تحلیل بنیادی سرمایه گذاری صنعت و معدن
مقدمه: سرمايه گذاري صنعت و معدن يكي از شركتهاي سرمايه گذاري مورد توجه بازار ميباشد اين شركت اخيرا با تغيير سال مالي خود به پايان اذرماه از يك طرف و رشد شديد سوداوري و قيمتي مجموعه اتيه دماوند و شيميايي ايران مورد توجه بازار قرار گرفته است
روند سوداوري سهم طي سالهاي گذشته:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1390 |
346 |
518 |
|
1391 |
308 |
461 |
|
6 ماهه سال92 |
765 |
1148 |
روند سوداوري شركت در سال 92با رشيد بساير بالايي همراه شده است كه عمدتا به دليل برگشت ذخاير سرمايه گذاريها به دليل رشد قيمت سهام شركتها و رشد درامد فروش سرمايه گذاريها ميباشد
پيشبيني سود سال 92شركت :
|
شرح |
واقعي 6 ماهه حسابرسي نشده |
عملكرد واقعي12 ماهه |
|
سال مالي منتهي به |
92،3،31 |
91،6،31 |
|
سود حاصل از سرمايه گذاري |
196،292 |
347،455 |
|
سود حاصل از فروش سرمايه گذاري |
203،622 |
151،161 |
|
سود حاصل از ساير فعاليتها |
0 |
0 |
|
جمع درامدها |
399،914 |
499،065 |
|
هزينه هاي عمومي و اداري |
(17،574) |
(26،355) |
|
خالص درامدها(هزينه هاي عملياتي) |
762،328 |
(5) |
|
سود و زيان عملياتي |
1،144،668 |
472،705 |
|
هزينه مالي |
(7،644) |
(12،520) |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
11،041 |
1،627 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
1،148،065 |
461،812 |
|
ماليات |
0 |
0 |
|
سود و زيان پس از كسر ماليات |
1،148،065 |
461،812 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
765 |
308 |
|
سرمايه |
1،500،000 |
1،500،000 |
وصنعت بنا بر قانون جديد سرمايه گذاريها سودي براي سال مالي 92 خود اعلام نكرده است شركت در عملكرد 6 ماهه به سود 765 ريالي به ازاي هر سهم رسيده است
بررسي پرتفوي شركت:
|
نام شركت |
درصد مالكيت |
بهاي تمام شده (هر سهم ريال) |
ارزش بازار (هر سهم ريال) |
افزايش (كاهش) ارزش |
|
ايرانخودرو |
2،8 |
2،314 |
2،200 |
(26،000) |
|
سيمان فارس و خوزستان |
2،5 |
4،958 |
2،673 |
(260،000) |
|
هلدينگ خليج فارس |
7./ |
9،783 |
11،000 |
23،000 |
|
حق تقدم ليزينگ صنعت و معدن |
9 |
1،742 |
2،105 |
32،683 |
|
سيمان سپاهان |
1،4 |
3،212 |
1،941 |
(31،000) |
|
نيروكلر |
51،8 |
1،255 |
9،247 |
408،000 |
|
صنايع شيميايي ايران |
1،2 |
1،019 |
31،197 |
289،000 |
|
جمع |
— |
—- |
—- |
1،530،000 |
بررسي پرتفوي غير بورسي وصنعت:
|
نام شركت |
درصد مالكيت |
بهاي تمام شده (ميليون ريال) |
ارزش كارشناسي (ميليون ريال) |
|
سرمايه گذاري ايران و فرانسه |
100 |
250،727 |
400،000 |
|
بلرينگ ايران |
78.4 |
89،031 |
89،031 |
|
كارگزاري بانك صنعت و معدن |
18.6 |
7،802 |
30،000 |
|
سيمان گيلان سبز |
5.7 |
68،917 |
100،000 |
|
استخراج مواد اوليه شيشه |
19.9 |
9،365 |
15،000 |
|
سراميك البرز |
18.7 |
23،566 |
42،000 |
|
سيمان خوزستان |
3 |
89،676 |
120،000 |
|
بيمه پاسارگاد |
2.4 |
11،970 |
80،000 |
|
كرمانيت |
40 |
840 |
840 |
|
سرمايه گذاري پارس ايران |
1 |
30،514 |
90،000 |
|
ساير |
— |
157،857 |
157،857 |
|
جمع |
— |
640،300 |
1،124،000 |
طبق اخرین ترازنامه شرکت دارای حدود14 میلیارد تومان ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها میباشد که عمده این ذخایر مربوط به 2 شرکت سیمان فارس و خوزستان و سرمایه گذاری اتیه دماوند میباشد
سهامداران شركت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
بانك صنعت و معدن |
59،2 |
|
صندوق بازنشستگي نفت |
16،6 |
|
ليزينگ صنعت و معدن |
9،2 |
|
سرمايه گذاري ايران و فرانسه |
1،3 |
محاسبه NAV و ارزش ذاتي سهم:
|
جمع تفاوت ارزش بازار سرمايه گذاري هاي بورسي نسبت به بهاي تمام شده |
1،530،000 |
|
جمع تفاوت ارزش براوردي سرمايه گذاريهاي غير بورسي نسبت به بهاي تمام شده |
484،000 |
|
جمع حقوق صاحبان سهام |
3،365،000 |
|
ذخيره كاهش ارزش سرمايه گذاريها |
140،000 |
|
تعداد سهام شركت |
1،500،000،000 |
|
NAV |
368 |
|
ضريب NAV |
80% |
|
ارزش ذاتي |
294 |
همانطور كه مشاهده ميشود ان اي وي سهم در محدوده 368تومان و ارزش ذاتي سهم در محدوده قيمتي 294 تومان ميباشد پس در نتيجه قيمت فعلي سهم پاينتر از ارزش ذاتي سهم ميباشد
با توجه به عدم ارائه بودجه از سوي شركت و تغيير سال مالي شركت امكان تخمين سود شركت امكان پذير نميباشد اما شركت در عملكرد منتهي بهپايان خرداد ماه به سود 765 ريالي به ازاي هر سهم رسيده است
همچنين شركت در ماه هاي تير و مرداد ماه به سود 43،6 ميليارد توماين ناشي از فروش سرمايه گذاريها يعني به ازاي هر سهم 290 ريال به ازاي هر سهم دست يافته است
تا كنون سود شركت به سطوح 1055 ريال به ازاي هر سهم رسديه است كه پيشبيني ميشود اين سود به سطوح 1200 ريال به ازاي هر سهم تا پايان سال مالي شركت برسد
یکشنبه 31 شهریور 92
