تحلیل بنیادی دوده صنعتی پارس
مقدمه: دوده صنعتي پارس يكي از بزرگترين شركتهاي توليد كننده دوده كربن از مواد اوليه اصلي صنعت لاستيك سازي با ظرفيت سالانه 27 ميليون كيلو دوده صنعتي ميباشد كه طي سنوات اخيربه دليل رشد شديد سوداوري مورد توجه بازار قرار گرفته و با رشد قيمتي خوبي همراه شده است
روند سوداوري شدوص:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1390 |
56 |
2 |
|
1391 |
1441 |
86 |
|
1392 |
2002 |
120 |
روند سوداوري شركت با توجه به رشد قيمت محصولات شركت با روند صعودي خوبي مواجه شده است
پيشبيني سود سال 92:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي دوره 3ماهه |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
92،3،31 |
|
فروش |
1،275،118 |
238،937 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(1،076،276) |
(193،353) |
|
سود و زيان ناخالص |
198،851 |
45،584 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(15،268) |
(4،047) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
1،793 |
913 |
|
سود و زيان عملياتي |
185،376 |
42،450 |
|
هزينه هاي مالي |
(31،735) |
(7،076) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
1،303 |
427 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
50 |
14 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
154،994 |
35،815 |
|
ماليات |
(34،874) |
(8،058) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
120،120 |
27،757 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
2،002 |
463 |
|
سرمايه |
60،000 |
60،000 |
شدوص سود هر سهم سال جاري خود را به ازاي هر سهم مبلغ 2002 ريال اعلام نموده است
اين شركت در عملكرد 3 ماهه سال 92 به سود 463 ريالي به ازاي هر سهم دست يافته است
بررسي ميزان توليد و فروش شركت طي سال 92:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(كيلوگرم) سال92 |
قيمت فروش (هر كيلوگرم/تومان) سال92
|
مقدار فروش(هر كيلوگرم) 3ماهه سال92 |
قيمت فروش (هر كيلوگرم/تومان) 3ماهه سال92 |
|
دوده داخلي |
27،552،640 |
4،567 |
5،170،128 |
4،298 |
|
دوده صادراتي |
447،370 |
3،753 |
447،370 |
3،753 |
مصارف ارزي:
شدوص براي سال 92 به دليل صرفه بيشتر قيمتهاي فروش داخلي فروش صادراتي خود را در عملكرد 3 ماهه انجام داده و براي مابقي سال قصد صادرات ندارد
بررسي بهاي تمام شده در شركت شدوص:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
1،089،038 |
90 |
|
دستمزد مستقيم |
26،470 |
2 |
|
سربار |
96،845 |
8 |
همانطور كه مشاهده ميشود مواد اوليه عمده بهاي تمام شده اين شركت را تشكيل ميدهد
مواد مستقيم:
مواد اوليه:
|
نام محصول |
واحد |
سال92 |
مبلغ هر تن تومان |
3ماهه سال92 |
مبلغ هر تن تومان |
|
اكستراكت |
كيلو |
60،000،000 |
1600 |
14،227،910 |
1484 |
|
كيسه و پاكت |
عدد |
1،215،000 |
1702 |
64،669 |
3123 |
از از نكات مهم اينكه شركت نرخ خريد اكستراكت را در بودجه سال 92 حدود1600تومان در نظر گرفته است در صورتي كه نرخ عرضه اين محصول در بورس كالا 1570تومان بوده است
اثرات طرح تحول بر شدوص:
شرگت سالانه حدود 3 ميليارد تومان مصرف انرژي دارد كه اين مقدار رابا رشد 30 درصدي براي سال 92 در سطوح 4 ميليارد تومان پيشبيني كرده است رشد تصاعدي نرخ حاملهاي انرژي ميتواند به ضرر اين شركت تمام شود
رشد هر 100 درصدي نرخ حاملهاي انرژي ميتواند سبب كاهش 50 توماني سود هر سهم شدوص شود
تركيب سهامداران شركت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
توسعه صنعت شيميايي |
22 |
|
كربن |
22،2 |
|
سرمايه گذاري بانك ملي |
20،2 |
|
سرمايه گذاري صنعت كربن |
13،4 |
|
سرمايه گذاري توسعه ملي |
4،3 |
از سهامداران حقوقي سرمايه گذاري توسعه ملي فروشنده سهام شدوص در بازار ميباشد
نتيجه گيري:
شركت در نرخ فروش محصولات خود مشكلي ندارد اما نرخ خريد مواد اوليه رادر سطوح بالايي پيشبيني كرده است
|
نوع محصول |
مقدار خريد (كيلوگرم) باقي مانده سال92 |
قيمت خريد (هر كيلوگرم/تومان) سال92
|
|
اكستراكت |
45،772،000 |
1570 |
مبلغ فروش
|
خريد مواد اوليه 7 ماهه اول سال
|
213،759 |
|
خريد مواد اوليه 5 ماهه باقي مانده |
718،620 |
|
جمع خريد مواد اوليه |
932،379 |
بدين ترتيب بافرض قيمتهاي فعلي خريد اكستراكت يعني قيمتهاي 15700 توماني شاهد كاهش بودجه خريد اكستراكت خواهيم بود كه با توجه به بودجه 95،4ميليارد توماني خريد اين محصول براي سال 92 شاهد كاهش 2،2ميليارد توماني بهاي تمام شده شدوص خواهيم بود
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
|
فروش |
1،275،118 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(1،054،000) |
|
سود و زيان ناخالص |
221،118 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(15،268) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
1،793 |
|
سود و زيان عملياتي |
207،643 |
|
هزينه هاي مالي |
(31،735) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
1،303 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
50 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
177،261 |
|
ماليات |
(38،940) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
138،321 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
2،305 |
|
سرمايه |
60،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود شدوص توانايي رسيدن به سود 230 توماني را دارد كه اين توان تعديل و سودسازي با رشد قيمتي فعلي همخواني دارد
همچنين شركت پتانسيل افزايش سرمايه 100-150 درصدي را دنبال ميكند كه با توجه به هزينه مالي بيش از 50 توماني هر سهم اين شركت اين افزايش سرمايه ميتواند سبب كاهش تسهيلات مالي دريافتي و كاهش هزينه هاي مالي و در نهايت رشد عايدي بيشتر اين شركت شود
