مقدمه: كالسيمين يكي از شركتهاي تابعه توسعه معدن روي و بازوي اصلي اين شركت در توليد انواع كنسانتره وشمش سرب و روي ميباشد اين شركت هم اكنون با ظرفيت توليد ساليانه 65 هزار تن كنسانتره روي پخته و 33 هزار تن شمش روي و 21 هزار تن شمش سرب و250 هزار تن كنسانتره روي خام در حال فعاليت ميباشد.
روند سوداوري شركت طي سالهاي اخير:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1391 |
2103 |
902 |
|
1392 |
1286 |
1214 |
|
1393 |
1648 |
1555 |
سود شركت از سال 89 با توجه به رشد قيمتهاي جهاني فلزات و پايان ركود جهاني با روند صعودي مواجه شده است كه پيشبيني ميشود سود سال 92 همچنان تحت تاثير دو عامل مهم يعني افزايش نرخ ارز و افزايش نرخ جهاني سرب و روي همچنان با روند صعودي همراه شود
پيشبيني سوداوري سال 92:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي حسابرسي نشده |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
92،6،31 |
|
فروش |
3،354،159 |
1،311،102 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(1،858،179) |
(478،709) |
|
سود و زيان ناخالص |
1،495،980 |
832،393 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(56،109) |
(27،878) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
(1،712) |
(4،340) |
|
سود و زيان عملياتي |
1،438،159 |
800،175 |
|
هزينه هاي مالي |
(30،164) |
(9،675) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
310،699 |
49،744 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
7،000 |
5،696 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
1،725،694 |
845،940 |
|
ماليات |
(170،091) |
(100،156) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
1،555،603 |
745،784 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
1،648 |
790 |
|
سرمايه |
943،800 |
934،800 |
اين شركت سود سال مالي 92خود را مبلغ 1648 ريال به ازاي هر سهم اعلام نموده است كه در عملكرد 6 ماهه موفق به پوشش 48 درصدي بودجه خود شده است
توليدات و فروش شركت:
توليدات اصلي شركت عمدتا شمش روي ميباشد و بخش اصلي فروش شركت را نيز شمش روي تشكيل داده است شمش روي بيش از 50 درصد بودجه ريالي شركت را تشكيل ميدهد.
بررسي ميزان توليد و فروش شركت طي سال 91
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال 92
|
قيمت فروش (هر تن) سال 92 تومان |
مقدار فروش(تن) 6ماهه سال92
|
قيمت فروش (هر تن) 6ماهه سال92تومان |
|
كنسانتره روي پخته |
10،000 |
450،000 |
5،671 |
450،000 |
|
شمش روي |
40،000 |
5،645،000 |
12،732 |
6،337،000 |
|
كنسانتره سرب |
10،000 |
2،852،000 |
1،830 |
2،462،000 |
|
كنسانتره روي خام |
199،822 |
351،400 |
109،822 |
352،000 |
|
ساير |
2،069 |
3،078،000 |
1،788 |
2،636،000 |
همانطور كه از جدول بالا مشخص ميباشد قيمت فروش پيشبيني شده در سال 92بالاتر از قيمتهاي واقعي ميباشد براي مثال در شمش روي با فرض قيمتهاي 1900 دلاري براي روي و قيمت متوسط دلار 3000 توماني هم به قيمتهاي 5،7 ميليون تومان در هر تن خواهيم رسيد
مصارف ارزي:
كالسيمين براي سال 92 پيشبيني صادرات 62 درصدي محصولات خود را دارد و صادرات فوق به وسيله ارز دلار انجام ميپذيرد شركت نرخ دلار را در بودجه صادراتي سال 92خود 2450 تومان در نظر گرفته است همچنين شركت براي سال 92پيشبيني واردات 17 درصدي مواجه اوليه را با دلار 2450 توماني دارد
در حالي كه شركت بارها سياست سعير ارز صادراتي خود را با قيمتهاي بازار ازاد تعيين نموده است و در عملكرد6 ماهه نيز ارز خود را با نرخ ازاد تسعير كرده است
صادرات:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
60،612،000 |
24،500 |
1،485،000 |
واردات:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
3،989،000 |
24،500 |
97،735 |
صادرات6ماهه:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
14،501000 |
32،423 |
470،194 |
واردات6 ماهه:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
1،019،000 |
36،505 |
37،210 |
بررسي بهاي تمام شده در شركت كالسيمين:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
357،472 |
27 |
|
دستمزد مستقيم |
138،960 |
10 |
|
سربار |
824،891 |
63 |
همانطور كه مشاهده ميشود بخش عمده بهاي تمام شده به هزينه هاي سربار اختصاص دارد.
1-مواد مستقيم:
|
شرح |
واحد |
پيشبيني مقداري خريد سال 92 |
پيشبيني مبلغي خريد سال92 تومان
|
مقدار خريد 6ماهه سال92 |
مبلغ خريد 6ماهه سال92 تومان |
|
خاك پر عيار |
تن |
67،767 |
343،000 |
32،846 |
291،300 |
|
خاك كم عيار |
تن |
131،293 |
102،000 |
52،613 |
90،400 |
|
باطله |
تن |
222،360 |
20،000 |
142،360 |
20،000 |
|
مواد اوليه كمكي |
تن |
85،000 |
520،000 |
42،499 |
451،700 |
|
خاك متوسط عيار |
تن |
88،899 |
274،700 |
41،127 |
187،200 |
شرگت نرخ خريد مواد اوليه را براي سال 92 در سطوح بسيار بالايي پيشبيني كرده است
مصارف انرژي:
اين شركت سالانه 12 ميليارد تومان مصرف انرژي دارد كه با اجرا شدن گام دوم طرح تحول به صورت تصاعدي شاهد كاهش قابل توجه سود شركت خواهيم بود
تركيب سهامداران شركت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
توسعه معادن روي |
59،4 |
|
مديريت سرمايه گذاري بانك مسكن |
1،8 |
|
ذوب و احيا قشم |
1،4 |
در تركيب سهامداري شركت حضور توسعه معادن روي به عنوان حامي و سهامدار عمده فعال بر اين نماد را شاهد ميباشيم
سرمايه گذاريهاي شركت:
|
نام شركت |
درصد مالكيت |
سهم شركت سرمايه گذاري (ميليون ريال) |
|
توسعه معادن روي |
2،4 |
18،377 |
|
صنعت روي زنگان |
78،5 |
17،726 |
|
ذوب و روي قشم |
100 |
157،700 |
|
اسيد سازان زنجان |
84،5 |
29،280 |
|
شيميايي رويين كاران الوند |
84،5 |
36،780 |
|
سپرده هاي بانكي |
— |
37،480 |
كالسيمين سود شركتهاي زير مجموعهخود را براي سال جاري در سطوح مناسبي پيشبيني كرده است البته احتمال رشد بيشتر سود شركتهاي زير مجموعه وجود دارد
طرح هاي توسعه اي:
|
نام طرح |
براورد سرمايه گذاري |
درصد پيشرفت طرح تاكنون |
سال بهره برداري |
||
|
مبلغ ميليون ريال |
نام ارز |
مبلغ ارزي |
|||
|
INTEC |
372،300 |
دلار |
10،876،000 |
11 |
1393 |
|
نيروگاه |
142،500 |
يورو |
9،500،000 |
6 |
1393 |
|
فاز جديد 5000 تني روي دندي |
50،000 |
— |
0 |
100 |
1392 |
|
نيكل |
70،000 |
— |
0 |
36 |
1393 |
با افتتاح كامل طرح هاي شركت بيش از 34 تومان سود به سود اين شركت افزوده ميشود البته پروژه هاي نيكل به نظر ميرسد سوداوري بسيار بالاتري را براي شركت ايجاد نمايد
همچنين طرح دندي به مرحله توليد رسيده است
نتيجه گيري:
در اين بخش سعي داريم سود كالسيمين را با فرض قيمت سرب 2100دلاري و روي 1900 دلاري و دلار 3000توماني تخمين بزنيم در صورتي كه قيمتهاي فعلي روي در محدوده 1920دلار و سرب در سطوح بالاي 2170دلار قرار دارد اما قيمت دلار در سطوح بالاي 3000تومان قرار دارد
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) 6 ماهه باقي مانده سال92 |
قيمت فروش (هر تن /تومان) 6ماهه باقي مانده سال92
|
|
كنسانتره روي پخته |
4،330 |
450،000 |
|
شمش روي |
27،277 |
5،700،000 |
|
كنسانتره سرب |
8،170 |
2،900،000 |
|
كنسانتره روي خام |
90،000 |
355،000 |
|
ساير |
281 |
3،000،000 |
مبلغ فروش
|
فروش 6 ماهه ميليون ريال |
1،311،102 |
|
فروش 6 ماهه ميليون ريال |
2،139،000 |
|
جمع فروش ميليون ريال |
3،450،000 |
مواد اوليه:
|
شرح |
واحد |
پيشبيني مقداري خريد سال 92 |
پيشبيني مبلغي خريد سال92 تومان
|
مقدار خريد 6ماهه سال92 |
مبلغ خريد 6ماهه سال92 تومان |
|
خاك پر عيار |
تن |
67،767 |
343،000 |
32،846 |
291،300 |
|
خاك كم عيار |
تن |
131،293 |
102،000 |
52،613 |
90،400 |
|
باطله |
تن |
222،360 |
20،000 |
142،360 |
20،000 |
|
مواد اوليه كمكي |
تن |
85،000 |
520،000 |
42،499 |
451،700 |
|
خاك متوسط عيار |
تن |
88،899 |
274،700 |
41،127 |
187،200 |
شركت نرخ خريد مواد اوليه را براي سال 92 در سطوح بسيار بالايي پيشبيني كرده است
براي سال 92 انتظار خريد مواد اوليه با نرخ هاي عملكرد 6 ماهه را داريم:
|
شرح |
واحد |
پيشبيني مقداري خريد6ماهه سال 92 |
پيشبيني مبلغي خريد6ماهه سال92 تومان
|
|
خاك پر عيار |
تن |
29،920 |
291،300 |
|
خاك كم عيار |
تن |
78،680 |
90،400 |
|
باطله |
تن |
80،000 |
20،000 |
|
مواد اوليه كمكي |
تن |
43،000 |
451،700 |
|
خاك متوسط عيار |
تن |
48،000 |
187،200 |
بدين ترتيب شاهد كاهش 14 ميليارد توماني بهاي تمام شده در كالسيمين خواهيم بود
|
شرح |
پيشبيني 92 |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
|
فروش |
3،450،000 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(1،718،159) |
|
سود و زيان ناخالص |
1،731،841 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(56،109) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
(1،712) |
|
سود و زيان عملياتي |
1،674،020 |
|
هزينه هاي مالي |
(30،164) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
310،699 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
7،000 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
1،961،555 |
|
ماليات |
(196،000) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
1،765،555 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
1،890 |
|
سرمايه |
934،800 |
با توجه به قيمتهاي بالاتر سرب و روي و همچنين احتمال رشد بيشتر سودشركتهاي سرمايه گذاري زير مجموعه انتظار رشد بيشتر سوداوري كالسيمين را تا پايان سال را داريم و سود تخميني فوق به صورت حداقلي ميباشد
چهارشنبه 15 ابان 92
