تحلیل بنیادی کربن ایران
مقدمه:كربن ايران در زمينه دوليد كربن صنعتي (مواد اوليه توليد تاير) فعاليت ميكند اين شركت با ظرفيت سالانه 30 هزار تن دوده صنعتي يكي از بزرگترين شركتهاي مطرح در اين صنعت ميباشد
روند سوداوري كربن:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1390 |
(101) |
(25) |
|
1391 |
225 |
56 |
|
1392 |
721 |
180 |
شركت در سال 90 زيان ده بوده است اما در سال 91 به دليل افزايش شديد قيمت محصولات شركت در راستاي افزايش نرخ ارز و كاهش واردات محصولات مشابه با رشد سوداوري خوبي مواجه شده و از ورطه زيان دهي رهايي يافته است در سال 92 به دليل افزايش شديد قيمت محصولات شركت شاهد جهش سوداوري اين شركت ميباشيم
پيشبيني سود سال 92:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي دوره 3ماهه |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
92،3،31 |
|
فروش |
1،470،600 |
315،225 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(1،263،674) |
(257،099) |
|
سود و زيان ناخالص |
206،926 |
58،126 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(29،348) |
(6،727) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
0 |
|
سود و زيان عملياتي |
177،578 |
51،399 |
|
هزينه هاي مالي |
(69،079) |
(13،281) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
96،016 |
100 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
100 |
0 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
204،615 |
38،118 |
|
ماليات |
(24،413) |
(8،577) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
180،202 |
29،541 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
721 |
118 |
|
سرمايه |
250،000 |
250،000 |
كربن سود هر سهم سال جاري خود را به ازاي هر سهم مبلغ 721 ريال اعلام نموده است
اين شركت همچنين موفق به پوشش16 درصدي بودجه خود در عملكرد 3 ماهه شده است
شرکت مبلغ حاصل از سرمایه گذاری ها را 9601 میلیون تومان فرض کرده است که در سه ماهه سودی از این ناحیه شناسایی نکرده است بهر عنوان 38 تومان از سود کربن ناشی از سود سرمایه گذاری ان می باشد
بررسي ميزان توليد و فروش شركت طي سال 92:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال92 |
قيمت فروش (هر تن/تومان) سال92
|
مقدار فروش(هر تن) 3ماهه سال92 |
قيمت فروش (هر تن/تومان) 3 ماهه سال92 |
|
دوده صنعتي |
30،000 |
4،902،000 |
7،490 |
4،208،000 |
كربن نرخ فروش را براي سال 92 در سطوح 4902تومان در نظر گرفته است كه اين قيمتها در 3 ماهه سال92 سطوح 4208تومان قرار داشته است كه شركت بودجه سال 92 را بر اساس رشد 16 درصدي قيمت محصولات خود به نسبت 3ماهه سال92 منعقد ساخته است
مصارف ارزي:
كربن براي سال 92 به دليل صرفه بيشتر قيمتهاي فروش داخلي پيشبيني صادراتي ندارد
اين شركت در سال 92 قصد واردات 300 هزار دلار قطعات يدكي را با نرخ دلار 2500 توماني را دارد
اما در 3 ماهه ابتداي سال شركت 933 هزار دلار صادرات و به همين ميزان واردات قطعات يدكي داشته است كه ارز فوق با قيمتهاي2479 تومان تسعير شده است
صادرات3 ماهه:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
933،993 |
24،791 |
23،155 |
واردات3 ماهه:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
933،993 |
24،791 |
23،155 |
بررسي سوداوري شركتهاي بورسي و غير بورسي در تركيب سوداوري كربن:
|
نام شركت |
سهم شركت سرمايه گذاري (ميلياردريال) |
سود هر سهم(ريال) |
سود تقسيمي(ريال) |
|
لاستيك سهند |
81 |
2،333 |
1،166 |
|
دوده صنعتي پارس |
14 |
1،598 |
1092 |
بيش از 50درصد از سود خالص پيشبيني شده براي سال 92 ناشي از سود شركتهاي زير مجموعه به خصوص لاستيك سهند ميباشد كه اين سود غير قابل تكرار براي سال اتي به دليل كاهش سود لاستيك سهند به دليل عدم فروش داراييهاي ثابت ميباشد
بررسي بهاي تمام شده در شركت كربن ايران:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
1،175،773 |
92 |
|
دستمزد مستقيم |
11،336 |
1 |
|
سربار |
97،043 |
7 |
همانطور كه مشاهده ميشود مواد اوليه عمده بهاي تمام شده اين شركت را تشكيل ميدهد
مواد مستقيم:
مواد اوليه:
|
نام محصول |
واحد |
سال92 |
مبلغ هر تن تومان |
3 ماهه سال92 |
مبلغ هر تن تومان |
|
اكستراكت |
تن |
30،580 |
1،897،000 |
11،863 |
1،524،000 |
|
قطران |
تن |
30،580 |
1،843،000 |
4،854 |
1،610،000 |
از نكات مهم اينكه شركت نرخ خريد اكستراكت را در بودجه سال 92 حدود1900 تومان در نظر گرفته است در صورتي كه نرخ خريد اين محصول 1524 تومان بوده
نرخ فعلي قطران نيز 1610 تومان ميباشد كه شركت در سطوح 1843 تومان در نظر گرفته است
اثرات طرح تحول بر كربن ايران:
شرگت سالانه حدود 1،5 ميليارد تومان مصرف انرژي دارد افزايش نرخ حاملهاي انرژي نميتواند تاثير بالايي در سود اين شركت داشته باشد
رشد هر 100 درصدي نرخ حاملهاي انرژي ميتواند سبب كاهش 6 توماني سود هر سهم شدوص شود
تركيب سهامداران شركت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
سرمايه گذاري صنايع پتروشيمي |
39 |
|
سرمايه گذاري توسعه ملي |
5،2 |
|
دوده صنعتي پارس |
2 |
|
گسترش تجارت هامون |
1،3 |
شركت داراي سهام شناور بالايي در بازار ميباشد
نتيجه گيري:
شركت نرخ فروش محصولات خود را براي مابقي سال با رشد 16 درصدي در نظر گرفته است با توجه به رابطه مستقيم نرخ محصولات شركت با مواد اوليه انتظار رشد قيميت 16 درصدي مواد اوليه را در راستاي افزايش نرخ محصولات شركت را داريم
نرخ خريد قطران 1610 تومان و نرخ خريد استراكت 1524 تومان ميباشد كه با افزاش 16 درصدي به سطوح 1860 تومان براي قطران و 1768 تومان براي اكستراكت ميرسيم
مواد اوليه:
|
نام محصول |
واحد |
باقي مانده سال92 |
مبلغ هر تن تومان |
|
اكستراكت |
كيلو |
18،717 |
1،768،000 |
|
قطران |
عدد |
25،726 |
1،860،000 |
مبلغ خرید
|
مبلغ خريد مواد اوليه 3ماهه اول سال میلیون ریال |
234،191 |
|
مبلغ خريد مواد اوليه 9 ماهه باقي مانده سال ميليون ريال |
836،000 |
|
جمع فروش ميليون ريال |
1،070،191 |
بدين ترتيب شاهد كاهش 8،9 ميليارد توماني بهاي تمام شده كربن خواهيم بود
|
شرح |
پيشبيني 92 |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
|
فروش |
1،470،600 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(1،174،000) |
|
سود و زيان ناخالص |
296،000 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(29،348) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
|
سود و زيان عملياتي |
266،652 |
|
هزينه هاي مالي |
(69،079) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
96،016 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
100 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
293،689 |
|
ماليات |
(35،242) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
258،447 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
1،033 |
|
سرمايه |
250،000 |
در صورت تحقق افزايش نرخ 16درصدي در سال 92 اين شركت قابليت رسيدن به سود 103 توماني را دارا ميباشد
كوچكترين تغييري در متغيرهاي ياد شده در سطور بالا ميتواند سود شركت را شديدا تحت تاثير و با تغييرات گسترده اي همراه سازد
چهارشنبه 26 تیر 92
