مقدمه: سرمایه گذاری غدیر با افزایش سرمایه اخیر به سطح ۱۸۰۰ میلیارد تومان به یکی از بزرگترین و پر پتانسیل ترین شرکتهای هلدینگ تبدیل شده است غدیر با دارا بودن هلدینگ تخصصی در زمینه پتروشیمی و دارا بودن پرتفوی بسیار مستعد همواره روند رو به رشد سوداوری و قیمتی را تجربه کرده است

روند سوداوری سهم:

سال	سود هر سهم(ریال)	سود خالص(میلیارد ریال)
۹۰	۷۹۵	۹۵۳۷
۹۱	۹۳۰	۱۴۸۸۵
۹۲	۱۱۰۰	۱۹۷۹۸

همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری این شرکت پرپتانسیل طی سالهای گذشته همواره صعودی بوده است که با توجه به سیاستهای شرکت در سالهای اتی نیز پیشبینی میشود روند سوداوری شرکت همواره صعودی باشد

پیشبینی سودسال ۹۲:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده ۹۲،۹،۳۰	واقعی ۶ماهه ۹۲،۳،۳۱
سود حاصل از سرمایه گذاری	۱۶،۵۴۸،۲۰۹	۱۷۰،۵۳۶
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری	۳،۹۳۰،۰۰۰	۱،۷۸۱،۰۰۳
سود حاصل از سایر فعالیتها	۰	۰
جمع درامدها	۲۰،۴۷۸،۲۰۹	۱،۹۵۱،۵۳۹
هزینه های عمومی و اداری	(۲۵۰،۱۲۴)	(۴۶،۲۰۰)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)	۱۰۰،۰۰۰	۵۲،۱۵۴
سود و زیان عملیاتی	۲۰،۳۲۸،۰۸۵	۱،۹۵۷،۴۹۳
هزینه مالی	(۴۹۰،۰۰۰)	(۲۱۶،۴۱۶)
درامدها(هزینه های) متفرقه	۴۰،۰۰۰	۱۳،۹۳۸
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۹،۷۹۸،۰۸۵	۱،۷۵۵،۰۱۵
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسر مالیات	۱۹،۷۹۸،۰۸۵	۱،۷۵۵،۰۱۵
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۱۰۰	۹۸
سرمایه	۱۸،۰۰۰،۰۰۰	۱۸،۰۰۰،۰۰۰

غدیر سود هر سهم سال مالی ۹۲خود را به ازای هر سهم ۱۱۰۰ریال اعلام نموده است

ترکیب سود غدیر:

همانطور که مشاهده میشود برای سال ۹۲ بخشی از سود غدیر بابت فروش سرمایه گذاریها عمدتا فروش نفت و گاز پارسیان میباشد

سهامداران عمده غدیر:

نام سهامدار	درصد سهام
بانک صادرات	۲۷،۲
سرمایه گذاری تامین اجتماعی نیروهای مسلح	۱۵،۲
صندوق بازنشستگی نیروهای مسلح	۱۵
صندوق های بیمه نیروهای مسلح	۱۵
صندوق کارکنان شرکت ملی نفت	۷،۲
ساتا	۶
بیمه روستاییان و عشایر	۴،۱
سرمایه گذاری خوارزمی	۱،۷

همانطور که مشاهده میشود عمده سهام شرکت در مالکیت نیروهای مسلح میباشد که حمایتهای خوبی نیز از سهام خود در بازار به عمل میاورند و جز حقوقی های بسیار بزرگ و تاثیر گذار بازار میباشند

همچنین بیمه روستاییان و عشایر در حال افزایش میزان سهام خود در ۱ ماهه اخیر میباشند

بررسی پرتفوی بورسی غدیر:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (هر سهم ریال)	ارزش بازار (هرسهم ریال)	افزایش (کاهش) ارزش
گسترش نفت و گاز پارسیان	۸۳،۸	۱،۰۶۶	۱۱،۳۸۸	۸۶،۳۷۰،۰۰۰
فولاد الیاژی ایران	۳۴،۱	۹۵۵	۴،۵۱۲	۲،۳۱۹،۰۰۰
توسعه صنایع بهشهر	۸	۱،۴۶۳	۳،۲۱۶	۵۰۷،۰۰۰
گروه بهمن	۷،۶	۱،۰۵۰	۱،۹۸۰	۳۶۰،۰۰۰
سرمایه گذاری امید	۶./	۶،۱۵۸	۸،۱۱۷	۱۱۵،۰۰۰
بین المللی توسعه ساختمان	۶،۷	۱،۳۹۸	۱،۹۱۲	۱۱۰،۰۰۰
موتوژن	۵۳،۲	۱،۳۲۱	۱۳،۹۰۶	۲،۲۸۰،۰۰۰
سیمان سپاهان	۵،۷	۲،۱۸۶	۲،۰۴۷	(۲۸،۰۰۰)
مپنا	۲./	۶،۵۴۳	۷،۳۷۸	۱۵،۰۰۰
جمع	—-	—-	—-	۹۲،۳۷۰،۰۰۰

سرمایه گذاری غدیر عمده شرکتهای پرتفوی خود را به خصوص شرکتهای پتروشیمی خود را به شرکت نفت و گاز پارسیان شرکت زیر مجموعه خود انتقال داده است و هلدینگی پتروشیمی تاسیس نموده است

پرتفوی غیر بورسی غدیر:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (میلیون ریال)	ارزش کارشناسی (میلیون ریال)
توسعه سرمایه و صنعت غدیر	۱۰۰	۲،۸۴۹،۱۹۹	۴،۷۴۰،۰۰۰
اعتضاد غدیر	۹۹	۴۹۵،۰۰۰	۱،۲۶۰،۰۰۰
فولاد غدیر ایرانیان	۴۴،۸	۲۳۰،۲۳۶	۸۴۰،۰۰۰
مدیریت غدیر	۱۰۰	۱۴۷،۰۰۰	۴۸۰،۰۰۰
صنعتی و بازرگانی غدیر	۱۰۰	۷۳،۰۰۰	۲،۴۳۰،۰۰۰
سرمایه گذاری زرین پرشیا	۹۵	۴،۰۲۸	۳،۲۳۰،۰۰۰
واسپاری سپهر پارس	۸۰	۸۰،۰۰۰	۴۵۰،۰۰۰
توسعه برق گیلان	۵۳،۶	۵،۳۶۱	۷۸۰،۰۰۰
توسعه صنایع و معادن غدیر	۱۰۰	۱	۷۸۰،۰۰۰
برق و انرژی غدیر	۹۶	۹۶،۰۰۰	۶۶۰،۰۰۰
سایر	—	۱،۹۷۵،۱۷۵	۲،۵۰۰،۰۰۰
جمع	—	۷،۰۶۱،۰۰۰	۱۸،۱۵۰،۰۰۰

لازم به ذکر است شرکتهای پتروشیمی پردیس و زاگرس به شرکت توسعه الوند غدیر(گسترش نفت و گاز پارسیان) اتقال یافته است ارزش گذاری سهام شرکتهای خارج بورسی بر اساس نسبت پی بر ای متوسط ۶ به سود شرکتها ارزش گذاری شده است

محاسبه NAV و ارزش ذاتی هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	۹۲،۳۷۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۱۱،۰۹۰،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۳۰،۵۳۳،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	۶۴،۰۳۹
تعداد سهام شرکت	۱۸،۰۰۰،۰۰۰
NAV	745
ضریب NAV	80%
ارزش ذاتی	۵۹۶

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در محدوده قیمتی ۵۹۶تومان میباشد

بررسی سوداوری شرکتهای بورسی و غیر بورسی در ترکیب سوداوری غدیر:

نام شرکت	سهم شرکت سرمایه گذاری (میلیاردریال)	سود هر سهم(ریال)	سود تقسیمی(ریال)
نفت و گاز پارسیان	۱۳،۰۵۴	۱،۷۶۹	۱،۵۹۲
صنعتی بازرگانی غدیر	۳۸۷	۵۳،۰۵۰	۵۳،۰۵۰
توسعه سرمایه و صنعت غدیر	۵۹۸	۲۸۰	۲۱۰
زرین پرشیا	۵۳۶	۵۶۴،۷۰۲	۵۶۴،۵۰۲
سایر	۱۹۷۳	—	—-

بیش از ۷۹ درصد از سود غدیر مربوط به پارسان میباشد

شرکت سود سایر شرکتها را در سطوح بالایی پیشبینی کرده و سیاست تقسیم سود نیز اکثرا در سطوح بالای۹۰درصد در نظر گرفته شده است

غدیر سود پارسان را در سطوح ۱۷۶۹ ریال و سود تقسیمی را در سطوح ۱۵۹۲ریال در نظر گرفته است که پیشبینی میشود سود پارسان برای سال ۹۲ تا سطوح ۲۰۰ تومان و سود تقسیمی نیز تا سطوح ۱۸۰ تومان به ازای هر سهم افزایش یابد بدین ترتیب سود غدیر با رشد ۱۷۶ میلیارد تومانی معادل ۹۸ ریال به ازای هر سهم مواجه خواهد شد

بدین ترتیب سود ۱۱۰۰ ریالی غدیر برای سال ۹۲ حداقل جای رشد تا سطوح ۱۲۰تومان به ازای هر سهم را با سرمایه جدید ۱۸۰۰ میلیارد تومانی خواهد داشت

سه شنبه ۳۰ مهر ۹۲

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری غدیر

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری غدیر

روش‌های جایگزین پرداخت