مقدمه: پتروشيمي فناوران يكي از بزرگترين توليد كنندگان متانول در ايران ميباشد اين شركت 64 درصد بازار داخلي متانول و حدود65 درصد بازار داخلي اسيد استيك را در دست دارد اين شركت از گاز طبيعي براي توليد محصولات خود استفاده مينمايد
روند سوداوري سهم در چند سال اخير:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1390 |
2160 |
2051 |
|
1391 |
5027 |
4775 |
|
1392 |
4145 |
3937 |
همانطور كه مشاهده ميشود سود سهم در سال 88 به دليل ركود بازار سرمايه و ركود اقتصاد جهاني با كاهش فراواني مواجه شد اما از ابتداي سال 89 با رونق اقتصاد جهاني و افزايش شديد قيمت متانول در كنار رونق بازار سرمايه شاهد افزايش قيمت سهم هستيم كه با توجه به قيمتهاي فعلي متانول و روند صعودي نرخ ارزبراي سال جاري انتظار رشد بالايي در سوداوري شفن داريم
روند سوداوري شفن:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي حسابرسي نشده |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
92،3،31 |
|
فروش |
7،894،140 |
1،519،963 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(2،841،452) |
(544،494) |
|
سود و زيان ناخالص |
5،052،688 |
975،469 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(1،657،094) |
(267،874) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
1،452 |
1،452 |
|
سود و زيان عملياتي |
3،397،046 |
709،047 |
|
هزينه هاي مالي |
(14،022) |
(3،542) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
567،215 |
294،238 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
(12،735) |
(12،735) |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
3،937،504 |
987،008 |
|
ماليات |
0 |
0 |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
3،937،504 |
987،008 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
4،145 |
1،039 |
|
سرمايه |
950،000 |
950،000 |
پتروشيمي فناوران سود هر سهم سال 92 خود را به ازاي هر سهم مبلغ 4145 ريال اعلام نموده است كه در عملكرد 3 ماهه موفق به پوشش 25 درصدي بودجه خود شده است
توليدات و فروش شركت:
همانطور كه مشاهده ميشود عمده فروش شركت و حدود 80 درصد سبد فروش شركت را متانول تشكيل داده است
بررسي ميزان توليد و فروش شركت طي سال 92:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال92 |
قيمت فروش (هر تن/تومان) سال92
|
مقدار فروش(تن) 3ماهه سال92 |
قيمت فروش (هر تن/تومان) 3ماهه سال92 |
|
متانول |
780 |
824،700 |
139 |
842،000 |
|
اسيد استيك |
140 |
1،000،000 |
33 |
1،038،000 |
|
منواكسيد كربن |
6 |
445،800 |
1 |
200،000 |
|
هيدروژن |
68 |
47،000 |
7 |
72،400 |
شركت براي سال 92 پيشبييني فروش متانول را با ترخ 824هزار تومان دارد
قيمتهاي جهاني متانول هم اكنون در سطوح 350 دلار قرار دارد احتساب دلار3200توماني قيمت فروش شركت به سطح 1،100،000تومان در هر تن افزايش پيدا ميكند
قيمت فروش داخلي شركت نيز در سطوح 818 تومان قرار دارد كه برايند فروش داخلي و صادراتي شركت در سطوح 1،040،000تومان قرار ميگيرد
علت قيمت پايين فروش در عملكرد 3 ماهه تسعير ارز صادراتي با قيمت 2477 توماني ميباشد
مصارف ارزي:
پتروشيمي فناوران سالانه دو سوم متانول خود و نيمي از منو اكسيد توليدي خود را صادر ميكند و مابقي محصولاتش در بازارهاي داخلي به فروش ميرسد همين مقدار صادرات بيش از 70 درصدي بودجه شركت را شامل ميشود
شركت هيچگونه وارداتي ندارد.
همچنين براي سال 92 بودجه تسعير ارز خود را با نرخ 2500 تومان بسته است شركت در عملكرد 3 ماهه ارز صادراتي خود را با نرخ 2477توماني تسعير كرده است
صادرات:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
216،000،000 |
25،000 |
5،400،000 |
صادرات 3 ماهه:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
41،450،000 |
24،770 |
1،026،000 |
بررسي بهاي تمام شده در شركت پتروشيمي فناوران:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
1،069،683 |
37 |
|
دستمزد مستقيم |
37،718 |
1 |
|
سربار |
1،777،657 |
62 |
هزينه هاي سربار و مواد اوليه عمده بهاي تمام شده شفن را تشكيل ميدهند
مواد مستقيم:
مواد اوليه:
|
نام محصول |
واحد |
پيشبيني سال92 |
مبلغ (تومان) |
پيشبيني 3ماهه سال92 |
مبلغ (تومان) |
|
گازطبيعي |
م فوت مكعب |
761 |
120 |
159 |
120 |
|
گاز دي اكسيد كربن |
هزارتن |
180 |
60،400 |
45 |
61،200 |
عمده مواد اوليه شفن گاز طبيعي ميباشد اين شركت نرخ گاز طبيعي را در بودجه خود 120تومان لحاظ كرده است
لازم به ذكر است نرخ فعلي گاز در سطح 70 تومان قرار دارد
تاثير ازاد سازي نرخ انرژي بر شفن:
|
شرح |
واحد |
مقدار مصرف |
|
گاز |
هزار مترمكعب |
325.151 |
|
برق |
مگاوات |
78.000 |
شفن سالانه حدود 43 ميليارد تومان مصرف انرژي دارد كه در صورت ازاد سازي نرخ حاملهاي انرژي به صورت كامل ميتواند باعث افزايش شديد هرينه هاي سربار شفن گردد
تركيب سهامداران شركت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
تاپيكو |
48 |
|
سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي كشوري |
17،3 |
|
صندوق بازنشستگي كاركنان صنعت نفت |
12،8 |
|
سرمايه گذاري خوارزمي |
4 |
نتيجه گيري:
شركت براي سال 92 پيشبييني فروش متانول را با ترخ 824هزار تومان دارد
قيمتهاي جهاني متانول هم اكنون در سطوح 350 دلار قرار دارد احتساب دلار3200توماني قيمت فروش شركت به سطح 1،100،000تومان در هر تن افزايش پيدا ميكند
قيمت فروش داخلي شركت نيز در سطوح 818 تومان قرار دارد كه برايند فروش داخلي و صادراتي شركت در سطوح 1،040،000تومان قرار ميگيرد
مقدار فروش شركت را نيز طبق بودجه در نظر ميگيريم:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) مانده سال92 |
قيمت فروش (هر تن/تومان) مانده سال92
|
|
متانول |
641،000 |
1،040،000 |
|
اسيد استيك |
107،000 |
1،038،000 |
|
منواكسيد كربن |
5،000 |
260،000 |
|
هيدروژن |
61،000 |
72،000 |
مبلغ فروش
|
فروش 3 ماهه ميليون ريال |
1،519،963 |
|
فروش 9 ماهه ميليون ريال |
7،832،000 |
|
جمع فروش ميليون ريال |
9،351،963 |
تخمین سود
|
شرح |
پيشبيني كارشناسي |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
|
فروش |
9،351،963 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(2،841،452) |
|
سود و زيان ناخالص |
6،510،511 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(1،657،094) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
1،452 |
|
سود و زيان عملياتي |
4،854،869 |
|
هزينه هاي مالي |
(14،022) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
567،215 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
(12،735) |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
5،395،327 |
|
ماليات |
0 |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
5،395،327 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
5،678 |
|
سرمايه |
950،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود سود هر سهم شفن براي سال جاري جاي رشد تا حداقل سطح 567 تومان به ازاي هر سهم را دارا ميباشد
از پتانسيل هاي شركت افزايش نرخ ارز ميباشد شركت با افزايش نرخ ارز تاثير بسيار بالايي در سوداوري خود شاهد خواهد بود
لازم به ذكر است تحقق بودجه بالا منوط به تسعير ارز صادراتي با قيمتهاي ازاد ميباشد
دوشنبه 18 شهریور 92
