مقدمه: پتروشیمی زاگرس بزرگترین متانول ساز جهان با ظرفیت سالانه ۳،۳ میلیون تن متانول میباشد با سرمایه ۲۴۰ میلیارد تومان میباشد این شرکت کلیه محصولات خود را صادر میکند و یکی از بزرگترین صادر کنندگان کشور میباشد

روند سوداوری زاگرس:

روند سوداوری پتروشیمی زاگرس به دلیل رشد قیمت متانول طی سالهای گذشته از یک طرف و رشد قیمت ارز از طرف دیگر با روند صعودی همراه بوده است که این روند صعودی در صورت عدم پیش امد مشکل در صادرات شرکت برای سال ۹۲ نیز کماکان ادامه خواهد یافت

پیشبینی سود سال ۹۲ زاگرس:

پتروشیمی زاگرس سود هر سهم سال ۹۲خود را به ازای هر سهم مبلغ ۶۰۱۹ ریال اعلام نموده است  که در عملکرد ۳ ماهه موفق به پوشش۳۱ درصدی بودجه خود شده است

تولیدات و فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود عمده تولیدات و فروش شرکت را متانول تشکیل میدهد

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۲:

قیمتهای جهانی متانول هم اکنون در سطوح ۳۵۰ دلار قرار دارد که حدود ۱۰۰ دلار صرف هزینه حمل و نقل میشود که با احتساب دلار۳۰۰۰ تومانی قیمت فروش شرکت به سطح ۱،۰۵۰،۰۰۰هزار تومان در هر تن افزایش پیدا میکند

مصارف ارزی:

زاگرس برای سال ۹۲ پیشبینی صادرات ۹۹ درصدی محصولات خود را دارد از طرف دیگر واردات اندک شرکت نیز مربوط به خرید برخی از داراییهای ثابت میباشد و شرکت هیچگونه واردات مواد اولیه ای ندارد

شرکت در عملکرد ۳ ماهه ۲۴۵ میلیون دلار صادرات با نرخ هر دلار ۳۴۷۸ تومان انجام داده است

صادرات:

صادرات ۳ ماهه:

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی زاگرس:

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد

مواد مستقیم:

مواد اولیه:

نیمی از مواد اولیه شرکت گاز طبیعی و نیمی دیگر اکسیژن میباشد

تاثیر ازاد سازی نرخ انرژی بر زاگرس:

شرکت نرخ یوتیلیتی دریافتی برای سال ۹۲ را که عمده هزینه سربار شرکت را تشکیل میدهد را با رشد ۱۰۰درصدی به نسبت سال ۹۱ پیشبینی کرده است که این پیشبینی بر اساس خرید اکسیژن با نرخ های مبادلاتی میباشد

ترکیب سهامداران شرکت:

سهام شناور زاگرس بسیار اندک بوده و در حد ۳ درصد میباشد

نتیجه گیری:

قیمتهای جهانی متانول هم اکنون در سطوح ۳۵۰ دلار قرار دارد که حدود ۱۰۰ دلار صرف هزینه حمل و نقل میشود که با احتساب دلار۳۰۰۰ تومانی قیمت فروش شرکت به سطح ۱،۰۵۰،۰۰۰هزار تومان در هر تن افزایش پیدا میکند

مبلغ فروش

پیش بینی سود ۹۲

همانطور که مشاهده میشود با فرض متانول ۳۵۰دلاری و دلار ۳۰۰۰تومانی در سال ۹۲ شاهد سود ۶۶۰ تومانی پتروشیمی زاگرس خواهیم بود

از طرف دیگر شرکت افزایشی در هزینه خوراک خود اعمال نکرده است که در صورت افزایش نرخ گاز طبیعی شاهد کاهش سود تخمینی نیز خواهیم بود

همچنان دو ریسک تحریمها و نرخ خوراک به عنوان ریسکهای شرکت مطرح میباشد که تحریمها جز ریسکهای تاثیر گذارتر و نرخ خوراک به دلیل تاثیر کمش به عنوان ریسک کم تاثیر تر مطرح میباشد

به ازای افزایش هر ۱۰ درصد نرخ ارز از سطوح ۳۰۰۰ تومان شاهد رشد ۹۳ تومانی سود هر سهم زاگرس خواهیم بود

 مبلغ خرید گاز حدود ۲۰۵ میلیارد تومان می باشد اگر قیمت ارز ۲۵۰۰ شود فقط از بابت ۱۰۰ درصد رشد نرخ گاز ۸۵ تومان از سود زاگرس کم خواهد شد

دوشنبه ۲۸ مرداد ۹۲