تحلیل بنیادی سرمایه گذاری غدیر

مقدمه: سرمایه گذاری غدیر با افزایش سرمایه اخیر به سطح ۱۸۰۰ میلیارد تومان به یکی از بزرگترین و پر پتانسیل ترین شرکتهای هلدینگ تبدیل شده است غدیر با دارا بودن هلدینگ تخصصی در زمینه پتروشیمی و دارا بودن پرتفوی بسیار مستعد همواره روند رو به رشد سوداوری و قیمتی را تجربه کرده است

روند سوداوری سهم:

همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری این شرکت پرپتانسیل طی سالهای گذشته همواره صعودی بوده است که با توجه به سیاستهای شرکت در سالهای اتی نیز پیشبینی میشود روند سوداوری شرکت همواره صعودی باشد

پیشبینی سودسال ۹۲:

غدیر سود هر سهم سال مالی ۹۲خود را به ازای هر سهم ۱۱۸۶ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۹ ماهه موفق به پوشش ۱۵ درصدی بودجه خود شده است

ترکیب سود غدیر:

۸۰ درصد از سود غدیر ناشی از سود زیرمجموعه های ان و مابقی بابت فروش سهم  می باشد

همانطور که مشاهده میشود برای سال ۹۲ بخشی از سود غدیر بابت فروش سرمایه گذاریها عمدتا فروش نفت و گاز پارسیان میباشد

سهامداران عمده غدیر:

همانطور که مشاهده میشود عمده سهام شرکت در مالکیت نیروهای مسلح میباشد که حمایتهای خوبی نیز از سهام خود در بازار به عمل میاورند و جز حقوقی های بسیار بزرگ و تاثیر گذار بازار میباشند

همچنین بیمه روستاییان و عشایر در حال افزایش میزان سهام خود در ۱ ماهه اخیر میباشند از طرف دیگ ساتا قصد خرید بلوکی سهام بانک صادرات را دارد

بررسی پرتفوی بورسی غدیر:

سرمایه گذاری غدیر عمده شرکتهای پرتفوی خود را به خصوص شرکتهای پتروشیمی خود را به شرکت نفت و گاز پارسیان شرکت زیر مجموعه خود انتقال داده است و هلدینگی پتروشیمی تاسیس نموده است

پرتفوی غیر بورسی غدیر:

لازم به ذکر است شرکتهای پتروشیمی پردیس و زاگرس به شرکت توسعه الوند غدیر(گسترش نفت و گاز پارسیان) اتقال یافته است ارزش گذاری سهام شرکتهای خارج بورسی بر اساس نسبت پی بر ای متوسط ۶ به سود شرکتها ارزش گذاری شده است

محاسبه NAV و ارزش ذاتی هر سهم:

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در محدوده قیمتی ۵۷۴تومان میباشد

بررسی سوداوری شرکتهای بورسی و غیر بورسی در ترکیب سوداوری غدیر:

حدود۸۵ درصد از سود غدیر مربوط به پارسان میباشد

شرکت سود سایر شرکتها را در سطوح بالایی پیشبینی کرده و سیاست تقسیم سود نیز اکثرا در سطوح بالای۹۰درصد در نظر گرفته شده است

غدیر سود پارسان را در سطوح ۱۹۴۹ ریال و سود تقسیمی را در سطوح ۱۷۵۴ریال در نظر گرفته است که پیشبینی میشود سود پارسان برای سال ۹۲ تا سطوح ۲۰۰ تومان و سود تقسیمی نیز تا سطوح ۱۸۰ تومان به ازای هر سهم افزایش یابد بدین ترتیب سود غدیر با رشد ۴۴ میلیارد تومانی معادل ۲۴ ریال به ازای هر سهم مواجه خواهد شد

بدین ترتیب سود ۱۱۸۶ ریالی غدیر برای سال ۹۲ حداقل جای رشد تا سطوح ۱۲۱تومان به ازای هر سهم را با سرمایه جدید ۱۸۰۰ میلیارد تومانی خواهد داشت

همچنین در عملکرد ۱۰ ماهه تمامی سود حاصل از فروش سرمایه گذاریها پوشش داده شده است و در دو ماه پایانی سال مالی غدیر فوش سهام توسط این شرکت منجر به رشد سود بیشتر ناشیاز سود فروش سرمایه گذاریها و افزایش بیش از پیش سود غدیر خواهد شد

شنبه۱۸ ابان۹۲