشبيني كرده است
هزينه هاي سربار(تاثير هدفمند كردن يارانه ها بر اين شركت):
شركت سالانه حدود 4 ميليارد تومان مصرف انرژي دارد كه اجراي گام دوم طرح تحول در صورت رشد تصاعدي قيمت برق و گاز ميتواند باعث كاهش شديد سوداوري شركت شود
مصارف ارزي:
چيني ايران براي سال 92پيشبيني صادرات 18ميليون دلاري درصدي محصولات خود را(عمدتا به عراق و افغانستان ) و در مقابل واردات 2ميليون دلار مواد اوليه خود را دارد ارز مورد استفاده شركت در واردات و صادرات شركت دلار ميباشد و نرخ اين ارز براي صادرات به دليل صادرات با ماهيت ريالي 2050 تومان و نرخ دلار براي واردات با نرخ 3228 تومان در نظر گرفته شده است
شركت در عملكرد 6 ماهه معادل 7،5 ميليون دلار معادل ريالي 2008 تومان به ازاي هر دلار صادرات داشته است و در مقابل واردات440 هزار يورويي با نرخ 4633 تومان را انجام داده است
صادرات:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
17،996،000 |
20،500 |
386،281 |
واردات:
|
دلار |
2،059،000 |
32،282 |
66،493 |
طرح هاي توسعه اي شركت:
|
نام طرح |
براورد سرمايه گذاري |
درصد پيشرفت طرح تاكنون |
سال بهره برداري |
||
|
مبلغ ميليون ريال |
نام ارز |
مبلغ ارزي |
|||
|
طرح تجهيز سالنهاي توليدي |
152،153 |
يورو |
3،169،000 |
21 |
1392 |
|
تجيز خطو توليدي |
19،120 |
دلار |
546،000 |
10 |
1392 |
|
ماشين الات خطوط توليد |
65،980 |
ريالي |
—- |
12 |
1392 |
طرح فوق براي افزايش ظرفيت و بالا بردن ظرفيت توليدي خطوط توليد و استفاده از ظرفيت هاي خالي شركت ميباشد
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
گسترش پايا صنعت |
50 |
|
سرمايه گذاري ملي |
7،5 |
|
سرمايه گذاري سپه |
5 |
شركت گسترش پايا صنعت از شركتهاي زير مجموعه بنياد مستضعفان ميباشد
همچنين شركت قصد افزايش 50 درصدي سرمايه از محل سود و زيان انباشته و اندوخته طرح توسعه خود را در سال92را در صورت تاييد دارد
سرمايه گذاري هاي شركت:
|
نام شركت |
درصد مالكيت |
بهاي تمام شده |
ارزش بازار |
افزايش (كاهش) ارزش |
|
كاشي سينا |
27 |
16،324 |
567،000 |
550،674 |
نزديك به 25 درصد از سود سالانه كچيني حاصل از سرمايه گذاري در شركت كاشي سينا ميباشد كه سود كساوه براي سال جاري شناسايي شده است
نتيجه گيري:
در اين قسمت قيمت فروش محصولات شركت را بر اساس واقعيات موجود تخمين ميزنيم
|
نوع محصول |
واحد |
مقدار فروش 6ماهه دوم سال 92 |
قيمت فروش هر تن6ماهه دوم سال 92واحد/تومان) |
|
كاشي |
متر مربع |
2،863،000 |
9،443 |
|
سراميك |
مترمربع |
2،112،000 |
9،545 |
|
گرانول |
تن |
5،805،684 |
95 |
مبلغ فروش
|
فروش 6 ماهه اول سال ميليون ريال |
371،983 |
|
فروش 6 ماهه دوم سال ميليون ريال |
476،000 |
|
جمع فروش ميليون ريال |
847،983 |
تخمین 92
|
شرح |
پيشبيني 92 |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
|
فروش |
847،983 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(671،544) |
|
سود و زيان ناخالص |
176،439 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(36،298) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
(13،608) |
|
سود و زيان عملياتي |
126،533 |
|
هزينه هاي مالي |
(34،467) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
53،397 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
32،120 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
177،583 |
|
ماليات |
(22،500) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
155،083 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
928 |
|
سرمايه |
167،028 |
همانطور كه مشاهده ميشود شركت جاي رشد عايدي چنداني ندارد تنها افزايش نرخ فروش صادراتي ميتواند سبب رشد بيشتر سوداوري شركت شود
چهارشنبه 29 ابان 92
