تحلیل بنیادی صنایع شیمیایی ایران

مقدمه: شرکت شیمیایی ایران از شرکتهای زیر مجموعه بانک صنعت و معدن و یکی از پیشرفته ترین تولید کنندگان محصولات شیمیایی عمدتا LAB  که ماده اولیه شرکتهای شوینده میباشد این شرکت با قرار گرفتن در نزدیکی پالایشگاه نفت اصفهان از لحاظ تامین خوراک مصرفی مشکلی ندارد و مواد اولیه خود را که نفت سفید میباشد از طریق این پالایشگاه تامین مینماید

روند سوداوری شرکت طی سالهای گذشته:

همانطور که مشاهده میشود سوداوری شرکت در سال جاری به دلیل افزایش نرخ ارز با روند رو به رشد بسیار خوبی همراه شده است که پیشبینی میشود این روند کماکان ادامه یابد

پیشبینی سود سال۹۲ شرکت:

شیران پیشبینی سود سال مالی ۹۲خود را به ازای هر سهم ۶۸۶۷ ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۷ ماهه موفق به پوشش ۶۶ درصدی بودجه خود شده است

بررسی سرفصل فروش شرکت:

هم اکنون نرخ الکیل بنزین خطی در سطوح ۴۴۷۵ تومان قرار دارد و الکیلات سنگین در سطوح ۳۵۲۰ تومان و نرمال پارافین ۳۶۰۰تومان و برش های نفتی در سطوح ۳۰۰۰ تومان قرار دارد

درصد تاثیر محصولات شرکت در بودجه شیران:

همانطور که در بودجه ذیل مشخص میباشد عمده فروش شرکت مربوط به الکیل بنزین خطی میباشد که قیمت این محصولات در راستای قیمت نفت کاهش یا افزایش پیدا میکند

بررسی بهای تمام شده شیران:

مواد مستقیم:

عمده مواداولیه مورد استفاده شرکت نفت سفید میباشد این محصول مستقیما توسط خطوط لوله از پالایشگاه اصفهان به شرکت منتقل میشود

اگر درپیشبینی مواد اولیه شرکت دقت نمایید مشاهده میکنید قیمت خرید مواد به خصوص نفت سفید که عمده مواد اولیه شرکت را تشکیل میدهد در سطوح بودجه بوده است

هزینه های سربار و هزینه انرژی:

شرکت سالانه حدود ۹ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که با توجه به سود محدوده ۵۰۰ میلیارد تومانی شرکت در صورت رشد تصاعدی هم تهدیدی برای شیران محسوب نمیشود

مصارف ارزی:

یکی از پتانسیل های شرکت صادراتی بودن شرکت است شیران برای سال۹۲ پیشبینی صادرات ۶۰درصد محصولات خود را دارد شیران ارز مورد استفاد ه خود را دلار و نرخ دلار را در بوجه سال ۹۲حدود ۲۵۰۰ تومان در نظر گرفته است

این شرکت در عملکرد ۷ماهه بیش از ۱۹۱ میلیون دلار صادرات داشته که ارز صادراتی خود را با نرخ ۲۴۶۳ تومانی تسعیر کرده است

پیشبینی صادرات کل سال:

عملکرد واقعی ۷ ماهه:

صادرات:

ترکیب سهامداران عمده:

سهامدار عمده شیران بانک صنعت و معدن و اتیه دماوند از زیر مجموعه های بانک صنعت ومعدن میباشدا شرکت اتیه دماوند همچنان قصد فروش بلوکی سهام شیران را دارد

طرح های توسعه ای:

مهمترین پروژه شرکت افزایش دو برابری ظرفیت تولید lab میباشد شرکت پیشبینی کرده با اجرای تمامی طرح ها به ازای هر سهم حدود ۹۲ تومان به ازای هر سهم به سود شرکت افزوده شود که قطعا این رقم بسیار بیش از این خواهد بود

نتیجه گیری:

هم اکنون نرخ الکیل بنزین خطی در سطوح ۴۴۷۵ تومان قرار دارد و الکیلات سنگین در سطوح ۳۵۲۰ تومان و نرمال پارافین ۳۶۰۰تومان و برش های نفتی در سطوح ۳۰۰۰ تومان قرار دارد

مبلغ فروش

مواد اولیه:

مواد اولیه شرکت با نرخ فوب خلیج فارس به علاوه ۵ درصد تخفیف به شرکت داده میشود هم اکنون نرخ بنزن در بازار های جهانی در سطوح ۱۳۰۰ دلار قرار دارد که با احتساب ۵ درصد تخفیف و دریافت خوراک با دلار ۲۵۰۰ تومانی قیمت خرید هر تن بنزن در سطوح ۳،۱۱۰،۰۰۰ تومان قرار میگیرد

همچنین قیمت نفت سفید نیز در سطوح ۲،۳۳۰،۰۰۰ تومان در هر تن قرار میگیرد

مبلغ بهای تمام شده

شرکت نرخ مصرف مواداولیه را در سطوح ۸۰۳ میلیارد تومان در نظر گرفته که با کاهش ۸،۵ میلیارد تومانی خرید مواد اولیه همراه خواهد شد

بودجه پیشبینی شده سال۹۲:

همانطور که مشاهده میشود شیران برای سال اینده توانایی رسیدن به سود ۷۰۹ تومانی را دارد

این شرکت از ازادسازی نرخ حاملهای انرژی تاثیر چندانی نمپذیرد در مقابل شرکت پتانسیل بسیار بالایی در قبال افزایش نرخ نفت و نرخ ارز دارد

سود ۷۰۹ تومانی شرکت در حالی  تخمین زده شده است در صورتی که با توجه به نرخ های فعلی دلار در صورت تسعیر ارز صادراتی شرکت با نرخ های ازاد شاهد جهش سوداوری بالایی در شیران خواهیم بود

چهارشنبه ۱۷ مهر ۹۲