مقدمه: فولاد مبارکه یکی از بزرگترین شرکتهای فولاد ساز ایران و یکی از بزرگترین شرکتهای بورسی میباشد این شرکت با سرمایه سنگین ۳۶۰۰میلیارد تومان دومین شرکت بزرگ بازار سرمایه ایران میباشد فولاد با ظرفیت سالانه بیش نزدیک ۶ میلیون تن انواع محصولات فولادی پرچم دار بازار فولاد ایران میباشد
روند سوداوری شرکت:
سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
۱۳۹۰ | ۳۷۴ | ۹۶۴۶ |
۱۳۹۱ | ۷۷۷ | ۲۰۰۵۶ |
۱۳۹۲ | ۸۰۴ | ۲۸۹۵۲ |
روند سوداوری فولاد طی سالهای اخیر به دلیل افزایش قیمت ورق در بازارهای داخلی و افزایش سود شرکتهای زیر مجموعه با روند صعودی همراه شده است که پیشبینی میشود این روند کماکان ادامه یابد
پیشبیین سود فولاد در سال۹۲:
شرح | پیشبینی۱۲ ماهه | واقعی ۶ ماهه |
سال مالی منتهی به | ۹۲،۱۲،۲۹ | ۹۲،۶،۳۱ |
فروش | ۱۰۰،۴۱۲،۸۰۰ | ۵۰،۳۰۱،۳۷۰ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۶۱،۸۹۵،۸۱۱) | (۲۷،۵۵۹،۲۵۲) |
سود و زیان ناخالص | ۳۸،۵۱۶،۹۸۹ | ۲۲،۷۴۲،۱۱۸ |
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳،۶۷۸،۶۲۷) | (۲،۱۶۵،۶۷۸) |
خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۴۵۱،۱۲۱ | ۱۳۲،۳۷۹ |
سود و زیان عملیاتی | ۳۵،۲۸۹،۴۸۳ | ۲۰،۷۰۸،۸۱۹ |
هزینه های مالی | (۴،۷۵۱،۷۴۷) | (۲،۵۱۴،۵۰۹) |
درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۴،۱۴۳،۹۷۳ | ۴،۱۳۲،۴۲۱ |
درامدها(هزینه های) متفرقه | (۲۱۴،۹۱۵) | (۷۳۰،۹۴۲) |
سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۴،۴۶۷،۵۱۴ | ۲۱،۵۹۵،۷۸۹ |
مالیات | (۵،۵۱۴،۸۶۷) | (۳،۸۸۷،۰۲۶) |
سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۸،۹۵۲،۶۴۷ | ۱۷،۷۰۸،۷۶۳ |
سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۸۰۴ | ۴۹۲ |
سرمایه | ۳۶،۰۰۰،۰۰۰ | ۳۶،۰۰۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود فولاد سود هر سهم سال مالی ۹۲ خود را به ازای هر سهم مبلغ۸۰۴ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که در عملکرد ۶ماهه موفق به پوشش ۶۱ درصدی بودجه خود شده است
تولیدات و فروش شرکت:
نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۲ | قیمت فروش تومان بر هر تن سال۹۲ | مقدار فروش ۶ماهه سال۹۲ | قیمت فروش هر تن تومان ۶ماهه سال۹۲ |
محصولات گرم | هزارتن | ۴،۰۴۹ | ۱،۵۹۱،۰۰۰ | ۲،۰۱۳ | ۱،۵۶۰،۰۰۰ |
محصولات سرد | هزارتن | ۱،۳۶۶ | ۱،۸۳۶،۰۰۰ | ۷۳۱ | ۱،۹۰۷،۰۰۰ |
محصولات پوشش دار | هزارتن | ۳۲۴ | ۲،۶۹۰،۰۰۰ | ۱۵۸ | ۲،۶۶۶،۰۰۰ |
سایر محصولات | هزارتن | ۱۵۶ | ۱،۳۹۵،۰۰۰ | ۵۱ | ۱،۴۳۱،۰۰۰ |
متوسط قیمت فروش محصولات گرم فولاد در بورس کالا حدود ۱،۶۲۰،۰۰۰ تومان به ازای هر تن و متوسط قیمت فروش محصولات ورق سرد نیز ۱،۹۹۰،۰۰۰تومان در هر تن میباشدو محصولات پوشش دار نیز ۲،۷۰۰،۰۰۰ تومان در هرتن در حال معامله میباشد لازم به ذکر است قیمت سایر محصولات شرکت نیز در سطوح ۱،۹۰۰،۰۰۰ تومان میباشد
درصد تاثیر محصولات شرکت در بودجه فروش:
همانطور که مشاهده میشود عمده فروش شرکت را محصولات گرم تشکیل میدهد
بررسی بهای تمام شده در شرکت فولاد مبارکه:
نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
مواد مستقیم | ۳۷،۹۰۲،۵۹۶ | ۶۰ |
دستمزد مستقیم | ۴،۹۶۹،۰۷۸ | ۸ |
سربار | ۲۰،۱۱۴،۵۲۳ | ۳۲ |
همانطور که مشخص میباشد مواد اولیه بخش عمده ای از بهای تمام شده شرکت را تشکیل میدهد
هزینه مصرف انرژی:
شرح | واحد | مقدار مصرف |
گاز | متر مکعب | ۲.۶۵۲.۹۸۵.۰۰۰ |
برق | کیلووات | ۵.۲۷۸.۶۸۰.۰۰۰ |
اب | لیتر | ۴۰.۰۰۰.۰۰۰ |
شرکت مصرف انرژی بالایی به خصوص در حوزه برق دارد با توجه به ابهام در زمینه گام دوم طرح تحول اثرات انرژی در سال ۹۲ قابل محاسبه نمیباشد اما افزایش تصاعدی نرخ حاملهای انرژی میتواند ضربه شدیدی به فولاد بزند
مصارف ارزی و میزان واردات و صادرات شرکت:
فولاد در سال ۹۲ پیشبینی صادرات ۱۱ درصدی محصولات و واردات ۵ درصدی مواد اولیه را دارد با توجه به سنگینی بیلان صادراتی شرکت افزایش نرخ ارز به نفع فولاد تمام خواهد شد
صادرات:
نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
یورو | ۳۲۴،۱۸۰،۰۰۰ | ۳۲،۰۰۰ | ۱۰،۳۷۳،۰۰۰ |
واردات:
نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
یورو | ۷۳،۳۶۵،۰۰۰ | ۳۲،۰۰۰ | ۲،۳۴۷،۷۱۱ |
صادرات(۶ماهه)
نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
یورو | ۱۰۵،۸۱۰،۰۰۰ | ۳۲،۰۰۰ | ۳،۳۸۵،۹۲۱ |
واردات(۶ماهه)
نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
یورو | ۲۵،۳۳۹،۰۰۰ | ۳۲،۰۰۰ | ۸۱۰،۸۷۲ |
یورو | ۲،۴۹۲،۰۰۰ | ۳۲،۰۰۰ | ۷۹،۷۹۱ |
بررسی مواد اولیه فولاد:
شرح | واحد | مقدار خرید ۶ماهه سال۹۲ | مبلغ خرید ۶ماهه سال۹۲ تومان |
سنگ اهن | هزارتن | ۳،۹۶۲ | ۲۱۹،۳۰۰ |
اهن قراضه | هزارتن | ۲۵۲ | ۱،۱۶۰،۰۰۰ |
گندله | هزارتن | ۱،۲۲۱ | ۴۱۴،۰۰۰ |
قیمت و میزان پیشبینی مصرف مواد اولیه برای نیمه دوم سال:
شرح | واحد | مقدار خرید ۶ماهه دوم سال۹۲ | مبلغ خرید ۶ماهه دوم سال۹۲ تومان |
سنگ اهن | هزارتن | ۲،۵۶۳ | ۳۱۷،۵۶۰ |
اهن قراضه | هزارتن | ۳۸۱ | ۱،۱۶۷،۰۰۰ |
گندله | هزارتن | ۱،۱۵۸ | ۵۴۶،۶۰۰ |
قیمتهای خرید برای سال ۹۲ در سطوح بالایی پیشبینی شده است اما میزان مصرف مواد اولیه برای نیمه دوم سال در سطوح پایینی در نظر گرفته شده است
طرح های توسعه ای :
نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
پروژه زیر سقف فولاد سازی | ۲،۰۴۳،۵۶۹ | یورو | ۷۶،۰۰۰،۰۰۰ | ۱۰ | ۱۳۹۲ |
پروژه های توسعه زیر سقف فولاد سازی | ۶،۸۰۴،۰۰۰ | یورو | ۱۳۲،۱۷۷،۰۰۰ | ۷۴ | ۱۳۹۲ |
طرح های توسعه سایر واحدها | ۲،۱۶۲،۰۰۰ | یورو | ۴۷،۴۸۴،۰۰۰ | ۶۳ | ۱۳۹۲ |
احداث یک بلوک نیروگاه و مشترکات بلوک ۲ | ۰ | یورو | ۲۸۸،۰۰۰،۰۰۰ | ۰ | ۱۳۹۲ |
احداث ماشین ریخته گردی ۵ | ۱،۱۵۸،۰۰۰ | یورو | ۴۴،۴۰۰،۰۰۰ | ۰ | ۱۳۹۱ |
احداث ۳ مگا مدول احیا مستقیم | ۳،۴۶۵،۰۰۰ | یورو | ۵۴،۰۰۰،۰۰۰ | ۷۵ | ۱۳۹۱ |
فولاد سازی سبا | ۴،۴۴۲،۰۰۰ | یورو | ۱۰۶،۰۰۰،۰۰۰ | ۳۴ | ۱۳۹۲ |
طرح های توسعه سنگان | ۴،۲۶۴،۰۰۰ | یورو | ۰ | ۰ | ۱۳۹۲ |
نورد گرم ۲ | ۶،۶۰۰،۰۰۰ | یورو | ۲۰،۰۰۰،۰۰۰ | ۰ | ۱۳۹۲ |
*پروژه توسعه زیر سقف فولاد سازی به منظور افزایش تولید مذاب تا سقف ۷،۲ میلیون تن در سال میباشد
* پروژه های توسعه زیر سقف به منظور افزایش ظرفیت تولید مذاب از ۴،۲ میلیون تن به ۵،۴ میلیون تن در سال میباشد
*پروژه توسعه فولاد سبا به منظور افزایش تولید ورق گرم از ۷۰۰ هزار تن در سال به ۱،۴ میلیون تن در سال میباشد
سرمایه گذاریهای فولاد:
نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده (میلیون ریال) | سهم شرکت سرمایه گذاری |
توسعه معادن و فلزات | ۱۹،۹ | ۲،۶۵۴،۸۵۲ | ۱،۲۹۴،۰۰۰ |
سنگ اهن گلگهر | ۹،۶ | ۶،۲۷۷،۰۰۰ | ۱،۱۰۲،۰۰۰ |
چادرملو | ۱۰،۴ | ۲،۷۱۳،۰۰۰ | ۱،۱۶۶،۰۰۰ |
توکافولاد | ۱۸ | ۴۲،۷۷۸ | ۱۱،۵۵۲ |
فولاد امیرکبیر | ۳۶،۸ | ۶۳۰،۰۰۰ | ۱،۸۹۸ |
فولاد در سال ۹۲از سرمایه گذاریهای خود حدود۳۸۳میلیارد تومان پیش بینی سود کرده است که در عملکرد ۶ ماهه سود شرکتهای زیر مجموعه شناسایی شده است
سهامداران عمده:
نام سهامدار | درصد سهام |
سازمان نوسازی صنایع ایران | ۲۰ |
سرمایه گذاری تامین اجتماعی | ۱۰ |
مهر اقتصاد ایرانیان | ۶،۳ |
سازمان تامین اجتماعی | ۳،۸ |
نتیجه گیری:
اما برای سال ۹۲که مهترین عامل برای قیمت گذاری فعلی فولاد میباشد:
متوسط قیمت فروش محصولات گرم فولاد در بورس کالا حدود ۱،۶۲۰،۰۰۰ تومان به ازای هر تن و متوسط قیمت فروش محصولات ورق سرد نیز ۱،۹۹۰،۰۰۰تومان در هر تن میباشدو محصولات پوشش دار نیز ۲،۷۰۰،۰۰۰ تومان در هرتن در حال معامله میباشد لازم به ذکر است قیمت سایر محصولات شرکت نیز در سطوح ۱،۹۰۰،۰۰۰ تومان میباشد
برای ۶ماهه سال ۹۲ پیشبینی تولید محصولات فولاد را به شرح زیر داریم:
نوع محصول | واحد | مقدار فروش(تن) ۶ماهه سال۹۲ | قیمت فروش (هر تن تومان) ۶ ماهه سال ۹۲ |
محصولات گرم | هزارتن | ۲،۰۳۶ | ۱،۶۲۰،۰۰۰ |
محصولات سرد | هزارتن | ۶۳۵ | ۱،۹۹۰،۰۰۰ |
محصولات پوشش دار | هزارتن | ۱۶۶ | ۲،۷۰۰،۰۰۰ |
سایر محصولات | هزارتن | ۱۰۵ | ۱،۹۰۰،۰۰۰ |
مبلغ فروش
فروش ۶ماهه میلیون ریال | ۵۰،۳۰۱،۳۷۰ |
فروش ۶ماهه باقی مانده میلیون ریال | ۵۲،۰۹۵،۰۰۰ |
جمع فروش میلیون ریال | ۱۰۲،۳۹۶،۳۷۰ |
مواد اولیه:
بررسی مواد اولیه فولاد:
شرح | واحد | مقدار خرید ۶ماهه سال۹۲ | مبلغ خرید ۶ماهه سال۹۲ تومان |
سنگ اهن | هزارتن | ۳،۹۶۲ | ۲۱۹،۳۰۰ |
اهن قراضه | هزارتن | ۲۵۲ | ۱،۱۶۰،۰۰۰ |
گندله | هزارتن | ۱،۲۲۱ | ۴۱۴،۰۰۰ |
قیمت و میزان پیشبینی مصرف مواد اولیه برای نیمه دوم سال:
شرح | واحد | مقدار خرید ۶ماهه دوم سال۹۲ | مبلغ خرید ۶ماهه دوم سال۹۲ تومان |
سنگ اهن | هزارتن | ۲،۵۶۳ | ۳۱۷،۵۶۰ |
اهن قراضه | هزارتن | ۳۸۱ | ۱،۱۶۷،۰۰۰ |
گندله | هزارتن | ۱،۱۵۸ | ۵۴۶،۶۰۰ |
قیمتهای خرید برای سال ۹۲ در سطوح بالایی پیشبینی شده است اما میزان مصرف مواد اولیه برای نیمه دوم سال در سطوح پایینی در نظر گرفته شده است
برای نیمه دوم سال ۹۲ انتظار بودجه مصرف مواد اولیه به شرح ذیل را داریم:
شرح | واحد | مقدار خرید ۶ماهه دوم سال۹۲ | مبلغ خرید ۶ماهه دوم سال۹۲ تومان |
سنگ اهن | هزارتن | ۳،۰۰۰ | ۲۱۹،۳۰۰ |
اهن قراضه | هزارتن | ۳۸۱ | ۱،۱۶۰،۰۰۰ |
گندله | هزارتن | ۱،۲۰۰ | ۴۱۴،۰۰۰ |
بهای تمام شده مواد اولیه
خرید مواد اولیه ۶ماهه میلیون ریال | ۲۰،۵۰۱،۲۱۳ |
خرید مواد اولیه ۶ماهه باقی مانده میلیون ریال | ۱۵،۹۶۶،۰۰۰ |
جمع فروش میلیون ریال | ۳۶،۴۶۷،۲۱۳ |
قیمت خرید مصرف مواد اولیه را ۴۲۱۸ میلیارد تومان در نظر گرفته که این رقم را در سطوح ۳۶۳۷ میلیارد تومان پیشبینی میکنیم و بدین ترتیب با کاهش ۵۸۱ میلیارد تومانی بهای تمام شده همراه خواهیم بود
شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
سال مالی منتهی به | ۹۲،۱۲،۲۹ |
فروش | ۱۰۲،۳۹۶،۳۷۰ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۵۶،۹۸۶،۰۰۰) |
سود و زیان ناخالص | ۴۵،۴۱۰،۳۷۰ |
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳،۶۷۸،۶۲۷) |
خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۴۵۱،۱۲۱ |
سود و زیان عملیاتی | ۴۲،۱۸۲،۸۶۴ |
هزینه های مالی | (۴،۷۵۱،۷۴۷) |
درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۴،۱۴۳،۹۷۳ |
درامدها(هزینه های) متفرقه | (۲۱۴،۹۱۵) |
سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴۱،۳۶۰،۱۷۵ |
مالیات | (۶،۱۹۵،۰۰۰) |
سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳۵،۱۶۵،۱۷۵ |
سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۹۷۶ |
سرمایه | ۳۶،۰۰۰،۰۰۰ |
برای سال ۹۲ سود فولاد هرمزگان پیشبینی نشده است که در صورت پیشبینی سود فولاد هرمزگان قطعا سوداوری فولاد با رشد بالاتری مواجه خواهد شد
عوامل احتمالی رشد سوداوری فولاد:
اضافه شدن سود فولاد هرمزگان به سود فولاد
افزایش میزان تولید با توجه به افتتاح طرح توسعه در این شرکت
البته سود بالا در صورت عدم کاهش نرخ خرید مواد اولیه رخ خواهد داد
شنبه ۲۵ ابان ۹۲
