مقمه: سرمايه گذاري اميد با سرمايه 1000 ميليارد تومان يكي از بزرگترين شركتهاي سرمايه گذاري با محوريت سرمايه گذاري در صنايع معدني ميباشد سرمايه گذاري اميد از شركتهاي زير مجموعه بانك سپه ميباشد كه فعاليت گسترده اي را در دو صنعت سنگ اهن و سيمان دارد
روند سوداوري اميد:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1390 |
600 |
600 |
|
1391 |
869 |
869 |
|
1392 |
1373 |
1373 |
سرمايه گذاري اميد سود طي سالهاي اخير با روند جهشي رو به رشد سوداوري مواجه بوده است به طوري كه سود سال 92 شركت در مقايسه با سال 90 با جهش 100 درصدي مواجه شده است كه نشان از عملكرد مثبت اميد در امر سرمايه گذاريهاي خود دارد
پيشبيني سود سال92:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي حسابرسي نشده |
|
سال مالي منتهي به |
92،10،30 |
92،1،31 |
|
سود حاصل از سرمايه گذاري |
10،985،173 |
54،514 |
|
سود حاصل از فروش سرمايه گذاري |
2،232،876 |
46،899 |
|
سود حاصل از ساير فعاليتها |
555،914 |
187،429 |
|
جمع درامدها |
13،773،963 |
288،842 |
|
هزينه هاي عمومي و اداري |
(50،650) |
(9،898) |
|
خالص درامدها(هزينه هاي عملياتي) |
920 |
920 |
|
سود و زيان عملياتي |
13،724،233 |
279،864 |
|
هزينه مالي |
(4،384) |
0 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
18،321 |
698 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
13،738،170 |
280،562 |
|
ماليات |
(4،122) |
0 |
|
سود و زيان پس از كسر ماليات |
13،734،048 |
280،562 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
1،373 |
28 |
|
سرمايه |
10،000،000 |
10،000،000 |
سرمايه گذاري اميد سود هر سهم سال مالي 92 خود را به ازاي هر سهم 1373ريال اعلام نموده است كه در عملكرد 3 ماهه موفق به پوشش 2درصدي بودجه خود شده است
پرتفوي بورسي واميد:
|
نام شركت |
درصد مالكيت |
بهاي تمام شده (هرسهم ريال) |
ارزش بازار (هر سهم ريال) |
افزايش (كاهش) ارزش |
|
سنگ اهن گلگهر |
22،7 |
1،081 |
9،989 |
20،009،000 |
|
سيمان هرمزگان |
82،2 |
10،670 |
15،623 |
1،110،000 |
|
چادرملو |
18،8 |
889 |
7،664 |
15،320،000 |
|
سرمايه گذاري سپه |
48،4 |
997 |
2،286 |
2،230،000 |
|
نفت و گاز پارسيان |
6/. |
9،145 |
8،960 |
(11،378) |
|
سرمايه گذاري ملي |
9 |
1،968 |
3،280 |
327،000 |
|
هلدينگ خليج فارس |
2./ |
8،618 |
9،010 |
26،000 |
|
سيمان ايلام |
46،9 |
1،506 |
5،945 |
850،000 |
|
پتروشيمي پرديس |
5./ |
16،894 |
18،110 |
20،000 |
|
حق تقدم نفت و گاز پارسيان |
2./ |
8،572 |
7،564 |
(25،139) |
|
سيمان بجنورد |
43 |
1،155 |
5،195 |
680،000 |
|
كوير تاير |
68،1 |
1،205 |
13،767 |
1،710،000 |
|
حق تقدم گلگهر |
1./ |
2،403 |
7،900 |
11،900،000 |
|
حق تقدم چادرملو |
36،1 |
1،333 |
6،500 |
12،500،000 |
|
جمع |
—- |
—- |
—- |
68،550،000 |
عمده ارزش بازار پرتفوي اميد را دو شركت سنگ اهني چادرملو و گلگهر و سيمان هرمزگان تشكيل داده است
تاثير شركتهاي بورسي در پرتفوي واميد:
چادرملو و گل گهر سهم های اصلی امید هستند و نقش این دوس هم در سبد امید بالای 70 درصد است
بررسي پرتفوي غير بورسي واميد:
|
نام شركت |
درصد مالكيت |
بهاي تمام شده (ميليون ريال) |
ارزش كارشناسي (ميليون ريال) |
|
سرمايه گذاري صنايع معدني اميد |
100 |
499،996 |
1،020،000 |
|
سرمايه گذاري ساختماني سپه |
100 |
352،048 |
3،900،000 |
|
سنگ اهن گهر زمين |
27،5 |
329،997 |
600،000 |
|
سرمايه گذاري گوهران اميد |
100 |
500 |
1،980،000 |
|
چاپ و نشر سپه |
70 |
4،285 |
10،000 |
|
صرافي سپه اميد |
27 |
7،560 |
90،000 |
|
سيمان ساوه |
19 |
123،880 |
450،000 |
|
زرين پرشياي اميد |
100 |
299،966 |
3،000،000 |
|
پترواميد اسيا |
100 |
99،992 |
720،000 |
|
ليزينگ اميد |
55 |
110،093 |
480،000 |
|
مديريت انرژي تابان هور |
100 |
299،996 |
720،000 |
|
ساير |
— |
3،173،724 |
3،173،724 |
|
جمع |
— |
5،386،902 |
16،143،000 |
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
بانك سپه |
72،6 |
|
صندوق بازنشستگي كاركنان بانكها |
16،6 |
|
بانك توسعه صادرات |
3،9 |
|
تامين اتيه كاركنان بانك سپه |
2،7 |
|
سرمايه گذاري سپه |
1،3 |
همانطور كه مشاهده ميشود شركت سهام شناور چنداني در بازار نداد و كل سهام شناور شركت حدود3 درصد ميباشد
محاسبه NAV و ارزش ذاتي سهم:
|
جمع تفاوت ارزش بازار سرمايه گذاري هاي بورسي نسبت به بهاي تمام شده |
68،550،000 |
|
جمع تفاوت ارزش براوردي سرمايه گذاريهاي غير بورسي نسبت به بهاي تمام شده |
10،756،000 |
|
جمع حقوق صاحبان سهام |
12،000،000 |
|
ذخيره كاهش ارزش سرمايه گذاريها |
180،000 |
|
تعداد سهام شركت |
10،000،000،000 |
|
NAV |
915 |
|
ضريب NAV |
80% |
|
ارزش ذاتي |
730 |
همانطور كه مشاهده ميشود ارزش ذاتي اميد در محدوده قيمتي 730584تومان قرار گرفته است كه اين ارزش با رشد قيمت 3 سهم چادرملو و گلگهر و سيمان هرمزگان ميتواند تغيير نمايد
پيشبيني سود شركت در سال92:
|
نام شركت |
سهم شركت سرمايه گذاري (ميلياردريال) |
سود پيشبيني شده هر سهم (ريال) |
ميزان سود تقسيمي(هر سهم ريال) |
|
گلگهر |
4084 |
2،114 |
1،797 |
|
چادرملو |
2810 |
2،201 |
1871 |
|
سيمان هرمزگان |
447 |
2،041 |
2000 |
|
ساختماني سپه |
528 |
6،604 |
5،283 |
|
گوهران اميد |
265 |
6،643 |
5،314 |
|
زرين پرشيا |
408 |
1،703 |
1،362 |
|
ساير |
880 |
—- |
—- |
|
جمع |
10،985 |
—- |
—- |
عمده سود شركت توسط گلگهر و چادرملو تامين ميشود
سود شركتهاي خارج بورسي در سطوح منطقي تخمين زده شده است و به دليل عدم ماهيت فعاليت و در اختيار داشتن صورتهاي مالي شركتهاي خارج بورسي نميتوان سود اين شركتها را تخمين زد
از نكات مهم اينكه سود تقسيمي در مجمع كگل و كچاد به عنوان سود سال مالي 92 اميد شناسايي ميشوند
اما براي گلگهر:
اميد پيشبيني سود 211 توماني را از اين شركت براي سال جاري و تقسيم سود 179توماني را دارد كه با توجه به پوشش سود 211 توماني كگل و تقسيم سود 85 درصدي پيشبيني فوق مبتني بر واقعيت ميباشد
چادرملو:
اميد پيشبيني سود 220 توماني را از اين شركت براي سال جاري و تقسيم سود 187توماني را دارد كه در مجمع اخير كچاد همين ميزان سود نيز تقسيم شد
همچنين سود ساير شركتها نيز در سطوح مناسبي پيشبيني شده است و تنها عاملي كه ميتواند سود سال جاري اميد را افزايش دهد احتمال افزايش سود تقسيمي شركتهاي خارج بورسي ميباشد كه ان هم رقم بالايي نخواهد شد
پس تنها عاملي كه ميتواند قيمت سهام اميد را افزايش دهد يا خريد بلوك شيران ميباشد كه شركت اعلام امادگي كرده است يا افزايش قيمت سنگ اهنيها يا شركتهاي سيماني اين هلدينگ معدني
دوشنبه 21 مرداد 92
